利率市场化收官 商业银行“暗战”定价
杨井鑫
存款利率上限的“松绑”捅破了银行利率市场化的最后一层窗户纸，也意味着商业银行能彻底放开手脚在竞争中“各显神通”。经历了2015年以来的6次降息后，银行存款基准利率已经折半，行业整体息差进一步收窄。在“市场”和“盈利”的取舍间，无论是国有大行还是地方银行都有自家的盘算。
据《中国经营报》记者了解，由于存款利率上浮、资产质量恶化，银行如今盈利正遭受多重挤压，盲目将存款利率“一浮到顶”已成往事。从目前市场格局看，“大行要利润，小行要市场”是一种普遍现象，通过对存贷款利率的定价，格局正在变化。
大行“抱团”
10月23日，央行宣布不再对商业银行和农村合作金融机构等设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率市场化形成和调控机制，这被视为国内银行利率市场化的收官之举。政策“松绑”之后，多数银行迅速调整了存款利率水平。目前，工、农、中、建、交五大行，步调基本一致，3个月、半年、1年期定存利率均为1.35%、1.55%、1.75%，上浮幅度为22%、20%、16.7%，2年期存款利率则上浮约12%，3年期以上则未进行上浮。
“国有大行的存贷款利率不会变动特别明显。从政策的影响上看，对大行影响很小。”一家国有大行信贷部人士称，银行目前利差较往年已经下降了很多，依靠让利比拼价格不能持久。
据记者了解，早在监管层实行存款利率浮动区间实现1.1倍的时候，大行在存款利率定价上就已经达成了“同盟”。不仅能够遏制行业间恶性竞争，还能够对银行市场起到主导定价的作用。
该人士向记者透露，“大型国有银行对盈利能力要比小银行更重视。况且，即使大行的存款利率提高一些，也不一定能够对存款形成比较大影响。而今存贷比的限制取消了，银行对于存款需求也降低了很多。”
他认为，国有大行的盈利能力不在对存贷款的定价上，而是贷款结构调整及非息收入上。“贷款结构调整是要平衡风险和贷款利润率，在对风控标准化之后，将资金投向利润较高的领域中。调整非息业务占比就是要扩大中间业务，加强通道业务、托管业务等等创新业务。”
兴业银行首席经济学家鲁政委表示，利率市场化之后，银行应该转变观念。目前，银行资产端需求不足，对于存款的规模也就要通过利率来调整，不能一味做大规模。
此外，记者了解到，相比存款业务来说，多数银行一直将银行理财产品作为存款的补充。“多数银行通常会推出一些保本或者风险极低的理财产品，收益要比存款高一些。这些理财产品一般都能按照预计收益兑付，也相当于是一种变相的存款。在这种情况下，放开存款利率的限制意义就不会太大，参考的还是基准利率。”前述国有大行人士称。
中小行“抢客”
对于中小银行来说，市场和规模要远比息差重要的多。在这种情况下，它们对存款利率的上浮就显得毫不吝啬。
民生银行、兴业银行、浦发银行等等股份制银行3个月、半年、1年期定存利率大都在1.5%、1.75%、2%的水平，较基准利率上浮约36%、34%、33%。而3年期以上存款也有10%以上的上浮。
更值得关注的是，城商行的价格战上演的更加激烈。长沙银行、重庆银行等等银行1年期的定存上浮40%以上。部分湖北、湖南小银行在存款利率的定价上甚至上浮超过60%。
一家城商行高层向记者表示，在银行存款大户中不乏一些国企和事业单位，这些企业对于存款利率较为敏感，也会被收益打动。“地方政府一般都非常支持城商行，银行存款利率差异化越大，这种存款‘搬家’也会越来越多。”
“可能几笔存款不挣钱，但是在成为了银行客户之后，要看客户带来的综合收益。有了存款业务之后，客户就会有贷款需求，更多的业务合作也会跟着来了。”该银行高层认为，提高存款利率是市场切入的一种做法，可以起到一定作用。
他向记者透露，银行存贷业务是一种同质化比较强的业务，相较大行其他业务，城商行可能都比较弱势。城商行的人手不足、风控上会有欠缺，也很难拿出大笔资金探索新业务，所以在新业务拓展上都会慢一些。
鲁政委也认同这一观点，“城商行存款利率上浮较大是从客户角度考虑，除了抢新客户之外，也怕原来的客户流失了。”
同时，由于城商行的规模一般较小，单单依赖存贷利差的收益是在不断下降，城商行也期望能通过客户来获得更多的非息收入。从现实情况看，城商行的存款往往和贷款挂钩，进而延伸到其他业务，通过衍生业务来反补利差上的损失。
“通常情况下，要在城商行做贷款业务就要将账户开设到该银行，甚至有的城商行会有交纳保证金或贡献存款的条件。在企业和银行形成良好合作关系之后，银行是能够参与到企业发债、债券承销、委托贷款、代销业务等业务中。”上述城商行高层认为，对于一个银行客户而言，银行息差收入是远不及中间业务收入的。
“城商行对于利率定价上可能还有很多无奈，但是长期价格战是监管不提倡的。”银监会相关人士称。
据了解，在2015年城商行大会上，银监会主席尚福林就明确表示了城商行应该深耕地方经济特色领域，走专业化、差异化发展道路。
“城商行业务上的差异化已经有所体现。比如互联网和小微业务上，城商行就更加擅长，也在解决融资问题上起到了比较大的作用。如今利率市场化进一步放开，城商行能够靠让利获得客户，但是‘以本伤人’的情况不长久。”上述监管人士表示。
他认为，如果银行提供的金融服务不好，一旦存款利率下降，客户终究还是会流失。
