11月05日讯

华声股份转型大幕拉开 搭建互联网金控平台

一方是承受着转型之重的传统制造业，一方是寻求长远发展方向的产业资本，华声股份（002670）与凤凰财智的结合可谓一拍即合。自今年4月13日停牌以来，在半年多的时间里，华声股份先后完成了控股权变更及董事会调整，并迈出了产业布局的第一步。

今日，一份“购买资产报告书”正式拉开了华声股份资产重组的大幕。华声股份拟以发行股份及支付现金的方式收购国盛证券100%股权，作价69.3亿元。同时，向前海发展、前海远大、凤凰财鑫、北京迅杰、北京岫晞发行股份募集配套资金69.3亿元。

实际上，从双方第一次见面到签订股权转让协议仅用了一个月的时间。5月13日，凤凰财智与香港华声、远茂化工分别签订《股份转让协议》，受让共计29.83%的股份，进而变身为华声股份新的控股股东。此次重组完成后，杜力和张巍将合计控制华声股份43.95%的股份，控股比例进一步提升。

未来，华声股份将升级为控股管理平台，国盛证券作为上市公司子公司独立运营，原有制造业相关资产下沉为子公司，同时设立专注互联网、金融领域投资的子公司华声投资，由此形成金融、投资及制造三大业务模块。

华声股份表示：“此次收购国盛证券,仅迈出了转型之路的第一步，通过内生和外延式发展，华声股份欲构建‘互联网+金融’生态圈，进而涉入其他成长性较好、盈利能力较强的相关金融行业，以促进上市公司长期、健康发展。”

整合与融合

对于以收购为主要手段的发展，融合程度成为考量收购是否成功的重要标尺。“上市公司控股管理平台，主要定位战略规划、投资管理、风险控制、财务管理、人力资源管理和大行政统一管理。在此基础之上，制造板块交由原管理团队管理，保持稳定发展，降本增效；金融板块也将保持原有国盛证券的管理团队，据创新业务开展以及实施互联网战略的需要，适时充实相关专业人才，并积极探索实施股权激励计划。”华声股份称。

随着控股股东发生变化，目前9个董事席位中已更换了5席，杜力、张巍、李英明3位非独立董事和周春生、徐强国2位独立董事。据悉，在此次交易完成后，还将再次调整董事会，引入国盛证券核心管理人员。

今年以来，受各方面因素影响，华声股份经营出现下滑，1-8月营业收入和净利润较上年同期分别下降23.84%和50.95%。不难看出，本次重组完成后，有望使上市公司的净资产、营业收入及净利润得到较大幅度的提升。比较2015年1-8月的数据显示，备考公司净资产111.9亿元、营业收入达21.89亿元、净利润5.85亿元，提升幅度分别为1329.44%、187.98%和1815.56%。

打造金控平台第一步

通过对几家券商进行摸底筛选，华声股份最终与位于江西的区域券商国盛证券达成合作意向。据了解，3年的时间里，国盛证券不仅实现了江西省所有县级网点的全覆盖，在全国的网络布局已初步建成，营业网点由45家增至目前的207家，且多为轻型营业部。营销网络覆盖面远超同规模中小券商，强大的服务及营销体系，在江西省内形成竞争优势。

更值得一提的是，国盛证券的风控体系从2014年的BBB上升为A级。审计数据显示，国盛证券2013、2014、2015年1-8月净利润分别为1.09亿元、2.78亿元、5.54亿元。

目前，国盛证券融合了证券、基金、期货和资产管理等金融业务。“在此基础上，以专注互联网、金融投资领域的华声投资为触角，逐步建立涵盖证券、保险、投资、信托等业务的金融服务体系，最终打造成为专业、创新、开放的互联网金控平台。”华声股份表示。

截至评估基准日2015年4月30日，国盛证券100%股权的评估值为69.3亿元，较评估基准日归属于母公司所有者权益增值36.58亿元，增值率111.79%。按照69.3亿元的交易价格计算，50%的比例股份支付，此次发行价格为13.42元/股，拟发行股票2.58.亿股，拟支付现金34.65亿股。另外，募集资金总额不超过69.3亿元，发行价格为14.5元/股，发行4.78亿股。

在现有以净资本为核心的行业监管体系下，净资本成为券商业务未来发展的关键。通过募集配套资金，可为国盛证券进一步补充资本金，以支持其渠道扩张以及两融业务、固定收益业务及场外业务等创新业务的发展。

有限合伙的“朋友圈”

在取得国盛证券100%股权之后，华声股份又将如何一步步搭建互联网金控平台？

实际上，除杜力外，从其他四位有限合伙人的经历和背景不难看出，北京凤凰财智创新投资中心（有限合伙）的互联网基因与生俱来。

虞锋，聚众传媒创始人，现任云锋基金的发起人并担任基金主席，该基金与阿里巴巴董事局主席马云联合发起，由一批成功企业家共同组建。

吴红心，浙江富商，曾为贝因美持股数额最大的自然人股东（实际控制人除外），还入股了智度投资、思美传媒等。

唐越，深圳市赢众通金融信息服务股份有限公司董事长兼总经理，他同时还是蓝山中国资本创始合伙人，中国在线旅行企业e龙网的创始人。

吴世春，2004年与孙志强创办商之讯公司，2006年和陈华一起创立酷讯网。2008年从酷讯网离职转做天使投资人。2010年加盟北京基调网络系统有限公司，出任该公司高级副总裁，负责市场、商务、产品和战略。后又与基调网络CEO陈超仁一起创立乐呵互动，转战移动互联网，推出精品应用“食神摇摇”和“万游助手”。2014年5月，吴世春成立梅花天使创投基金，专注互联网领域早期投资。

目前，华声股份在董事会下设立了投资决策委员会，由董事长杜力以及独立董事周春生、徐强国组成，并邀请了吴世春、黄明明等长期专注于互联网领域的知名专家、投资人担任投资顾问，从专业角度对公司未来开展互联网、金融等领域的投资及并购进行研究并提供咨询建议。未来，公司将继续物色互联网、金融等领域的知名专家、投资人，邀请其担任投资决策委员会顾问，为公司开展相关业务及投资建言献策。