监管趋严小通喜花花是否生不逢时？

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监管趋严小通喜花花是否生不逢时？

来源：财经天下周刊发布时间：2022-01-27 08:01:58

日前，音频巨头喜马拉雅APP上线了一款名为“小通喜花花”的贷款产品，最高贷款额度高达20万元，进一步探索金融领域。

事实上，喜马拉雅为金融机构导流已非一日，从银行、保险到消费金融等，其金融布局已然逐渐铺开。

然而，如今无论是对持牌金融机构还是引流平台，监管政策都日趋严格。近年来亏损不断且赴美IPO折戟的喜马拉雅，能从金融赛道中寻求到新的出路吗?

导客引流，布局金融

近年来，各大互联网巨头纷纷加速布局金融板块，与此同时，也“急坏了”一些拥有流量但没有金融类牌照的互联网平台，于是，导客引流成为其踏足金融的普遍选择。

在喜马拉雅APP中打开“我的钱包”板块，可以看到其贷款产品“小通喜花花”的入口，显示最高贷款额度20万元。

进入“小通喜花花”可以看到，其贷款利率显示为年化利率18%起，最快1分钟审核。在其页面最上方的公告栏滚动显示，单笔借款5000元及以上可以免费送一个月喜马拉雅VIP。

最下方注明处显示，该平台服务由通联支付网络服务有限公司提供，而资金来源部分却并没有明示具体的资金方，仅显示为“贷款资金由正规持牌金融机构提供”。

除了贷款业务以外，《财经天下》周刊发现，在该APP“我的钱包”中，也处处都是为金融机构引流的入口。

具体来看，其全部4个滚动广告入口中有2个为金融机构广告，分别是中国建设银行(6.040,0.04,0.67%)“喜钱包”、360数科微零花卡。

而8个固定广告栏中，6个窗口被金融机构的活动广告所占据。具体分别为中国银行(3.090,0.00,0.00%)“银发养老”专区1元购喜马拉雅月卡活动，360数科旗下消费分期产品“微零花”体验活动，以及中国建设银行“喜钱包”、宁波银行“宁来花”、“省呗”及度小满金融“有钱花”等金融产品新用户注册送喜马拉雅会员福利的活动。

另外，钱包板块中还有“金融服务”一栏，其中除了贷款、信用卡，还有滚动的保险频道入口。可见，喜马拉雅已经基本覆盖主流金融服务业务。

业内人士表示，作为互联网流量最容易变现的产品之一，贷款业务对互联网平台的吸引力不言而喻，而以赠送平台VIP来为金融机构导流，也是业界常见的金融“助贷”业务形式之一。

2021年7月份，银保监会消保局局长郭武平曾指出，大型互联网平台向金融机构收取大概6%-7%的导客引流费或者信息服务费。

监管趋严，风险不容忽视

随着网络贷款等线上金融业务的发展及平台导客引流模式盛行，其相关问题也随之引起监管注意。同时，也有业内专家呼吁，监管部门应规范App为金融机构引流的行为，加强对消费金融的持牌机构的监管。

1月19日，国家发改委等多部门发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》，明确要厘清平台责任边界，强化超大型互联网平台责任。其中指出，“严格规范平台企业投资入股金融机构和地方金融组织，督促平台企业及其控股、参股金融机构严格落实资本金和杠杆率要求”。

该文件同时强调，严厉打击平台企业超范围收集个人信息、超权限调用个人信息等违法行为。从严管控非必要采集数据行为，依法依规打击黑市数据交易、大数据杀熟等数据滥用行为。

2020年11月份，银保监会、央行联合发布了《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》，不仅在网络小贷的股东、注册资本金、经营范围、平台资质等各个方面设置了较高的准入门槛，更是对其经营过程中的风控体系、单户上限、融资杠杆、信息披露等方面进行了详细规范且划定了若干红线，对网络小贷产生了强大的约束力。

值得一提的是，喜马拉雅新上线的贷款产品“小通喜花花”，在年化利率标示等方面也暗藏“陷阱”。

此前有媒体报道，“小通喜花花”登陆前后利率方面显示不一致，在登陆前页面隐秘处显示“年化利率18%起，以实际审核结果为准”，而登陆后页面则显示为“年化利率7.2%起，1千元分12期用1天最低仅需约0.2元”。

1月24日《财经天下》周刊登陆喜马拉雅APP发现，“小通喜花花”已将登陆后页面的利率标示改为“年化利率18%起，1千元分12期用1天最低仅需约0.3元”。

另外据调查，下载喜马拉雅APP后，用户需点击同意服务条款及隐私政策才可打开该软件，否则只能点击“不同意并退出APP”按钮，无法使用任何游客功能，甚至无法打开其首页。

而《个人信息保护法》亦有明文规定，个人信息处理者不得以个人不同意处理其个人信息或者撤回同意为由，拒绝提供产品或者服务。

连年亏损，烧钱不断

事实上，近年来喜马拉雅的经营情况并不乐观，而赴美IPO计划折戟后，喜马拉雅的上市计划也转向香港。

2021年9月份，喜马拉雅向香港联交所提交了上市申请。招股书显示，2018-2020年喜马拉雅的营收分别为14.8亿元、26.97亿元、40.76亿元，增速虽已逐渐放缓但仍保持上涨的趋势。

然而，持续增长的营业收入却无法覆盖其高额的营业成本。上述时间段，喜马拉雅同期净亏损分别达7.55亿元、7.47亿元、5.39亿元，三年亏损超20亿元。

2021年上半年，喜马拉雅营收为25.1亿元，同比增长55.5%，但利润方面仍亏损3.23亿元。

据了解，其营业成本主要包括内容创作者的收入分成和购买版权的内容成本。招股书显示，2020年喜马拉雅支付给内容创作者和签约方的收入分成达12.93亿元，占总营收比例约为32%，而购买版权的内容成本为2.55亿元，占总营收比例为6.3%。

同时，为了保持其国内音频赛道的领先地位和进一步扩大市场版图，喜马拉雅不得不支付大量的营销费用，以提升品牌知名度及内容渗透率。据悉，2021上半年，喜马拉雅的销售及营销开支已达12.33亿元，同比增加近一倍。