01月05日讯

主营废铝再加工的怡球资源（601388）1月5日晚间发布重大资产重组预案，公司拟作价1.07 亿美元收购原美国纽交所上市公司Metalico100%的股权，进入美国再生金属上游行业。该公司同时也是怡球资源实控人旗下关联资产。

怡球资源自去年7月28日便开始停牌筹划重大资产重组。根据公司此次披露的交易方案，怡球资源拟以发行股份及支付现金的方式购买Metalico 100%股权，其中，拟向上海欣桂和文佳顺景合计发行 3926.7万股，收购其持有的 Metalico 85.5%股权，发行价格为15.28元/股；向 TML 支付现金约 1550 万美元收购其持有的 Metalico 14.5%股权。怡球资源实际控制人黄崇胜、林胜枝夫妇持有TML公司100%股权。交易完成后，怡球资源将直接持有 Metalico 100%的股权。

截止 2015 年 9 月 30 日，Metalico 公司 100%股权的预估值约为 1.07 亿美元，按照 2015 年 9 月 30 日汇率6.3613 计算，人民币预估值约为 6.81 亿元，交易双方将交易价格定为约 1.07 亿美元。其中，上海欣桂持有 Metalico57%股权的交易价格为 4 亿人民币，文佳顺景持Metalico28.5%股权的交易价格为 2 亿人民币，TML 公司所持 Metalico14.5%股权的交易价格约为 1550 万美元。

Metalico是美国一家综合性再生资源回收处理企业，自 1997 年成立以来，该公司进行了一系列并购重组，于 2005 年 3 月 15 日在纽约证券交易所上市。2015年9月，Metalico从纽交所退市，并与TML公司的全资子公司TM Merger Sub Corp合并，自此成为TML公司的全资子公司。2015 年 12 月-2016年1月，经过两次股权转让，上海欣桂、文佳顺景分别获得Metalico 57%和28.5%的股份。

Metalico的主要业务为含铁及非含铁废金属材料回收业务，催化式排气净化器的去壳业务以及废金属交易业务。公司的经营利润主要来源于加工后含铁金属和有色金属的销售业务，主要的销售对象为钢铁产业、高温合金产业、铸造产业及贵金属产业等的原材料消费者。

近年来有色金属需求端持续低迷，大宗商品价格大幅下跌，废旧金属回收行业处于整体亏损状态。财务数据显示，Metalico2013年、2014年以及2015 年 1-9 月，净利润分别亏损2.16亿元、2.73亿元、3.15亿元。在此大环境下，怡球资源表示，中国再生金属企业有机会以较低的价格进行境外收购，以保证获取稳定的上游废旧金属资源，并有机会延伸进入美国再生资源全产业链。

怡球资源从事废铝再加工业务，是国内铝资源再生领域的龙头企业之一，Metalico 同时也是怡球资源的废铝供应商之一。怡球资源拟通过本次并购进行产业链上下垂直整合，获得产业链上游的利润。收购完成后，Metalico 计划建设三条废旧金属自动分类分选设备，建成后将提高 Metalico 处理废铝的产能、提升铝料纯度，对外销售单价将提高，对内则直接销售给怡球资源，以节约运费、危险废弃物掩埋费和关税成本。

据了解，随着消费的发展，报废汽车、废旧五金、废旧电器电子产品等废旧资源迅速增加。Metalico 的 27 个营运中心散布在北美最大重工业区，通过本次交易，怡球资源将利用 Metalico 在美国的地理优势和行业地位，进入美国上游废旧金属回收行业，并逐步扩大上游产业，成为综合性废铝回收再加工企业。

怡球资源并透露，未来将在适当时机将 Metalico 成熟的汽车回收、拆解、深加工模式引入到国内市场，积极参与中国报废汽车回收拆解市场整合，建设国内再生资源回收网络。