特斯拉业绩超预期，绩后多家大行看法不一

周三（1月26日）美股盘后，$特斯拉(TSLA.US)$公布了好于华尔街预期的21Q4财报。

Q4汽车业务营收为159.7亿美元，同比增长71%;毛利率达30.6%，略高于上一季度的30.5%。汽车业务2021年全年营收为472.3亿美元，毛利率为29.3%。特斯拉2021年全年在全球交付了超过93.6万辆汽车，较上一年增长87%，并高于此前预计的未来几年内50%的年平均增长速度。

与此同时，特斯拉警告称，导致大多数其他主要汽车制造商销量下降的供应链短缺也将挤压特斯拉。「随着供应链成为主要的限制因素，我们自己的工厂已经连续几个季度低于产能运行，这可能会持续到2022年。」

Bernstein：特斯拉目标价300美元，维持「跑输大市」评级

小摩：上调特斯拉目标价至325美元，维持「减持」评级

富国银行：上调特斯拉目标价至910美元，维持「等同比重」评级

贝雅：上调特斯拉目标价至1108美元，维持「跑赢大市」评级

大摩：特斯拉目标价1300美元，维持「增持」评级

截至发稿，特斯拉盘前跌1.7%，报921.52美元。

微软业绩稳健，大行纷纷看高

周三（1月26日）美股盘后，$微软(MSFT.US)$公布了2022财年Q2财报。数据显示，微软第二财季营收517亿美元，同比增长20%；净利润188亿美元，同比增长21%。

花旗：维持微软「买入」评级，并将目标价由376美元上调至386美元

分析师Tyler Radke表示，微软第二季度的业绩表现和第三季度的业绩指引，表明这家科技巨头「不负盛名」，并帮助安抚了担忧经济放缓的投资者。

分析师称，微软是花旗的首选大型科技股，因为其两位数的增长模式「成效卓著且具有防御性」。分析师表示：「我们相信，随着微软在Office套件和Windows授权使用费等领域拥有强大的定价权，以及其令人羡慕的企业客户群向云的加速迁移，该公司能够继续抓住消费者和企业增长的支出。」

他表示：「重要的是，第二季度强劲的商业预订单表现和消费的强劲预期将推动Azure业务在第二季度的水平上更进一步，而这有助于缓解投资者对增长放缓的紧张情绪。」

德银：重申微软买入评级，目标价390美元

德意志银行分析师Brad Zelnick表示，微软第二季度业绩和第三季度业绩指引表明，数字化转型仍在进行中，该公司的客户正在向这家科技巨头做出「战略性、长期的承诺」。分析师指出，虽然云业务46%的增速低于投资者预期，但该公司预计这一业务的营收将从下季度开始加速增长，这有助于缓解市场的担忧。「微软第二、第三季度以及管理层的态度应该被视为2022年数字化转型支出的积极指标。」

Wedbush：予微软跑赢大市评级，目标价375美元

韦德布什分析师Daniel Ives表示：「在一个充满紧张情绪的市场，微软周二公布财报是金融市场中至关重要、具有历史意义的时刻之一。整个华尔街都在密切关注着微软的业绩。该公司不负众望，给出了‘长期’稳健的云业务指引，这将安抚市场的紧张情绪，对微软和对整个科技行业来说都是一个重要的数据点。」此外，该分析师坚定认为，尽管市场因美联储即将收紧政策而紧张、科技行业的估值也在急剧下降，但作为第四次工业革命的一部分，潜在的数字转型增长正在加速，而不是在2022年之前减速。

截至发稿，微软盘前涨0.16%，报297.19美元。