广州公积金中心日前宣布，自11月1日起将允许个人自愿缴存住房公积金。根据广州的政策，未来灵活就业人员、个体工商户、在本市就业的台港澳人员和享有中国永久居留权的外国人四类人群纳入自愿缴存住房公积金范围，缴满一定期限之后即可申请享有价格优惠的公积金贷款。

公积金个人自愿缴存在很多地方都曾做过尝试。笔者最感兴趣的其实是，作为住房金融机构的公积金体系在多大程度上为市场提供了帮助?

公积金有什么用?对普通个人而言主要是指贷款或者提取。从购房的角度，公积金贷款是最重要的，也是最划算的。按照现行的利率水平，5年以上公积金贷款利率只有3.25%，是普通购房人在市场上能够拿到的最低价格资金。但尽管如此，公积金贷款在全国个人住房贷款中的占比其实并不高。住建部的数据显示，2016年底公积金贷款在全国个人住房贷款市场的占有率为17.48%，比上一年下降1.35个百分点。北上广深等一线城市，同期的占比数据也不是太高，2016年末北京为28%、上海为22.98%、广州为18.09%，深圳最低只有6.07%。

造成这种局面的原因比较多。一是从各地来看，公积金的提取金额普遍高于贷款金额。以上海为例，2016年当年缴存1018.58亿元，同期提取就达到659.37亿元，占到当年缴存额的64.73%。当年上海虽然发放1184.59亿元公积金贷款，但这主要是在两方面因素支持下做到的，首先当年回收了384.88亿元贷款，其次资产证券化转出了312.02亿元，减扣之后当年新增并不太多。

二是目前公积金贷款的额度上限普遍都低于所在地一套普通商品房所需的贷款金额。以深圳为例，家庭公积金贷款最高额度只有90万元，但以2016年底商品房套均500万元的价格计，首次置业基本需要贷款300万元以上。公积金最多只能解决其中1/3左右，这应该是公积金贷款在个人房贷市场中占比不高的主要原因。而和商业银行不同，银行可以运用杠杆，但公积金中心是不行的。

三是受现有的政策因素影响，严格限购限贷之下，符合条件可以申请公积金贷款的人群较以往小了，但是持续缴存的人群却基本稳定。特别在一线城市这种缴存和贷款之间的不对称关系还会持续下去。无法在公积金得到满足的需求，显然只能涌向银行个人房贷及其他渠道。

除贷款占比没有想象中高外，公积金系统还有一个数据比较有意义，就是逾期率极低。从全国来看，2016年底住房公积金贷款的逾期率只有0.02%。再看北上广深四个一线城市中，除广州去年底逾期率为0.6%。高于全国水平外，北京只有0.04%。、上海0.134%。、深圳0.03%。，均低于全国水平。这个水平是商业贷款所无法企及的。

其中的原因也很简单，一方面公积金贷款价格最低，对购房人来说负担也是最少;另一方面公积金基本都是个人和单位共同缴纳，这意味着贷款人至少有一份收入来源，这比发放商业性个人住房贷款的尽职调查还要有保证。