花旗报告指出，港铁(00066.HK)与政府就高铁项目延期一事达成共识，政府将以844.2亿元造价估算封顶，一旦超出预算，港铁将承担额外费用，因此港铁需负上高铁成本超支风险，重申“沽售”评级，目标价看29.5元，意味仍有15%下行空间。

该行指，若方案获批，港铁将分两期派发4.4元特别股息，作为大股东的政府可获得195.1亿元，其余62.5亿元将分派予小股东。届时，港铁净负债比率将由今年6月底9.1%升至29%。

花旗续称，港铁股份现价较资产净值溢价4%，意味市场仍未反映港铁或需为高铁承担额外开支的情况，若计及此因素，该行认为股价应较资产净值折让15%才算合理。