当前关注：交易的心理博弈

来源：富途牛牛发布时间：2022-12-23 05:39:14

文/[美]杰瑞德·滕德勒本文摘自《交易的心理博弈》

交易的目标是赚钱，但有些事情阻碍了你赚钱的道路。你会在不该亏钱的时候亏钱，或者即使你一直在赚钱，但无法获得尽可能多的利润。问题是为什么会这样呢？

要想寻找这个问题的答案，你大概率会先着眼于专业技术，这显然是重要的一步。你会分析交易，制定更严格的规则，学习新的交易技术，开发你的一套系统，做更多的研究，测试新的策略。尽管你做了这么多努力，但可能仍「血流不止」。你一次次地尝试，但依旧毫无进展，因为答案不在于你对交易有多了解，而在于心理与情绪方面的博弈，而你并没有有效地处理这方面的问题。

(资料图)

想一想你在执行交易的过程中犯下的代价最大的错误。是否包含以下的内容？

● 强行采用平庸的交易设置；

● 在买入点犹豫不决；

● 过早离场；

● 追逐市场价格的涨跌；

● 过早移动止损点；

● 在到达盈利目标之前调整该目标；

● 说服自己放弃一个好的交易。

通常，当以上错误发生时，你无法阻止自己不去犯这些错。你的情绪会妨碍你，它们有能力诱发出你最糟糕的冲动。

不要为此而自责。你没能消除你的执行错误的部分原因是你不知道你面对的是什么。就像交易遵循着一套基本规则，心理博弈也是如此。例如，你大脑中主动做决策的部分在任何时候都只能获取有限的信息。此外，情绪能弱化甚至完全关闭你做决策的过程。如果你不了解这些以及其他心理博弈的规则，你就不太可能纠正你的错误。

这就是为什么我喜欢用「心理博弈」（mental game）这个术语来描述交易的心理和情绪层面。「博弈」（game）这个词自然暗示你如何进行改进的规则和策略，而不是一次性的解决方案。你们中的许多人一直在寻找灵丹妙药，而你需要的其实是一种策略或一套系统，用以纠正交易中最常见的问题，包括贪婪、恐惧、愤怒、过度自信和缺乏自信，以及纪律方面出现的问题等。正是这些问题导致你无法停止交易执行过程中的错误。你需要一步步地分析在你的贪婪、恐惧、愤怒、信心和纪律问题的背后的根源是什么，并创建针对你的所有问题的纠正方案。

01、情绪无罪——它们是可以被利用和学习的信号

交易者中的许多人与交易失误对抗的方式是大错特错的——他们认为的问题实际上根本不是问题。要想解决贪婪、害怕失败或憎恨错误等问题，你必须先对你所面临的问题有准确的了解。首先你要改变你对情绪在你的交易失误中扮演的角色的看法。

传统观点认为情绪是问题所在，并在此基础上给出了主要聚焦于减少、控制和释放情绪的建议。你当然可以通过这些方式得到短期内的改善，但这些策略无法带你走得更远。这是为什么呢？

因为你并没有解决真正的问题。相反，你在花时间和精力与你认为的问题——交易中产生的情绪——作斗争。你把情绪称作非理性的，试图欺骗大脑或努力辩解、否认、逃避、忽视、转移、投射、分心、变得麻木，甚至情绪脱敏。你甚至可能选择一些相对健康的方式，如冥想、瑜伽和锻炼，来吹散怒火或释放一天的压力。但你并没有在真正解决问题。

或者是你没有忽略情绪或为其开脱，而是清楚地意识到它们的存在并创建了你自己的「解决方案」，也就是管理情绪的方式。你提前离场以锁定利润，避免如果交易转向对你不利的方向出现爆仓的可能。你会在情绪过于高涨的日子里停止交易，直到你头脑清醒为止。你也可能会做以下的事情：

