随着兴业银行(601166,股吧)及南京银行(601009,股吧)披露年报，2015年16家A股上市银行成绩单已全部出炉。在银行业面临寒冬的局面下，16家上市银行净利润规模依然高达12696.67亿元，其中仅国有五大行就赚得9232.31亿元。不过，在亮丽的数字背后，多数银行净利润增速退守至个位数，除交通银行外，其他四大行利润增长不足1%、不良贷款快速反弹的形势日趋严峻。

净利润退守白银时代

从各家银行披露的年报数据来看，工商银行依旧占据最赚钱银行的宝座，该行去年归属于母公司股东的净利润达2771.31亿元，其次是建设银行，该行归属于母公司股东的净利润为2281.45亿元，这也是16家上市银行中仅有的两家净利润超2000亿元的“巨无霸”。

农业银行和中国银行净利润分别为1805.82亿元和1708.45亿元，占据第三和第四名的位置。其后是交通银行，归属于母公司股东的净利润为665.28亿元。可见，国有银行依靠自身体量、业务布局和网点优势，在赚钱能力上依旧优于股份制银行。不过，国有大行中，除交通银行外，其余四家银行归属于母公司股东的净利润增速均不足1%，其中，工商银行增速0.48%、农业银行0.62%、中国银行0.74%，而建设银行只有0.14%。

即便是此前增长较快的股份制银行如今也面临着净利润大幅滑坡的窘境，例如，股份制银行中净利润规模最大的招商银行(600036,股吧)2015年增速为3.19%，而2014年时增速尚可达到8.06%。此外，光大银行(601818,股吧)的净利润增速也从2014年的8.12%下降至2.23%、华夏银行(600015,股吧)由15.96%降至5.02%、浦发银行(600000,股吧)从14.92%下降至7.61%、平安银行(000001,股吧)从30.01%降至10.42%。在16家A股上市银行中，仅宁波银行(002142,股吧)、南京银行净利润增速较上年度加快。

普华永道中国银行业和资本市场主管合伙人梁国威表示，上市银行或由高增长的“黄金时代”踏入一个零增长甚至负增长(但基数仍较高)的“白银时代”。在经济增长放缓的背景下，中国银行业普遍加大了拨备力度，制约了净利润增长。加上利率市场化和降息的影响，中国银行业的息差和利息收入增速放缓，最终影响了利润增速。“2016年银行业将会出现利润见顶，甚至可能出现负增长。”梁国威说道。

资产质量恶化拖后腿

除了利率市场化、降息等因素对上市银行净利润造成掣肘外，不良贷款的快速攀升更是银行难以平复的伤痛。据北京商报记者统计，截至去年底，16家A股上市银行不良贷款余额共计9942.02亿元，逼近万亿元大关。16家银行中，除南京银行外，其余银行不良率和不良贷款余额全部上升，且多个银行的不良贷款余额增速在50%以上。

其中，农行不良率为2.39%，增幅最快，较年初上升0.85个百分点;不良贷款余额增幅达70.33%，同样是A股上市银行中最高的，截至去年底农行不良贷款余额为2128.67亿元。招商银行、平安银行去年不良贷款余额分别增长69.82%和68.03%，同样处于较快水平。另外浦发银行不良贷款余额增长62.4%至350.54亿元。民生银行(600016,股吧)、光大银行、华夏银行不良贷款增速也超过50%。中信银行(601998,股吧)和宁波银行、南京银行不良情况则控制较好，不良贷款余额增幅不足30%，南京银行不良率更是下降了0.11个百分点。

不良贷款的激增，令银行拨备覆盖率显著下滑。根据北京商报记者的统计，工行、中行、建行、交行、民生银行、光大银行等拨备覆盖率已不足160%。而监管要求的拨备覆盖率红线为150%。所谓拨备覆盖率，是指银行要提前从利润中预估一定比率，预备冲销未来可能真实出现的坏账。在银行不良攀升的情况下，拨备的预留将进一步影响银行利润。

因此此前有传言，拨备覆盖率有望实行逆周期管理，也即监管层在研究下调拨备覆盖率150%这一监管红线。招商证券(600999,股吧)表示，基于这一预期，上述银行未来拨备计提的压力有望得到小幅缓解。申万宏源(000166,股吧)认为，2016年若拨备覆盖率指标未进行逆周期管理，则大行净利润增速将进一步下行至零以下。

多管齐下破解坏账难题

由于银行资产质量持续承压，其不良资产处置也进入高峰期。除了传统的核销、清收、转让等方式来使不良消除，不良资产证券化、债转股等方式也受到市场关注。

其中，信贷不良资产在证券化之后能实现“出表”，银行由此能释放出更多风险资本来支撑其更多放贷和做新的业务。日前，银行间市场交易商协会《不良贷款资产支持证券信息披露指引(试行)》正式发布，而重启之后的首单不良资产证券化产品目前只待相关监管部门的最终批准，也有望于近期正式推出。

在银行业绩发布会上，也有多家银行高管表示正在积极研究、准备债转股。农业银行行长赵欢就表示，“农行会根据商业化债转股的要求，积极审慎推动商业化债转股。目前农行正在研究，未来将结合即将出台的政策安排和相关实施细则，在客户选择和债务重整流程中积极谨慎操作”。招商银行副行长王良也明确表态，目前已专门成立债转股领导小组，积极研究方案，在政策、制度、外部环境的成熟及监管要求下稳步推进。有分析人士表示，银行发展速度和资产质量一定是有必然的相关性。中国经济的彻底恢复可能还要1-2年，在这样的大环境下，银行要避免风险，必须要适度授信和稳健经营，发展速度要慢一些，授信要更加谨慎。如果监管银行扩大债转股的规模，极有可能会放松对商业银行资本的要求和风险资产的界定。