在调整投资组合之前，无论周围情况如何，都要先考虑自己的需求和目标。

在面对地缘政治冲突、通胀和利率上升以及股市动荡等问题时，投资者自然会出现一些不确定的情绪。有些人开始思考，是否应该在投资时做一些和过去几年市场稳步上涨时不一样的事情。

如果投资者能对自己掌控之外的力量做出反应，最终可能会平安无事，但也可能会犯错。富国银行财富与投资管理公司(Wells Fargo Wealth and Investment Management)咨询和规划主管迈克尔·利尔施(Michael Liersch)认为，为了避免出现后一种情况，投资者在对投资组合做出任何改变之前，无论周围情况如何，都要先考虑自己需求和目标。

如果确实有必要调整投资组合，则应该在一个整体计划内循序渐进地进行。利尔施说，这样做「能让投资者更好地适应。」

《巴伦周刊》近日与利尔施讨论了投资者在面临不确定性时的常见行为，以及如何避免会让自己犯错的行为。

01 控制自己的情绪

投资者把自己的感受与如何处理财务生活联系起来是可以理解的。利尔施说：「这其中的情感成分是人类的天性。」不过他指出，为了避免灾难，投资者应该问问自己是在凭直觉行事，还是根据事实行事。

他建议投资者与「合作者」合作——无论是财务顾问还是合作伙伴——确保自己所做的任何事情都是出于正确的理由，在正确的背景下进行的。

如何做出正确决定的一个关键部分是确定自己需要维持理想生活方式的现金水平，或获得现金的途径。这涉及到每月或每年的支出，以及需要多少心理水平的现金才能让人感到舒适。

投资者还需要考虑自己需要多少钱才能维持生计，有多少可自由支配的支出可以上调或下调。

利尔施说：「这并不一定与金钱有关，而是与维持一个人的生活方式所需要的东西有关。」

02 不要随大流

根据情绪做决策往往会导致人们随大流，问题在于，这样行为都是在事实已经发生之后做出的。如果股市下跌是因为所有人都在抛售股票，那么加入抛售的投资者很可能只能锁定损失。在股市上涨时随大流的投资者面临的风险则是出价过高。

利尔施称，投资者可以退一步扪心自问：「我是随波逐流还是在思考自己的生活？」这一点很重要。这时「合作者」可以介入并说：「从你想要实现的目标的来看，这真的是你应该做的吗？」这些问题可以提醒投资者自己到底想用自己的钱做什么。

比如说，与打算在10年内退休的人相比，想在明年内买房的投资者应该更加谨慎。

利尔施说：「投资者需要制定一个有系统的计划，想一想自己是否有足够的钱维持短期内的生活，是否有足够的投资来确保有足够的钱度过余生，从这些时间范围角度看问题非常重要。」

03 避免「损失厌恶」造成的非理性行为

2002年，以色列裔美国心理学家和经济学家丹尼尔·卡尼曼(Daniel Kahneman)获得了诺贝尔经济学奖，他与已故以色列心理学家阿莫斯·特沃斯基(Amos Tversky)合作研究了一个令人惊讶的概念，即人们更愿意避免损失，而不是获得同等的收益。

利尔施说：「很多时候，人们宁愿把钱藏在床垫下，也不愿让自己暴露在潜在的损失中。」

同样，人们倾向于避免风险。利尔施称，另一项研究发现，投资者会在卖出亏损的股票之前卖出盈利的股票。他说：「当人们不确定自己是否会面临风险和潜在损失时，他们会感到担忧。」为了应对这种情况，投资者需要了解自己投资的原因，并做出合理的调整。

利尔施说：「重要的是要意识到时间范围是什么？长期和短期内我需要多少钱？在考虑到这些问题后，我该如何专注于自己的具体目标？」

在不确定时期，投资者往往要么过于自信，要么过于缺乏自信，这两者都可能带来麻烦。

为了在两者之间找到平衡点，投资者可以整理一下自己的投资组合，了解自己到底持有哪些东西，然后就有可能做出基于事实的决策。

利尔施说:「最理想的情况是，投资者应该拥有能够预测最好和最坏情境的软件。」比如说，如果达到一定数额的资金就可以轻松退休的概率是85%，那么投资者就有足够的信心坚持现有的投资策略。

编辑/tina