01月04日讯

2015年A股市场跌宕起伏，经历了暴涨暴跌的过山车行情。国内期货私募整体收益令人满意，逾六成期货私募产品2015年实现正收益，平均收益率达90.91%，较去年增长近20%。

资管网昨日公布的2015年度CTA策略业绩报告数据显示，截止2015年12月31日，共收录了1065只CTA策略的单账户，其中有持续业绩记录的共有347只。347只单账户平均收益率为90.91%，相比2014年增长18.91%；实现正收益的账户共有230只，占比66.28%，过6成单账户在2015年实现了正收益；胜境善投股指专号以7719.52%的总收益率获得2015年CTA策略单账户总冠军。

证券时报记者梳理发现，2015年期货私募主观策略账户收益高于量化策略。在347只单账户中，以主观策略为主的账户有214只，占比61.67%，2015年的平均收益率为100.24%；以量化策略为主的账户有133只，占比38.33%，2015年的平均收益率为75.90%，大幅低于主观组的收益。

虽然量化策略平均收益率低于主观策略，但量化策略前10名的平均回撤为28.79%，远低于主观策略40.28%的平均回撤，可见量化策略显现出更高的稳定性和风控优势，量化策略的风险回报比表现更佳。

2015年大量以股指期货为主要交易品种的产品净值大幅飙升，通过统计股指期货限制交易前即2015年9月以前的CTA单账户交易数据，以股指期货开仓额占账户总开仓额比例来看，36%的CTA单账户属纯商品投资，42%的CTA单账户将5成以上资金投资于股指期货，其中15%的单账户仅投资股指期货。

9月7日起，股指期货单品种日开仓量被限制在10手以内，且大幅提高日内交易手续费。股指期货限制交易政策出台后，80%的原股指账户转为偏商品策略，其中39%的原股指账户完全停止股指交易，转向纯商品期货交易；继续以股指期货为主要交易品种（50%以上开仓额）的账户仍占20%，其中纯股指账户占8%。

数据还显示，自2014年1月~2015年12月共清算单账户数量为422只，其中2015年清算数量为294只，受2015年6月股市大跌影响，7、8、9三个月的清算数量最多，占全年的42.52%；操作股指期货的账户中近30%的账户在9~12月份清算。（陈冬生）