虽然随着FOF基金的正式面世，资产配置的重要性越来越被大家认可，但大多数人因为不能像保险、企业、财务投资公司等机构投资者那样，雇佣专业的研究团队投入大量的时间、资源与精力，利用专业模型多维度筛选基金，在建立投资组合时，频频踩雷。

原因也很简单：

1)5000多只基金，数量多，挑选难度大

2)基金业绩分化严重，收益波动大，容易“踩雷”

3)基金排名不持续，冠军魔咒频现，看排名选择基金效果差

但是没关系啊，因为基金的中报、年报都会公布机构投资者的持仓比例，我们可以抄机构投资者的作业啊，对大多数人来说，跟着机构投资者买买买，总比自己埋头苦干效率更高。

截至2018年2月2日，按照以下3个简单的标准：

1)机构投资者持仓占比30%至70%

2)2013年至2017年连续5年取得正收益，2018年以来也是正收益

3)现任基金经理任职时间超过1年

从3036只混合型基金(不同份额分开)中筛选出了11只机构投资者重仓的绩优基金，真可谓是千里挑一。

数据来源：2017年中报(机构持仓)、基金定期报告，银河证券

为什么这3个简单的标准能筛选出真正的好基金呢?

机构重仓：机构重仓的基金有3个特点：盈利能力较强、长期业绩亮眼、业绩波动小不坐过山车。仓位方面，30%至70%的比例是比较合理的，低于30%不算重仓，高于70%就是机构定制基金了，散户就别瞎掺合了。

连续5年正收益：2013年至2017年，市场经历了一个完整的牛熊周期，市场风格一年一换。每年都能取得正收益的基金，真正做到了穿越牛熊，不被市场噪音牵着走。基金经理只有形成一套成熟的选股思路，而非靠运气，才能连续取得正收益。

基金经理老司机：担任基金经理时间太短，未经历过市场牛熊周期的检验，运气成分占比较大，投资当然不能靠运气。任职超1年的原因是新晋任职的基金经理，很有可能是在前人栽的树下乘凉，靠谱程度有待检验。

这11只基金，如果资金量够大，可以根据基金的风格，选几只进行资产配置，分散风险。如果资金量较小(不到百万级)，集中投资2到3只基金，是更明智的选择。

(再放一遍，方便大家阅读)

数据来源：2017年中报(机构持仓)、基金定期报告，银河证券

从今年以来的业绩来看，金鹰红利价值(210002)这只基金比较突出，一年看到尾，所以我们重点分析一下这只基金。

首先看看它的重仓股，航空和钢铁占比高达51.4%。

注：上述行业及个股来源于基金2017年四季报，仅作为示例，不代表基金现有持仓或本管理人任何投资建议或推荐。

其次，我们买基金是看好它未来的业绩，金鹰红利价值的基金经理王喆先生在2017年四季报中提到：

展望2018年，预计宏观经济仍以平稳为主，但仍存在超预期回落的风险。而金融监管政策仍将持续对A股市场构成较大影响。因此我们判断18年市场整体震荡为主，存阶段性回落的风险。而市场仍会以结构性机会为主。不过由于2018年上市公司整体盈利增速明显回落，且存在分化的风险。预计部分行业盈利高增长难以持续。

在配置上，我们仍以盈利为主线，至上而下的配置盈利持续提升的板块，同时优选业绩持续增长且估值合理的个股。就一季度而言，部分上游周期型行业的景气度有望持续，盈利增长的确定性较高，具备较好的配置价值。

从最近上市公司年报频频炸雷、市场出现大幅回调、各个板块业绩分化严重的行情来看，基金经理不愧是从业18年的A股老司机。

如果你的资产配置中需要一只能涨抗跌的基金，金鹰红利价值(210002)你值得拥有。

相关基金