美银美林料国美上季核心业绩巩固 销售正增长

美银美林发表报告指，尽管国内宏观环境疲弱，预计国美(00493.HK)第三季的基本面仍维持稳健，同店销售增长与上半年大致相若(2.3%)。在二线城市及电子商务推动下，料营收将录高单位数增长。此外，预计国美第三季核心税后纯利将继续录得正面增长，主要受惠于同店销售增长正面，而且利润率稳定。目标价1.5元，评级“中性”。

德银予三生制药“买入”评级 看13元

德银发表报告指，三生制药(01530.HK)与中信国健药业合并将能创造长远价值，能提升销售业务及研发方面的效率。该行认为交易属正面，相信三生制药会进一步收购剩馀的股权。将目标价由11.4元升至13元，维持“买入”评级。

法巴首予融创中国“买入”评级 上望6.92元

法巴首予融创中国(01918.HK)“买入”评级，目标价定于6.92元。该行指出，公司有本地化及具目标性的销售策略，着重“分布式渠道”并使用了更多内部渠道销售以增加客户的忠诚度。而其销售团队同时参加收购土储，令其于产品定位及定价有更佳表现，这亦是公司在2014财年录得高销售率、低存货量的原因，而且在涉足的城市亦快速提升市佔率，料其策略可助公司以更少的资本开支取得更佳的土地储备。

法巴下调周大福评级至“减持” 削目标价至5.1元

法巴报告指出，周大福(01929.HK)仍处于最困难时期，将加快关闭盈利不佳店舖，今年开店计划难以达标。该行估计2016财年净开店数目112间，相对公司管理层之前目标为150-160间。集团并增加推广活动，以刺激珠宝首饰销情去存货，其毛利率因而受压，高价产品销售仍然疲弱，评级由“买入”下调至“减持”，目标价由10.35元削至5.1元。

大摩：全球金股估值处廿年低点 予招金增持评级

摩根士丹利指出，目前金矿营运商的情况正在转变，部分公司之估值已处于20年来最低水平，已提供了买入机会，因为部分公司经历了投资期，即将进入丰收期。该行认为，2000至2012年间金价直线上升，令业者对于突如其来的金价大跌缺乏准备，才令业者未能享受到投资期过后的丰收期。

瑞银调高复星国际目标价 受惠分众回归A股上市

瑞银报告指出，受惠分众传媒借壳七喜控股有条件获批A股上市，复星国际(00656.HK)目标价由19.5港元升至19.9港元，维持“买入”评级。集团目前持有分众传媒约17.4%股权，作为交易一部份，复星拟将出售分众约7.7%股权，估计可获税后收益16亿至18亿人民币。

大摩重申渣打“减持”评级 料至2018年回报仍弱

大摩发表报告，重申渣打(02888.HK)“减持”评级，主要因预计至2018年回报仍弱，即使信贷成本下降，预计渣打2018年有形股本回报率(ROTE)只有约7%。该行指，渣打管理层于分析员会议上表示，8-10%的股本回报率并非目标，但可被视为银行执行战略计划的假设及对于宏观经济相对保守的看法下所得出的结果。

麦格理升中国海外至33.3元 予跑赢大市评级

麦格理指，由于楼市不振，相信“南区-左岸”要延迟到明年才推出，但仍将其今年合约销售预测由1,770亿调高至1,800亿，因相信其他项目将足以弥补29亿元的销售缺口。将明年合约销售预测由1,840亿元增至2,000亿元，并上调2015-16财年盈测8%至9%，预计2015财年核心盈利将增长21%。目标价调高8.4%至33.3元，评级“跑赢大市”。

瑞信升智美体育目标价至7元 维持跑赢大市评级

瑞信发表报告指，智美体育(01661.HK)早前公布了明年举办体育项目的时间表，当中涉及35个马拉松，远超该行原来预期，估计公司明年体育项目收入及毛利可分别上升176%及121%，佔整体的72%及77%。该行上调智美体育明年及2017年每股盈利预测37%及45%，目标价由5.2上调至7元，维持“跑赢大市”评级。