大盘横盘数日，市场风格轮动加速，主力资金已经从前期的顺周期和金融板块流出，取而代之的是，新能源、科技等成长板块成为主流风格。

受新能源汽车5月销量超预期大幅增长等因素带动，整个新能源板块反弹迅猛，相关产业链个股股价持续拉涨。

截至6月11日收盘，万亿“电池茅”宁德时代股价再创新高，光伏龙头隆基股份近4日涨幅超15%。赚钱效应凸显下，资金抢筹ETF的意愿也很强烈。当日场内涨幅排名前十五的股票型ETF全是与新能源、光伏、低碳、环保、能源化工有关的主题。

新能源板块又火了

新能源成为A股近期最靓的板块。

自今年5月中旬以来，新能源板块再次获得资金青睐，并且开启了一轮持续上涨行情。与医药和白酒不同，新能源这轮行情是靠技术、政策、车辆销量等多方因素推动而来，并且热度持续不减。

据乘联会近日公布的数据，5月新能源乘用车零售销量达到18.5万辆，同比增长177.2%，环比4月增长17.4%。5月新能源乘用车批发销量达到19.6万辆，环比4月增长6.7%，同比增长174.2%，呈现强势增长的良好态势。此外，5月新能源车出口呈现爆发式增长。

中国银河证券预计，2021年上半年受疫情影响的低基数增量在5月份基本消除，6 月份开始基数偏高的压力逐步体现，6月份乘用车市场增速放缓，慢慢恢复至疫情前的增速水平。

在本轮新能源反弹行情中，与新能源车相关的产业链龙头正在获益。最引人注意的便是万亿“电池茅”宁德时代，截至6月11日收盘，宁德时代股价报451.98元/股，当日盘中曾创下股价新高——457.84元/股，最新市值已达到1.05万亿元。自5月13日来，这只“电池茅”股价反弹幅度已超过25%。同期反弹的还有新能源车龙头比亚迪，自5月10日以来，比亚迪股价反弹幅度已超过57%。

除此之外，与新能源有关的光伏龙头也是资金抢筹的对象。

同花顺iFinD数据显示，北上资金大幅抢筹光伏龙头隆基股份。6月10日，北上资金净流入68.2亿元，其中，沪股通净买入隆基股份21.29亿元，当日成交额达到30.62亿元，排在前十大成交股之首。当日，宁德时代也成为了深股通最活跃的前十大成交股之首。截至6月10日，隆基股份成为外资近10个交易日增持市值最高的个股。

新浪财经首席评论员艾堂明在接受《国际金融报》记者采访时表示，新能源板块本轮反弹行情有望延续一段时间，该板块接力白酒板块上涨，除了有资金流入，基本面整体不错，新能源汽车销量翻倍对于它的行情形成了支撑。

“严格意义讲，新能源板块不算成长板块，因为领涨的都是千亿市值的行业龙头，都是基本面非常好，业绩也高速增长的股票，这属于价值投资的范畴。”艾堂明表示。

主题基金近一个月涨超25%

板块行情水涨船高之下，与新能源有关的主题基金表现跑在同类前列。

东方财富数据显示，6月11日，新能源、能源、光伏、环保、低碳等行业主题ETF场内涨幅霸屏，这些指数基金跟踪的行业指数均与新能源产业链上下游有关。

截至6月10日，一些新能源主题有关的基金净值表现已经超过医药主题基金，股票型基金的净值涨幅名单已经被新能源霸屏。混合型基金中，也有不少新能源汽车或新能源主题基金表现超过同期医药基金。

整体来看，主动权益类基金方面，已经有28只新能源主题基金近一个月涨幅超20%。具体来看，主动股票基金方面，最高净值涨幅超过20%;偏股混合型方面，最高净值涨幅超过25%。

除了主动投资，在被动指数化投资方面，与新能源主题有关的指数基金，特别是股票型ETF在场内交易中更受资金欢迎。

公募基金对这类主题ETF的布局也开始逐渐加速，据统计，目前场内共有9只新能源或新能源汽车主题ETF，这些ETF均是在近两年陆续成立，其中，有5只是在今年刚成立。由于跟踪的指数所在细分领域不同，新能源主题ETF的业绩表现也有差距，从目前可统计的8只ETF来看，近一个月平均净值涨幅为19.08%。

新能源汽车具备上升空间

实际上，新能源板块并非近期爆发，拉长时间看，过去一年的表现在行业也是处于领先地位。

截至6月10日，近一年来，全市场净值涨幅最高的是农银新能源主题，净值涨幅达到151.19%。另外一只重仓能源板块的基金华夏能源革新股票涨幅达到146.43%，排在股票型基金首位。二者有如此优异的翻倍业绩，有一部分原因是其重仓股踩上了新能源行业的风口，还有一部分原因则是基金经理获取超额收益的能力。

华夏能源革新股票基金经理郑泽鸿认为，制造业有一个普通的特征，属于具有Alpha属性的周期股。郑泽鸿坦言，超额收益来源主要是在新能源产业不同周期的阶段，把握了表现最好的产业方向和公司。新能源产业是一个很大的板块，在不同的时间点，细分子行业的表现不一样。

同时，在整个制造业中，郑泽鸿更好看新能源行业，“可能属于制造业升级中最好的，空间非常大，各个环节的龙头企业都在中国，并且已经完成了从追赶者到领先者的过程。随着行业空间进一步发展，这些中国企业能充分享受到行业发展的红利”。

平安新能汽ETF基金经理钱晶认为，新能源汽车行业未来仍具有较大上升空间，“目前渗透率仅5%左右，伴随着产品竞争力的快速提升，渗透率有望加速提升。2025年将实现20%渗透率，增长空间巨大，投资者可以通过分散化投资，积极分享产业发展红利”。

钱晶指出，新能源行业指数化投资的优势在于覆盖上中下游。电池技术路线仅影响电池产业链，但对汽车零部件、电机电控、整车影响都不大。当前，钱晶重点看好锂电池行业。

“新能源车长期来看景气度高，适合长期持有，但同时由于主题指数波动大，建议投资者可以在操作上选择积极进行再平衡策略。”钱晶表示。