刷新中国银行业从成立到上市用时最短纪录的江西银行(1916.HK)交出的半年业绩看似亮丽实则隐患重重。

数据显示，上半年，江西银行实现营业收入33.42亿元，净利润15.75亿元，而扣除非经常性损益后的净利润为9.83亿元，仅为2017年全年的34.61%。

扣除非经常性损益的净利润不好看，与该行业务调整密切相关。

2017年，江西银行曾自豪地称，传统存贷利差缩小，该行调整业务结构，发力信用卡、网络金融等中间业务，成效明显。截至目前，该行接受网贷平台资金存管101家。不过，在资产新规等政策影响下，该行理财手续费缩水至0.27亿元，暴跌92.34%。

长江商报记者发现，在银行业整体不良率下降的背景下，江西银行还存在不良贷款增长较快、不良率继续攀升现象。截至6月底，该行不良率为1.7%，较年初上升0.06个百分点。

值得关注的是，该行诉讼缠身，截至6月底，涉诉讼总额15.52亿元。

上周，针对上述问题，长江商报记者多次致电江西银行，电话一直无人接听。

扣非净利9.83亿仅为上年1/3

上市之后，江西银行的盈利能力似乎在大幅缩水。

8月27日，该行披露的上半年业绩数据显示，实现营业收入33.42亿元，占去年全年的48.41%，营业利润19.39亿元，占上年全年的48.96%，净利润15.75亿元，约占上年全年的54.97%。扣除非经常性损益后的净利润为9.83亿元，仅为上年全年的34.61%，约为三分之一。

上半年，该行的非经常性损益为5.92亿元，主要是按公允价值计量且其变动计入损益之金融资产收益，说白了就是财务核算而得。

由此可见，非经常性损益为江西银行上半年业绩增色不少。

公开资料显示，江西银行是在南昌银行合并景德镇商业银行基础上成立的，于2015年底成立，至今仅有两年零九个月。

江西银行曾被寄予厚望，其成立过程颇为曲折。公开信息显示，早在2007年，江西省就筹划组建省级法人银行江西发展银行，其后，又相继提出鄱阳湖银行、江西银行等，最终定名为江西银行。历经8年，多次调整方案，直到2015年底，由江西省内规模最大的南昌银行和规模最小的景德镇商业银行合并，由两家城商行走到一起组建成江西银行。

此前，作为江西省内规模最大的城商行，南昌银行也一直走在上市路上，遗憾的是一直未成功。

江西银行正式亮相后，上市进程加快，仅用两年半便实现了上市目标，且随着扩张步伐加快，资产规模迅速扩大。

截至6月30日，江西银行总资产已达到4040.93亿元，较年初增加了340亿元，较2015年底组建之时的2114.49亿元几乎翻了一倍。目前，该行在苏州、广州设有分行，旗下还拥有一家金融租赁公司。

成立以来，江西银行的经营业绩堪称骄人。

2015年至2017年，其实现的与营业收入分别为33.75亿元、53.69亿元、69.03亿元，2016年、2017年的同比增幅分别为29.05%、28.58%。同期，净利润为7.73亿元、16.37亿元、28.65亿元，增幅为111.94%、74.99%。扣除非经常性损益后的净利润分别为7.56亿元、16.13亿元、28.40亿元，增幅为113.30%、76.08%。

对比发现，上半年江西银行经营业绩较为惨淡，为什么?

