11月09日讯

今日晚间，雅化集团公告称，11月6日公司与福建众和股份有限公司签署了《发行股份购买资产合作框架协议书》，众和股份拟通过发行股份购买资产形式收购公司所持四川国理锂材料有限公司（简称“国理公司”）37.25%股权和四川兴晟锂业有限责任公司（简称“兴晟锂业”）100%股权。交易完成后，公司将持有众和股份的股票，不再直接持有国理公司和兴晟锂业的股权。

根据协议，各方同意并确认，以2015年9月30日作为标的公司评估的基准日，由专业评估机构对国理公司和兴晟锂业进行评估，若国理公司100%股权对应权益的资产评估值不低于89,732.00万元，众和股份同意以合同约定的作价发行股份收购国理公司100%的股权，而对于兴晟锂业，则将依据评估结果按合同约定的作价收购雅化集团合计持有标的公司100%的股权。众和股份发行股份价格为定价基准日前20个交易日公司股票的交易均价的90%，即为11.53元/股。

雅化集团公告称，通过本次交易，将从直接经营锂产业转为通过持有锂产业上市公司的股份间接参与锂产业，不同的参与模式均可支撑企业的良性发展；此外，本次交易将更有利于公司集中精力加快民爆产业转型升级，提高公司的盈利能力，抢抓机遇拓展相关产业。

2013年12月20日，雅化集团发布公告称，以出资3亿元参股增资国理公司，并将取得后者37.25%的股权，成为第一大股东，最后公司实际出资额调减至2.33亿元。2014年9月19日公司发布公告，以8200万元收购兴晟锂业股东的全部股权。本次交易框架协议显示，若国理公司截至2015年9月30日的评估值不低于89,732万元，则众和股份向除雅化集团外的国锂公司其他股东发行股份的估值按50,532万元确认，经国锂公司全体股东同意，国锂公司扣除乙方其他股东换股价值和过渡期预计亏损后的剩余价值部分换取的股票全部归属于雅化集团。

对此，怀新投资分析师李勇认为，此次交易对于雅化集团是不错的选择，公司主要从事民爆行业，近两年在锂产业展开投资，但两家子公司财务状况不佳，拖累公司盈利。虽然近期行业趋势转暖，但在持续运营方面仍有不少挑战。此外，从财务角度分析，以国理公司披露的定价基准来看，估值高于往期投资成本，如交易完成，应能为公司贡献一定幅度的股权转让收益。以国理公司的最低交易价格来计算，雅化集团在锂行业的投资收益也会溢价20%左右。