重仓行业：三个季度以来首次回补金融股

　　从数据统计的二季报行业配置情况来看，权益类基金(只包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型和灵活配置型)前五大重仓行业为制造业、软件信息技术、金融、批发零售和房地产业。

　　从基金主要增仓行业来看，大幅加仓了水利环境和公共设施、信息技术、文化传媒和农林牧渔行业，增仓幅度均在0.20%~0.40%之间；基金三个季度以来首次回补了金融股，金融业配置比例较上季度增长0.91%，新增82.17亿元的资金流入。一方面金融业仍是基金前三大低配行业之一(前三大低配行业分别为金融业、采矿业和交运仓储，低配比率分别为18.35%、10.88%和2.92%)。另外，这与定向调控政策初见成效，市场预期经济有所企稳有关，再有，这可能与第二波IPO开闸，市场部分资金看好券商股以及自贸区带动的银行股有关。

　　相比之下，房地产行业和制造业是二季度基金不太看好的两个行业，累计资金流出分别为35.45亿和88.21亿元。地产股被减持的主要原因是，房地产政策调整对三四线城市的房地产销售形成很大的负面影响；同样受到牵连的还包括建筑行业，因此也能看到重仓房地产的基金在4、5月份损失惨重。不过，随着近阶段近30个城市的限购政策逐渐放开，相信在三季度这一紧张情绪会得到缓解。万科A等地产龙头股自7月初开始持续走高，不排除基金等机构已经补仓。

　　制造业的减仓也可以从下面的重仓股变动数据中看出一些端倪，基金退出原材料加工和设备制造个股的意念比较强烈，也形成了本季制造业整体“失宠”的态势。不过，对于这类范围广、周期性比的行业，季度间的波动一直比较大。

　　重仓股：减持大消费和医药，青睐TMT

　　据数据统计，二季度权益类基金重仓股数量949只，较上季度增加45只，从持有市值来看，排名前三的重仓股分别是伊利股份、格力电器和中国平安，其中持伊利股份总市值147.5亿元，是排名次席的格力电器的一倍有余，共有129只基金持有。但权益类基金在二季度对消费类行业的个股减持相当明显，伊利股份虽然排在第一，但本季减持幅度在权益类基金中最大。基金持有伊利股份总市值共计流失50.81亿元，63只基金不再持有该股票。不过，这可能与伊利股份6月3日遭遇利空报告有关，近期伊利股份已经随蓝筹股回暖表现而呈现探底回升的态势。

　　相同板块的双汇发展虽然本季度依然还在前十大重仓股中，但市值流失超过10亿元，16只基金对其失去了兴趣。受此影响的大消费概念个股还有贵州茅台和医药板块的云南白药，本季均已从前十大重仓股中消失，其中后者基金持有市值蒸发余26亿元，持有基金数量缩减了19只，目前仅35只基金持有。此外，本季被调整出前十大重仓股的还有青岛和海康威视。另一方面，本季共有四只个股新晋前十大重仓股，分别是三安光电、上海家化、恒瑞医药和长安汽车，其中长安汽车基金持有市值增加18.64亿元，新增42只基金持有，也是二季度基金主要增持的个股之一。