今年以来，$石油和天然气综合(BK2224.US)$涨近33%，标普500指数则跌近20%。

一涨一跌中，对比十分明显，行业呈现出超强的赚钱效应。

(资料图片仅供参考)

板块中，今日率先发布财报的壳牌$Shell PLC(SHEL.US)$，盘前一度涨超3%。

业绩显示，公司第三季度调整后净利润94.54亿美元，低于预期的96.9亿美元；调整后每股盈余1.3美元，高于预期的1.21美元；经营性现金流125.39亿美元，低于预期的145.1亿美元。

同时，公司宣布启动一项40亿美元的股票回购计划，预计将在第四季度业绩公布前完成。公司还表示，计划将第四季度的股息增加15%，不过该计划有待董事会批准。

公司净利润环比有所下降，主要由于二季度原油期货的价格下降，但仍然阻止不了石油企业超强的「印钞能力」。并且，公司四季度的股息计划，也显示了行业目前对于股东回报的重视。

难怪美国总统拜登要「呼吁」石油企业应加大资本开支，而不是做好股东回报。

当然，石油公司们显然并不「理睬」，当前行业整体的默契，就是保持合理的产量，在合适的价格上获取利润（毕竟「负油价」的痛苦经历才过去一年多）。

根据德勤咨询的报告显示，随着今年油价飙升推动利润增长，预计美国上游石油公司每桶石油带来的的自由现金流将增加68%，而今年迄今为止的产量增幅仅为4.5%，获取的超额利润完全是商品价格上涨所导致的。

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此外，当地时间周三，美国能源情报署(EIA)发布的数据显示，上周美国原油和精炼石油产品的出口量合计飙升至1140万桶/日，为有史以来的最高纪录。

其中，原油出口量为510万桶/日，创历史新高。成品油出口量为630万桶/日，低于本月早些时候创纪录的700万桶/天。

美国创纪录的原油出口数据公布后，为原油需求前景提供了一些积极的信号，使得美油（WTI原油）大涨，一定程度上提振了行业情绪。

另一方面，明日美股盘前，美国第一大和第二大的石油公司也将公布财报。

简单来看，市场已经开始乐观看待两家公司的三季度财报，$埃克森美孚(XOM.US)$在近期已经接连创造了股价的历史新高，$雪佛龙(CVX.US)$预计也将在近两日突破历史高位。

财报预测：环比有所下降，但仍然大赚特赚！

根据彭博的一致预期，预计埃克森美孚Q3营收为1031.38亿美元，去年同期为718.92亿美元；经调整净利润为162.57亿美元，EBITDA（息税折摊前利润）为286.48亿美元。

预计雪佛龙Q3营收为607.95亿美元，去年同期为425.52亿美元；经调整净利润为94.89亿美元，EBITDA（息税折摊前利润）为182.02亿美元。

加拿大皇家银行资本市场分析师Biraj Borkhataria表示：

本月早些时候，埃克森美孚公布了第三季度的预告，炼油和化工业务收益将有所下降。摩根士丹利预计，埃克森美孚收益将较第二季下降35%左右，预计雪佛龙的下游收益将较上一季度降低45%。

壳牌也同样报告了炼油业务的收入下滑，以及化学品每吨27美元的亏损，这反映出了更广泛的经济放缓。尤其是在欧洲，一些行业因为高企的天然气价格而不得不削减产量。

在埃克森美孚发布业绩预告后，分析师们上调了天然气的盈利预期，原因是公司表示天然气价格上涨抵消了原油价格下跌带来的影响。

此外，德勤能源高管Kate Hardin称，埃克森美孚和雪佛龙预计将于周五公布三季报，一些分析师预计两家公司将再次增加派息和回购，分红率将会提高。

RBC资本市场分析师Biraj Borkhataria则表示：「石油行业所处的环境环比上一季度略差，但参照过去10到15年的发展情况，第三季度的结果仍然非常强劲。」随着经济出现放缓，石油和天然气行业是少数几个盈利具有韧性的行业。

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