● 将止损点移至盈亏平衡点；

● 不再进行主动交易；

● 提前退出交易以确保当日盈利；

● 在开始交易前查看粘在显示屏上的便利贴；

● 与自己对话以保持纪律性和积极性；

● 不断提醒自己一些基本概念，例如「损失常有发生，不要让它影响你」；

● 延长交易暂停时间。

这些变通方法的问题在于，你已经将你的盈利能力，以及你作为一个交易者的适应和提升能力降到了最低。为了控制住自己的情绪而减少交易量，提早结束交易以锁定当日盈利，这都不是你最终想要进行这场博弈的方式。是的，这些可能是很好的短期策略，但它们最好被当作「辅助轮」来使用。而在你丢掉「辅助轮」之前，你作为交易者的上升潜力是极为有限的。

让我们来更深入地探讨一下。认为愤怒、贪婪和恐惧等情绪是导致你交易失误的问题，这个观点是错误的。相反，这些情绪实际上是给你的信号。这是观点上的一个关键转折点。不要对抗你的情绪状态；相反，你要把情绪（尤其是负面情绪）视为信号，对它们试图告诉你的信息感到好奇，你需要做的是解释这个信号意味着什么。

如果你循着这些信号去识别根本原因并纠正问题，你自然而然地会停止：

● 因贪婪想大赚一笔而移动你的利润目标；

● 因害怕错失机会而追逐市场；

● 因愤怒而过度交易以弥补损失或错误；

● 因过度自信而认为自己可以跑赢市场；

● 因为你的信心无法再承受一次亏损而在亏损交易中坚持太久。

当你识别出情绪所暗示的问题并真正解决之后，你就不必再为控制情绪而烦恼了。情绪反应消失之后，你就可以腾出手来专注于交易。

把你的情绪想象成你在市场上追踪的指标。作为一个交易者，你无时无刻不在利用信号，根据你经验水平的高低，你或多或少能利用这些信号来部署你的优势。在心理博弈中，负面情绪是破坏你交易的隐藏缺陷的信号。对一些人来说，这些隐藏的缺陷制造了微小的漏洞。它们就像没有在桌面显示却在后台运行的电脑程序一样。它们使你对市场的感知变得迟钝，降低了你思维的清晰度，还减缓了你的反应时间。

对其他人来说，这些隐藏的问题就像是造成电脑一连串错误信息和蓝屏的原因。你做了明知道不该做的交易，但你无法控制。你紧盯着一笔很好的交易却犹豫不决。你知道应该平仓，但恐惧或贪婪使你盲目。你知道正确的应对方式，但却无法阻止自己做出过度反应。无论这些缺陷对你的交易有多大的影响，都必须被加以识别并纠正，以使你的交易始终处在你预期或期望达到的水准。

02、情绪推动表现

由于普遍的观点大多聚焦在情绪如何干扰你的表现上，我们很容易把情绪看成是不好的东西。然而，情绪是让你达到巅峰状态的关键。它们是推动你表现的重要能量来源。因此，一种情绪不能用好与不好来评判。

即使是通常被视为负面的情绪也不总是坏的。例如，愤怒可以是一种惊人的能量来源。迈克尔·乔丹将愤怒化为动力，最值得称道的是他曾被高中篮球队开除，但他最后成为有史以来最伟大的篮球运动员之一。一些交易者在愤怒时就会处于最佳状态，而另一些人则是在毫无退路、承受着巨大压力的时候会有最佳状态。因此把情绪想成是固有的坏事并没有任何意义。

利用愤怒或恐惧取得理想表现的缺点是，大多数人缺乏控制它们的能力。乔丹和其他精英球员一样，都善于掌控自己的情绪。他们已经懂得如何保持情绪、精力和动力的完美平衡，以便持续地在竞技中发挥出最高水平。但对一个新手而言，愤怒和恐惧会变得极其不稳定。

所以调配正确的情绪配方是关键，但情绪的稳定性在长期来说至关重要。想象一下，你坐在一艘小船里，在波涛汹涌的海面上航行。你试图登上另一艘停靠在旁边的船，但波浪的变幻莫测让你几乎无法准确预测你何时应该从一条船跳到另一条船上。这就像是你在情绪变得起伏不定的时候试图进入状态。你可以做到这一点，但概率很小，甚至会出现重大失误。而当海面恢复平静或你的情绪稳定下来时，这就很容易做到了。