“委托贷款”玩出帽子戏法

　　按说，委托贷款属于商业银行的中间业务，银行只充当中间人角色，收取手续费，并不承担贷款损失的风险。不过，事实上，很多委托贷款的“出身”并不那么单纯，不少是通过帽子戏法“变”出来的。严格来说，并不是真正的委托贷款。

　　“银行对于委托贷款资金的认定是有困难的，”一位地方银行的人士对记者说。据记者了解，确实存在一些企业利用银行低息的信贷资金，以委托贷款的方式去套利。但这只能算是其中一个比较低级的戏法而已。

　　作为一项表外业务，银行为了自己的利益，有时候也会主动出击。这样一来，风险实际转移到了银行的身上。一旦发生偿还危机，银行将面临严重的资金损失后果。

　　不过，这些做法跟去年以来开始流行的银证合作相比仍显简单。

　　据介绍，委托贷款类业务目前是券商定向资管中占比较大的一类。这类业务的操作模式主要是借款人向银行提出贷款需求，银行委托券商资管计划投资于该信贷资产，资管计划委托银行向借款人发放贷款。其中，银行、券商资管部门、投资者分别可以获取一定比例的收益。有些省份去年新增银证合作形式的委托贷款占全部新增委托贷款的比重达到近20%。

　　业内人士指出，这种模式的委托贷款脱离了传统的业务初衷，逐步演化为银行规避信贷规模监管的手段，形式从原有的“一对一”模式向“一对多”、“多对一”、“多对多”模式发展。特别是当前以私募方式成立的理财产品，依赖这个渠道进行投资，一旦贷款违约，风险将向发起金融机构转移，金融机构可能面临信用风险和声誉风险。

　　监管部门容忍度有限

　　业内人士认为，委托贷款的走红，有着深层次的原因。一方面，实体经济经营仍较为困难，一些资质方面存在瑕疵的企业通过合规的渠道，无法获得资金支持。此外，银行等金融机构受信贷规模限制、存贷比等多因素影响，所以选择绕道表外。最为重要的是，目前我国法律不支持企业之间直接借贷，委托贷款是最好的解决办法。

　　据了解，央行曾在2000年下发过一个《关于商业银行开办委托贷款业务有关问题的通知》，对委托贷款的业务性质进行了规范。此后，委托贷款业务的开展主要是依据各银行机构自行制定的内部管理办法，缺乏一个有效的、成体系的管理规定。

　　脱离实际的资金融通需求的委托贷款，监管部门也不会容忍其存在太久。

　　据悉，银监会目前正在研究出台委托贷款管理办法。一位银监会人士表示，之所以要出手规范委托贷款业务，主要是有银行利用虚假委托贷款规避宏观调控和监管规定，加剧了风险的隐性传染。此外，还有大量以“委托”之名行规避监管之实，投向限控领域，而且责任不清，风险最终很可能由银行承担。