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随着超预期的美国8月CPI数据出炉，市场对于美联储非暴力加息的幻想彻底破灭。一夜之间，市场讨论的焦点瞬间从「50或75个基点」升级成「75还是100个基点」。

根据CME「美联储观察」工具，在周二通胀数据出炉后，交易员完全排除了加息50个基点的可能性，加息75个基点的概率为65%，加息100个基点的概率升至35%。

而一天前，100个基点的加息幅度根本就不在市场的讨论范围之内，当时市场几乎完全相信美联储将在本月加息75个基点，且仍有10%的几率认为美联储可能只加息50个基点。

且值得注意的是，对于9月之后的会议，目前市场预期，11月美联储有50.9%的几率连续第四次加息75个基点，而12月有39.7%的可能性加息25个基点。这意味着，市场预期美联储在今年年底的利率恐升至4%以上。

而隔夜市场对100基点加息幅度的押注，在「美联储喉舌」——华尔街日报记者Nick Timiraos发表最新文章后，也进一步达到了高潮。其表示，CPI数据摧毁了美联储放缓加息步伐的希望，让下周联储至少加75个基点稳了，未来几个月继续大幅加息的前景也升温。

而早在今年夏季就曾高喊过美联储可能加息100个基点的野村，在隔夜再度成为华尔街首家喊出美联储将在下周的会议上加息100个基点的大行。该行表示，随着工资-物价螺旋式上升的趋势日益明显，美联储现阶段只有通过推高失业率来让通胀回到其2%的目标。

其他华尔街则就「意外的高通胀是否会推动美联储加息100基点」展开激烈讨论。

值得注意的是，市场最新定价的本轮美联储加息的峰值为——4.33%，在明年3月。

而在过去的8次加息周期中，美联储会一直加息直至利率高于CPI。牛友们，你们认为明年春天到来之际，美国的CPI能否回落至4.33%以下呢？欢迎在评论区留下您独特的见解！

编辑/somer