01月21日讯

高澜股份（300499）本次拟公开发行不超过1667 万股，发行后总股本6667万股，拟在深交所创业板上市。1月22日网上申购。

本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向社会公众投资者发行，不进行网下询价和配售。本次发行价格为15.52元/股。

发行价格：15.52元/股

申购代码：300499

顶格申购：25.608万元

申购数量上限：16500股

【公司简介】

公司是目前国内电力电子装置用纯水冷却设备专业供应商。主营产品是电力电子器件及变流装置的核心部件之一，公司自设立以来，一直致力于电力电子装置用纯水冷却设备及控制系统的研发、设计、生产和销售；根据应用于不同行业和领域的电力电子装置，发行人目前开发和销售的主要产品包括直流输电换流阀纯水冷却设备、新能源发电变流器纯水冷却设备、柔性交流输配电晶闸管阀纯水冷却设备、大功率电气传动变频器纯水冷却设备以及各类水冷设备的控制系统。

2012-2014 年，公司主营业务稳步增长，营业收入由 24,826.84 万元增至28,365.54 万元，年复合增长率为 6.89%；净利润由3,540.43 万元增至 4,733.71万元，年复合增长率为15.63%。

【募集资金运用计划】

【机构观点】

申万宏源-新股申购快报

2016年1月19日证监会公下发了7只新股批文，本批新股将按照11月6日发布的新规执行。其中有包括高澜股份、苏州设计、海顺包装三家因发行量小于（含）2000万股，按照新规采取网上直接定价发行。1月20日高澜股份、东方时尚、南方传媒三只新股开始招股，其余4只待定。已经开始招股的三只新股缴款日分别分布在三个不同的交易日，分别是1月26日、29日和2月1日。

本批新股将取消打新预缴款制度，投资者只需在网下配售结果或网上中签结果公布后的T+2日按照获配情况进行缴款。但投资者仍需准备足够的市值，如果全部都打且顶格申购，按照目前已经开始招股的三只新股的发行情况来看，本批新股沪市的市值门槛是50万元（南方传媒），深市的市值门槛是16万元（高澜股份）。

以2015年网下配售比例统计来看，我们初步预计本批已经开始招股的2只新股的网下配售比例平均大致在0.01%-0.03%，不排除最终网下配售比例将可能走低。每只新股不同网下配售比例下的拟需要准备的资金量大约在6万-22万之间。

从本批新股的基本面来看，东方时尚作为驾校第一股，具有较高的知名度，其毛利率高达57%；高澜股份主营电力电子装置用纯水冷却设备，涉及新能源发电、智能电网题材，毛利率亦高达44%，后续看点较多；已经招股的三只新股中，南方传媒的发行PE相对行业PE的折价最高，本身属于文化传媒、新媒体领域；海顺包装主营冷冲压成型铝、SP复合膜、PTP铝箔，从事医药包装，涉足智能包装。