2022年第一个月已经过去,正值新春佳节之际,我们为大家带来大行巡礼系列文章。第一期是华尔街资管之王贝莱德,看看这家全球顶级资管机构在这一个月又有哪些最新研判。
疫情凶猛又将影响市场?不担心,继续看好美股
美国目前正在经历最近两年中最为猛烈的疫情爆发期。自从2021年12月中旬以来,美国新增确诊快速攀升,圣诞节假期也助推了病毒传播。
部分投资者再次担忧疫情会否影响加息和经济重启。
虽然高盛经济学家考虑到疫情等因素将美国经济增长预测从4.2%下调至3.5%,但目前市场对确诊激增反应有限。专家们认为,这轮奥密克戎冲击波可望在未来几天度过高峰期。
贝莱德在本周就表示,奥密克戎病毒会推迟而不是破坏经济重启。伦敦地区的病例激增,但住院人数增长仍较为缓慢,这表明伦敦地区可能已度过了最糟糕的时期,其他地区也将如此。
贝莱德还表示,将利用与疫情相关的抛售来加码风险,仍然建议增持股票。在战术配置上,仍建议增持美股,预计美股盈利势头强劲,且料美联储将温和应对通胀从而支撑股市。
「美联储今年已经发出了加息三次的信号(超出我们的预期),市场似乎已经做好加息等于拖累股市的准备。然而真正重要的是,美联储一直在暗示将小幅加息,这一点在上周没有发生改变。这种历来对通胀的温和回应,会使实际政策利率保持在低位,从而支撑股市。」
中国市场的估值为投资者提供了足够补偿
贝莱德在2022投资展望中特别提到中国市场,认为全球投资者对中国资产的配置比重仍较低,与中国经济在全球日益增长的影响力不相符。从估值角度看,当前中国市场为合格投资者提供了足够的补偿。
2022年中国市场可关注四大要点。
第一,货币和财政政策会对市场更有利。
第二,目前房地产、科技等行业领域政策层面已经出现了见底信号。
第三,目前中国市场的估值吸引力上升,对于投资者来说风险回报也较以前更具吸引力。
第四,2022年中国依然是一个结构性的市场,结构性的机会体现在新能源、碳中和、技术、创新、双循环等方面。
此外,贝莱德或抄底中概科技股。
贝莱德表示,一个更有生产力的经济体需要一个更有效的资本配置过程,并且认为中国政府现在非常关注这一点。在去年6月的一份报告中,贝莱德就表示中国对控制金融风险是认真的,当前对于资本市场的持续改革,最终会带来更具生产力的企业和更健康的经济。
根据美国证券交易委员会的文件显示,贝莱德计划发行一只投资中国科技股的新ETF产品,该 ETF 将追踪 MSCI 中国科技行业精选指数。与规模70亿美元的KraneShares CSI中国互联网ETF(KraneShares CSI China Internet Fund ,代码KWEB)相类似。而KWEB的成分股主要是主要成分股腾讯、阿里巴巴、美团、拼多多、百度、网易等。
总体来说,贝莱德对中国持建设性态度,认为目前就是布局中国的时机。
2022年港股投资窗口已开启
$贝莱德世界健康科学基金(LU1061106388.HK)$
$贝莱德世界金融基金(LU1791807156.HK)$
$贝莱德世界科技基金(LU0056508442.HK)$
$贝莱德中国债券基金MDis(LU0690034276.HK)$
$贝莱德世界能源基金(LU0788109394.HK)$
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编辑/yabo