12月18日讯

高升控股（000971）12月18日晚间发布重组预案，公司拟以19.58元/股非公开发行3319.71万股，并支付现金5亿元，合计作价11.5亿元收购袁佳宁、王宇2名自然人持有的莹悦网络100%股权；同时拟以不低于19.58元/股非公开发行募集配套资金不超过11.5亿元。因深交所将对相关文件进行事后审核，公司股票将继续停牌。

预案显示，高升控股拟向袁佳宁、王宇 2 名自然人股东发行股份及支付现金购买其合计持有的莹悦网络 100%股权，其中以发行股份方式支付交易对价的 56.52%，以现金方式支付交易对价的 43.48%。另外，本次拟募集配套资金总额不超过11.5亿元。若本次募集配套资金发行失败或募集配套资金金额不足，则公司将以自有资金或自筹资金支付本次交易的现金对价及相关支出，并尽可能使募投项目开展实施。

方案显示，莹悦网络主营业务包括虚拟专用网服务和其他增值服务，涵盖了基于虚拟专用网服务等业务基础上衍生的用户端设备代维、用户端设备管理、网络管理服务等。其中，虚拟专用网服务贡献了莹悦网络90%以上的业务收入，是最主要的业务收入来源。目前其网络节点已覆盖全国主要城市，累计服务大型企业客户超过100家，客户所处行业遍及互联网、政府和传统行业等。

财务数据方面，截至2015年6月30日，莹悦网络总资产为8703.61万元，净资产为2031.21万元；其2014年度和2015年1-6月分别实现营业收入2131.88万元、1936.24万元，净利润分别为311.11万元和607.92万元。同时交易对方承诺，莹悦网络2016年度至2018年度净利润分别不低于6000万元、7000万元和9000万元。

预案显示，按照收益法估值，莹悦网络预估值为11.5亿元，预估增值为11.3亿元，增值率为 5574.69%。公司表示，以 2015 年盈利预测计算，本次标的公司交易价格对应的市盈率为 98.44 倍，预估值增值较大，主要原因是莹悦网络正在处于快速发展期，由于成立初期进行了大量的资本性投入，业务的规模效应不明显，使得历史盈利水平较低，因而市盈率较高。而随着莹悦网络业务站点规模的不断扩大与客户数量的增长与沉淀，公司的业绩会在未来 2-3 年的预测期内快速增长，本次交易定价较为合理。

高升控股表示，通过此次收购，借助于标的公司的业务资源，上市公司一方面将更进一步提高IDC、CDN业务的稳定性、及时性和可靠性，提升公司现有产品的服务品质；另一方面也实现了公司从IDC、CDN到数据传输业务的延伸，丰富公司产品线，为客户提供更加全面的产品和服务。