自2014年11月22日以来，央行已经进行了六次降息。10月24日起再次降息并放开存款利率上限后，不少银行已连夜调整最新的存贷款利率。不过，记者发现商业银行反应有限，专家认为，存款利率上限放开不会导致利率飙升。下一步，央行需要完善利率的市场化形成和调控机制，加强对利率体系的调控和监督指导，提高货币政策传导效率。

　　从去年年底至今的六次降息后，一年期存款基准利率已经从3％下降到了1.5％，11个月以来，存款基准利率遭“腰斩”。但由于利率市场化的发展，此前存款利率最高可上浮50％，此次则完全放开了利率限制，各家商业银行都在基准上对存款利率进行不同幅度的上浮。但记者发现，尽管存款利率上限放开了，上浮15％至30％仍然是市场主流。

　　目前，有不少中小商业银行将存款利率上浮30％左右，一年期存款利率上浮后普遍在2％左右。如宁波银行和上海银行等城商行，目前其一年期存款利率约上浮33％。而相比中小商业银行，五大行则相对趋于“保守”，记者了解到，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行和交通银行五大行目前的一年期存款利率仅为1.75％，较基准利率上浮约16.7％，上浮程度最低。

　　“由于之前多数银行并没有将存款利率上浮到顶，此次完全放开后存款利率也不会普遍大幅上浮。长期看，银行需要从提高存贷款定价能力、风险定价能力、优化业务结构、转变发展模式等来应对利率市场化的冲击。”交通银行金融研究中心研究员鄂永健指出。

　　融360分析师刘银平表示，存贷款利率上限都已经全部放开，利率市场化又迈开一大步。但存款利率上限放开并不代表银行就可以随意调整自己的存款利率了，如果背离市场规律，存款利率远高于市场正常水平，将会受到央行管控或指导。目前利率市场化只是名义上完成了，但要做到实际利率市场化仍有一段路要走。

　　分析认为，放开存款利率上限意味着我国利率市场化接近完成。但在通缩风险上升、负债成本下降、资产回报率下行的趋势中，放开存款利率上限并不一定会导致银行提高存款利率，对表内存款成本的影响预计不大。

　　中信证券研究员张文朗认为，在放开存贷款利率后，仍需两个关键的突破才能真正实现利率市场化：一方面，打造一个新的政策利率，如短期逆回购利率、中期MLF利率等作为市场定价的基础；另一方面，通过金融改革提升各市场主体的利率敏感性，疏通货币政策传导机制，才能最终实现真正的利率市场化。

　　瑞银证券首席经济学家汪涛也表示，取消存款利率浮动上限标志着中国在名义上完成了利率市场化，但利率真正完全市场化仍需时日。要做到这一点，还需要打破广泛存在的“刚性兑付”、推进国企和金融领域改革、进一步发展完善价格型货币政策工具。（王淑娟）

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