长江商报记者发现，该行盈利水平下降与中间业务缩水、资产减值增加有关。上半年，该行实现利息净收入41.3亿元，同比增长19.84%，但中间业务的手续费及佣金净收入7.02亿元，同比下降44.54%，资产减值损失18.25亿元，同比增长24.50%。

手续费及佣金净收入同比降44.54%

直接影响江西银行盈利能力的中间业务中，受资管约束，理财手续费等收入大幅下滑。

长江商报记者了解到，近年来，在金融创新、大资管趋势下，银行业掀起了转型潮，除了经营好传统信贷业务外，纷纷发力中间业务，最为突出的当属银行理财，尤其是一些中小银行，频频推出普遍高于大型银行理财收益的理财产品。此外，如江西银行、恒丰银行等，还发力互联网金融业务，如接受网贷平台资金第三方存管等。

不可否认，上述业务为银行带来了不菲收入，但也埋下了隐患。如接受网贷平台第三方资金存管，虽然银行自身不承担风险，但存在以银行信誉为平台做隐形担保问题，一旦平台出问题，直接影响银行声誉。

在2017年年报中，江西银行也曾有过这样的描述，报告期净利润增长73.72%、营业收入增长5.39%。主要原因主要有两个，一是受利率市场化影响，传统存贷利差缩小，传统业务量增价降。二是调整业务结构，加强中间业务发展力度，特别是信用卡、网络金融条线的发展。2017年，中间业务收入占比为17.37%，较上年提升了6.03个百分点。

长江商报记者注意到，截至2016年末，江西银行上线的P2P平台资金存管数量为29家，如今已达101家。

然而，随着资管新规出台、网贷平台频频暴雷，江西银行的中间业务面临收缩。

数据显示，上半年该行手续费及佣金收入5.78亿元，同比下降25.92%，而支出为1.75亿元，同比增长224.46%，最终，手续费及佣金净收入同比下降44.54%。

在手续费及佣金收入中，承兑及担保手续费、银行卡服务手续费、金融租赁手续费、结算和电子渠道业务手续费出现较大幅度增长，但这些业务收入的基础不大，如增速高达177.44%的承兑及担保业务手续费在2017年上半年仅有767万元。相比之下，影响最大的变动因素是资产管理业务手续费(主要是理财手续费)。

2017年上半年，江西银行的理财手续费为3.56亿元，去年全年为4.22亿元，而在上半年仅有0.27亿元，同比跌幅高达92.34%。

未决诉讼涉及金额超15亿

长江商报记者查询相关数据发现，上半年20家A股上市银行平均不良率1.465%，在银行业整体不良率下降的背景下，江西银行的不良率逆势攀升。

2015年，江西银行刚刚组建之时，不良率曾高达1.81%，随着该行不断处置不良贷款等，不良率持续下降。2016年、2017年分别为1.68%、1.64%。然而，上半年，在银行业不良率普遍下降的情况下，江西银行的不良率大幅上升，达到1.70%，较年初增长了0.06个百分点。

同时，该行的拨备覆盖率也从年初的215.17%下降至214.54%，微降了0.63个百分点。

不良率攀升表明该行资产质量在恶化。

截至6月底，该行不良贷款余额为25.15亿元，较年初21.25亿元增长了3.9亿元，增幅为18.35%。2017年全年，该行不良贷款增长3.1亿元。与此同时，该行的关注类贷款余额为71.75亿元，占比为4.85%，较年初增长1.55亿元，增幅为2.21%。

对于关注类贷款及不良贷款增长，江西银行解释称，经济增速放缓，企业经营效益下降，小微企业抗风险能力弱，导致违约贷款进一步增加。同时，存量不良诉讼时限较长，处置难度较大等，导致不良贷款清收成效滞后。

存量诉讼直接影响江西银行不良，而这些诉讼案不在少数。

截至2017年底，该行作为原告本金在3000万元以上的待决诉讼及仲裁有69笔，涉及金额约34.27亿元(含已核销)，作为被告本金金额在1000万元以上的诉讼有3笔，涉及金额约为15.07亿元。

今年半年报显示，江西银行作为被告涉及的诉讼金额为15.52亿元。此外，还涉及一笔银行票据纠纷案，涉及金额10.48亿元。

诉讼缠身、不良攀升的同时，该行的资本充足率也在大幅消耗。

2015年至2017年末，江西银行核心资本充足率分别为12.64%、10.87%、9.38%，出现了三级跳。今年上半年，借助上市募资净额63亿元补充资本金，才使得核心资本充足率升至10.79%。