2019年三季度末，商业银行(法人口径，下同)不良贷款余额2.37万亿元，较上季末增加1320亿元;商业银行不良贷款率1.86%，较上季末增长0.05个百分点。

从数据直观来看，2017年不良率整体稳定，此后，除去年四季度小幅下降外，不良率一直保持上升态势。不过，结合拨备覆盖率、资本充足率等数据，商业银行风险抵御能力在增强，不良贷款的处置也在稳步推进，总体风险可控。

“经济下行压力+监管强化”为主因

“经济结构调整仍在继续，在此过程中，信用风险的暴露与上升是很正常的。”国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，不良贷款数据上升主要与经济周期、监管强化两方面因素相关。

他强调，过去一段时间，部分银行不良暴露并不充分。2017年、2018年以来，随着监管对不良真实暴露要求提高，要求风险准确暴露出来，一些已经形成的风险开始显性化。在新的金融资产分类方法下，目前银行不良暴露更加充分与真实。

兴业研究宏观团队金融监管分析师陈昊持类似观点，另外，他还特别提到，需要关注在整体不良小幅上升背景下比较明显的区域性特征。

例如，不久前，大连市人民政府副市长靳国卫在公开场合坦言，近期由于各种因素影响，大连市不良率在不断升高，银行不良率高于全国平均水平。他表示，虽然这里有主动暴露一些隐性不良的原因，促使不良率出现较大幅度的提升，但不良率升高是需要面对的一个客观现实，是需要化解的重要发展难题。

另外，陈昊还提醒，在要求城商行和农商行回归本源后，跨区域经营明显减少，很难到区域外寻找优质资产，这也使得中小银行和区域经济情况绑得更紧，直接导致中小银行的资产质量区域分化明显。

中小银行面临压力

今年以来，城商行成为数据上涨的主要推手。而在去年，农商行则是最主要因素。2017年一季度以来，国有大行则呈现下降趋势，股份制银行整体稳定、略有下降。

不过，近日在通气会上，银保监会办公厅主任肖远企强调，中小银行风险水平处于下降趋势，整体风险水平完全可控。

事实上，在去年年初到今年年初的一段时间里，监管部门已经提前做准备，对涉农涉小贷款的不良容忍度有所提高。

2018年2月份发布的《关于做好2018年银行业三农和扶贫金融服务工作的通知》指出，涉农贷款、精准扶贫贷款不良率高出自身各项贷款不良率年度目标2个百分点(含)以内的，可不作为银行内部考核评价的扣分因素;2019年1月份发布的《关于推进农村商业银行坚守定位 强化治理 提升金融服务能力的意见》中的考核指标表指出，农商行涉农贷款不良率容忍度≤当地银行业金融机构各项贷款不良率以上3个百分点与5%的孰高值;2019年3月份发布的《关于做好2019年银行业保险业服务乡村振兴和助力脱贫攻坚工作的通知》指出，各银行业金融机构普惠型涉农贷款、精准扶贫贷款不良率高出年度目标3个百分点(含)以内的，可不作为监管评级和银行内部考核评价的扣分因素。

小微方面，2018年发布的《关于2018年推动银行业小微企业金融服务高质量发展的通知》指出，各银行业金融机构要在商业可持续前提下，结合小微企业不良贷款容忍度的监管要求，加强对小微企业贷款的风险管理，努力将全口径小微企业贷款不良率控制在不超过自身各项贷款不良率2个百分点的水平;2019年3月份发布的《关于2019年进一步提升小微企业金融服务质效的通知》指出，力争将普惠型小微企业贷款不良率控制在不高于各项贷款不良率3个百分点以内。

由于城商行、农商行是小微和“三农”领域的生力军，陈昊认为，上述措施主要是为了鼓励银行回归本地后不要压缩信贷投放，更好地支持当地经济。

银行业风险抵御能力增强

需要关注的是，数据的上升并不绝对意味着银行风险上升。事实上，银行业风险抵御能力也在进一步增强。

银保监会统计信息与风险监测部副主任刘志清在上述通气会上透露，银行机构今年继续加大不良贷款处置力度，前三季度共处置不良贷款1.4万亿元，同比多增1675亿元。他强调，目前信贷资产质量总体可控。商业银行不良资产率保持在2%以下，其中国有大型银行的不良贷款率较年初和去年同期均在下降;商业银行关注类贷款率从2016年年中以来也在连续下降。

2019年三季度末，商业银行正常类贷款余额120.93万亿元，关注类贷款余额3.82万亿元。资产分类的准确性一直是监管关注的重点，更是治理金融乱象的重点。刘志清表示，商业银行贷款分类处置能力进一步提高，逾期90天以上贷款与不良贷款的比例已经连续一年多低于100%，商业银行流动性整体稳定。

他还表示，高风险“影子银行”业务继续下降，特别是监管套利的通道业务进一步压缩。2017年以来共压缩高风险资产约16万亿元;流入房地产领域的信贷资金增速也连续下降，10月末房地产贷款增速降至15%以下，同比下降3.4个百分点。

谈到下一步的建议，陈昊表示，部分银行资产质量下降速度较快，处置的节奏和力度有待进一步提升，但总体而言银行不良处置稳步推进，风险可控。未来，在进一步丰富处置方式的同时，也需要配合相应的中小银行资本补充措施，筑牢银行的风险抵补能力。