随着财报季拉开帷幕，评级机构对于银行的各项债券跟踪评级报告也陆续出炉，近期，中诚信国际下调了长春农商行的主体信用等级，由AA下调至AA-，评级展望为稳定，同时，也将该行2015年发行的二级资本债券的信用等级由AA-下调为A+。记者注意到，长春农商行去年的净利润下滑20.06%。

中诚信国际表示，以上等级是该公司基于对宏观经济和行业环境、长春农商行自身财务实力以及债券条款的综合评估确定的，长春银行面临诸多的挑战，包括贷款和投资质量下滑、业务收缩及资产减值损失计提压力上升导致盈利能力下降、较高的贷款集中度等。

去年净利润下滑20.06%

长春农商行去年的年报显示，该行的营业收入为20.93亿元，同比小幅上升2.8%，记者注意到，长春农商行的营业收入主要是依靠投资收益，该板块对于营收的贡献度达到七成以上，但是该行去年的投资收益却同比下降了9.26%。

另一方面。去年该行的利息净收入共计4.57亿元，同比剧增730.91%。手续费及佣金净收入为0.74亿元，大幅下降近七成，中诚信国际表示，去年该行手续费及佣金收入下降的原因是该行减免部分业务费用，此外受非标投资减少、咨询收入下降影响。

在支出一端，长春农商行的营业支出扩大了15%，其中，资产减值损失去年上行38.52%至3.56亿元，由于营业收入增速的放缓，该行全年成本收入比较上年上升2.30个百分点至46.54%。

去年该行拨备前的利润为9.47亿元，降幅为9.04%。但是为了应对不良贷款增长压力，该行计提拨备费用2.26亿元，同比增长14.57%，受到以上因素的共同的影响，2018年该行净利润同比下降20.06%，为5.38亿元。

除此之外，长春农商行的平均资产回报率和平均资本回报率分别为0.68%和9.71%，分别较上年下降0.10和3.14个百分点，盈利能力有所弱化。记者发现，从该行披露的一季报来看，一季度的净利润为1.93亿元，同比下降11.06%，营业收入为4.26亿元，同比下降5.3%。

《每日经济新闻》记者注意到，该行的资产总额在近两年及今年一季度内持续“缩水”，截至2018年末，该行的资产总额为773.63亿元，比上年同期缩减了27.41亿元，今年一季度末进一步下降至726.44亿元。

拨备覆盖水平持续下降

值得关注的是，虽然去年该行加大拨备计提力度，但由于不良贷款增长较快，近年来该行拨备覆盖水平持续下降。截至2018年末，该行拨备覆盖率较年初下降33.94个百分点至163.38%。

该行去年年末的不良贷款余额为6.30亿元，较年初增长1.62亿元，不良贷款率为1.92%，较年初上升0.16个百分点，该行不良贷款主要集中在批发零售业、制造业和农林牧渔业，其中最大10户不良贷款在不良总额中合计占比为36.44%。逾期贷款方面，该行逾期贷款占贷款总额3.46%，同比上升0.70个百分点，其中逾期90天以上贷款占比1.91%，同比下降0.17个百分点。

中诚信国际表示，该行不良贷款余额扩大的主要原因是近年来受宏观经济下行影响，部分企业经营不善或受产业链上下游风险传导，资金周转不畅，且民间借贷风险逐渐暴露加大该行不良贷款反弹压力。针对信贷资产质量下滑情况，该行强化贷后管理力度，排查大额贷款风险，加大清收力度。2018年该行(母公司口径)现金清收不良贷款0.69亿元，以物抵债1.52亿元。

《每日经济新闻》记者注意到，长春农商行的不良贷款行业分布与该行对公贷款发放的行业分布基本一致，2018年年报显示，该行的贷款主要集中在批发和服务业、建筑业、制造业，这三大行业的贷款总额分别占到了该行总贷款余额的32.61%、15.51%和11.39%。

另外，总体而言，长春农商行的客户集中度较高，这也就意味着该行的资产质量易受单一客户生产经营状况变化的影响。截至2018年末，该行最大单一贷款和最大10家贷款占资本净额的比重分别为7.84%和58.31%，虽然已经较年初下降21.66和23.08个百分点，但是仍然处在较高的水平。此外，截至去年年末，该行最大单户非标投资余额9.40亿元，占资本净额的比重为14.16%。

资本充足性方面，2018年该行未进行外部增资，主要依靠利润留存补充资本。由于盈利能力下滑，该行资本充足水平有所下降。截至2018年末，该行核心一级资本充足率和资本充足率分别为10.01%和11.78%，分别较年初下降0.01个百分点和0.23个百分点。到了今年一季度，情况有所好转，截至一季度末，该行的资本充足率(合并口径)、核心一级资本充足率分别为12.07%和10.29%，较年初之时上升0.29和0.28个百分点。