7月21日，创业板失守1300点，个股分化异常严重。而随着地产限购政策的松绑，地产股则持续走强。

　　公募基金二季报显示，不少机构仍旧重仓TMT，回避地产股，但时至三季度，已经有公募基金对地产股空翻多。

　　重仓TMT业绩悬殊

　　TMT从去年就成基金经理的座上客，然而同样重仓TMT，公募基金的业绩却有着天壤之别。

　　基金最新公布的二季报显示，兴业轻资产持有的TMT仓位过半。具体来看，持有的信息技术、软件、文化传媒等行业的仓位逼近50%。

　　今年以来该基金异军突起。其一季报显示，其持有的信息技术、软件仓位28%，而这一行业持仓比例在今年二季报猛然增至40%，大肆加仓12个百分点。

　　一季度末，该基金行业配置中几乎没有文化传媒行业，二季度末其却大幅增仓文化传媒至7%。

　　仅一个季度，该基金共计加仓超过20个百分点的TMT行业。其前十大重仓股中清一色全部为TMT个股。

　　该基金如此配置为其赢得了超额收益，今年上半年该基金实现了近乎25%的收益率，在同类型基金中位居第二位。

　　此外，全市场中，持有TMT较多的还有华宝兴业收益。该基金一季度末持有TMT大约37%，二季度继续加仓超过40%。然而，该基金今年上半年收益率为负。

　　宝盈核心优势亦是重仓TMT超过25%的基金，今年上半年该基金已实现超过15%的净值收益率，在同类基金中名列前茅。

　　同样是重仓TMT，为何上述基金最终表现却如此悬殊?值得注意的是，这几只基金的重仓股还有部分重合，但表现仍相距甚远。

　　对此，深圳某基金人士指出，“年初市场对BAT概念、转型概念等主题进行一番较大幅度炒作，随后市场进入了大幅‘挤泡沫’过程，所以个股走势差异非常大，这造成了业绩的差距。”

　　除此之外，基金经理的操作手法或是重要原因。

　　宝盈核心优势的基金经理王茹远在其二季报中总结指出：“本基金在前期成长股大幅上涨时，较大幅度减持了成长股，增加了大盘蓝筹的配置，因此一定幅度抵御了市场下跌。”

　　她表示，二季度政府稳增长措施持续推出，较好地稳定了市场预期，主板指数稳定在一个较窄区间中波动，因此持续底部加仓长期战略性看好的信息安全、军工、互联网，以及部分微观景气度很高的个股。在明确IPO年内有限发行后，我们持仓的上述板块个股反弹较好，取得了超越基准的回报。

　　“进入6月市场再次炒作大题材小市值的成长股，考虑稳增长政策真正起作用需要落实、时间和积累，预计二季度企业盈利仍难言乐观，因此我们对大部分成长股持谨慎态度，认为精选景气行业方向依旧是后续主要策略。”王茹远表示。

　　华宝兴业收益的基金经理则在二季报中检讨道：“我们预计的各种不利因素在持续兑现。遗憾的是我们还是显得反应略慢，对此我们感到很愧疚。”

　　上述基金经理同时指出，A股市场本质上是一个博弈的市场，但我们并不愿意去这么做，我们反复梳理我们的组合，坚持我们觉得应该坚持的部分。