随着利率市场化的推进，商业银行依靠吃息差的盈利方式已经是穷途末路。从上市银行三季报来看，国有大行营收普遍下滑;资产质量总体继续承压;房贷“依赖症”风险凸显。

营收下滑、不良承压、房贷激增……随着三季报的相继出炉，22家A股上市银行的生存现状浮出水面。

过去“躺着也能赚钱”的好日子一去不复返，对于银行业来说，亟需找到新的增长点。

从上市银行三季报相关数据来看，在经济结构深度调整和银行业转型不断深入的背景下，各家银行也一直在为差异化转型发展努力。

在国家金融与发展实验室银行研究中心研究员游春看来，目前一些新的消费金融和民生需求，如汽车贷、旅游贷、医疗贷等是个不错的方向。最关键的是，各大银行需要找到能够发挥自身优势的产品或业务，找到适合自己的新盈利点。

部分盈利增速“趋零”

截至10月31日，包括新上市的6家银行在内，共22家A股上市银行陆续交出了三季度业绩报告。通过与历史数据的比对，记者发现，部分银行依旧深陷困局。

三季报中，一些股份制银行和中小上市银行表现不俗。例如，股份制银行中，平安银行(000001,股吧)、浦发银行(600000,股吧)和华夏银行(600015,股吧)营收增速均在10%以上;上市中小银行中，除无锡银行前三季度营收增速为个位数、江阴银行营收负增长外，其余各行均在10%以上。

不过，相对而言，国有大行的业绩表现则较为“平淡”。从三季报营业收入情况看，五大行营收同比增速均已收至4%以内。与此同时，上市银行净利润增速以个位数占主流，有的甚至接近“零增长”。财报显示，截至三季度末，工行、农行、交行、建行、中行净利润增速分别为0.46%、0.52%、1.03%、1.19%和2.48%。

游春告诉《国际金融报》记者，目前银行普遍的收入和利润的来源主要还是来自传统信贷业务，业务结构比较单一，再加上经济下行周期的影响，因此营收会大幅下降。

记者注意到，大小银行营收增速不一，但有一点却是所有上市银行共同“头疼”的问题——不良率。虽然目前不良贷款率出现增速放缓的趋势，但资产质量总体继续承压。其中，一些银行的不良率仍在攀升。三季度末，招商银行(600036,股吧)不良率比上年末上升0.19个百分点;兴业银行(601166,股吧)不良率较期初上升0.25个百分点;浦发银行不良率较上年末上升0.16个百分点。

在民生银行(600016,股吧)首席经济研究员温彬看来，整体看，不良贷款拐点并未到来，仍应保持谨慎态度。“一方面，宏观经济形势还需稳固;另一方面，关注类贷款与不良贷款之间的剪刀差还在上升，一些关注类贷款质量下迁的风险依然存在”。

截至9月末，浦发银行关注类贷款余额1090亿元，比2015年底增加68%;兴业银行的关注类贷款余额为600亿元，比2015年底增长43.7%;平安银行、华夏银行的关注类贷款在总贷款中的占比均超过4%。

此外，个人住房贷款持续扩张背后的风险也值得关注。央行数据显示，前三季度个人住房贷款增加3.63万亿元，同比多增1.8万亿元。其中，9月份新增4759亿元，同比多增2055亿元。部分银行患上了严重的“楼市依赖症”，由于近期楼市调控政策的出台，预计接下来会有所下滑。

盈利模式悄然转变

不过，欣喜的是，记者查询三季报发现，银行的“赚钱”方式正在悄然转变——部分银行的应收款项类投资规模已经超过贷款，正成为银行资产规模扩张和利息收入的重要来源。

“应收款项类投资”曾被业内人士看作是银行在“买入返售”受监管之后的“创新”。顾名思义，应收款项泛指企业拥有的将来获取现款、商品或劳动的权利。它是企业在日常生产经营过程中发生的各种债权，是企业重要的流动资产。

对银行来说，应收款项类投资项目一般包含证券定向资产管理计划、资金信托计划、金融机构理财产品、流动性弱的企业债券等。

据相关数据统计，前三季度，兴业银行、中信银行(601998,股吧)、浦发银行、民生银行的应收款项类投资规模分别都占各自总资产比例的1/4以上，均超过1万亿元。兴业银行的应收款项类投资规模占比更是直接超过其总资产的1/3，比同期贷款总额1.96万亿元多出149亿元。

分析银行业利润构成后可知，撇除新上市的6家上市银行，相较去年同期，A股上市银行中除了民生银行占比略降外，其余的15家银行的非利息收入占比均出现较大幅度增长，其中非利息收入占比超过30%的有10家，分别为民生、中行、招行、平安、建行、浦发、工行、交行、中信、光大。另外的6家银行非利息收入占比也都超过20%。

兴业银行首席经济学家鲁政委近日公开指出，这种转变折射出银行的经营模式正从“存款立行”向“资产驱动负债”转变。这是金融市场化改革后，银行息差收窄，银行的盈利必然转向。

游春也持相同观点，他认为，这种情况意味着很多银行，包括一些非上市银行也一样，它们在转型的过程中，盈利渠道正在慢慢转变，业务来源和业务收入结构在逐步多元化。

不过，游春也指出，这种盈利转向虽然是大趋势，但不同的银行有不同的主营业务，这种盈利方式不一定适合所有银行。

差异化发展寻出路

那么，当过去的赚钱模式不再行得通，而投资取代信贷成为主营业务的模式又不适应所有银行，面对这种情况，银行该如何突围?

游春谈到三季度房贷扩张的问题，他直言，“房贷只能做业务规模，实际上，大银行做房贷，即使房贷规模再大，它也只是给公众提供了一个服务而已，本身是不赚钱的，新的增长点也肯定不能靠房贷”。

目前，部分商业银行正通过融资创新，以资产驱动负债，满足客户的融资需求。对此，游春指出，虽然这种模式是趋势，但以“资产驱动负债”的模式也并不适合所有银行。

在游春看来，“目前，一些新的消费金融和民生需求，如汽车贷、旅游贷、医疗贷等是个不错的方向。”对各自银行来说，必须要开发能够发挥自我能力优势、资源优势的新产品或者是新业务，找到真正的新盈利点。

事实上，目前各家银行也在努力进行差异化发展。以五大行来说，工行转型将综合化的大而全、互联网金融的领先优势作为着力点;中行着力强化打造国际化、多元化优势;而农行重点发力强化“三农”金融服务等。

上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊此前在接受《国际金融报》记者采访时也强调，目前对银行来说，要想寻求新的增长点，还要加强自身对各行各业的研究、把握和了解。

“比如，可以寻找一些已经得到政府支持的PPP项目，或者是一些相对安全的、有一定公益性并能够得到政策扶持的项目，并且要及时跟踪和了解项目的进展情况。”此外，奚君羊还表示，在经济结构性转换过程中，有些新的产业会逐步体现它的生命力，这也是未来银行可寻求的新增长点。