周三，港股一扫昨日疲态，重拾涨势。截至午间收盘，恒生科技指数涨1.4%，国企指数涨1.32%，恒生指数涨1.15%。盘面上科技股集体走强，阿里、百度、腾讯涨约3%，哔哩哔哩涨超2%。

(相关资料图)

整体来看，1月以来，港股开启回暖模式，恒科指累涨超12%，国企指数累涨超10%，恒生指数涨超9%，科技股也全线稳步上扬。

值得关注的是，今日阿里延续升势，盘中一度涨超5%至115港元，股价创7月11日以来新高。月初至今，股价已飙涨超31%，领涨一众大型科技股。

另外，昨夜美股阿里也表现优秀，收涨3.65%报114.88美元。近几日来，阿里一直是市场关注的焦点，本轮的大涨，又释放了哪些积极信号呢？

利好消息频传

一个重要的消息是：昨日，杭州市政府与阿里签订全面深化战略合作协议；同日，杭州市委书记刘捷还调研了蚂蚁集团等企业。

阿里张勇对此表示，阿里将坚决扛起使命担当，积极履行社会责任，并将在智能物联产业生态建设等方面与杭州深化合作。

其实对于互联网头部企业的发展与责任，在央视1月7日的节目中，张勇就曾称，疫情三年，中国数字化进程按下快捷键，在过去3年扎根实体经济，推动数字融合，是阿里应对疫情的钥匙，也是未来社会发展的关键。

2023年，张勇认为这一年的关键词是“进”，阿里要往前进，整个社会也要往前进。阿里与与国家社会发展目标的同频共振、高度一致，对未来发展，阿里很有信心。2023年最大的机遇，在于企业运营与社会生活全方位走向数字化、智能化，扎根实体经济，促进实体和数字经济的高度融合。

而除了本次签订全面深化战略合作协议与调研之外，其实早前双方就已经有所“互动”。

12月18日，浙江省相关领导就在阿里进行了调研活动，并鼓励其要在推动发展、国际竞争和造福社会中大显身手，争当规范发展模范生、创新发展领头羊、融通发展支撑者。

从这些大动作来看，无疑也让互联网平台企业、民营企业的信心得到了提振，同时也释放出积极的信号：平台经济将迎来规范发展新机遇。

另外据悉，杭州支持平台经济规范健康发展的具体措施也已在制定中。

互联网板块复苏在望？

随着国内疫情防控的全面放开，经济的加速恢复，大行们也开始唱多中国资产，并对资本市场的互联网股报以重望。

高盛近日指出，鉴于中国重新开放的速度快于预期、宏观经济复苏和监管正常化，预计中国互联网板块的利润还有进一步的增长空间。

该行认为第二至第四季的企业估值及盈利增长，将推动中国互联网行业未来一年前景稳健发展，在宏观复苏中较看好广告、支付及招聘业务，主要受益的包括阿里巴巴、百度、微博，以及腾讯、BOSS直聘及满帮，均予“买入”评级。其中将阿里纳入确信买入名单，目标价由130港元升至135港元。

摩根大通则预计阿里2024财年盈利增长强劲复苏。由于受疫情影响，预计至今年3月底止的2023财年第四季的收入增长将加快到6%，但受累疫情，料核心收入将按年下跌1%。但预计由2023年第二季(下财年首财季)开始，消费者情绪将基本恢复正常，并相信阿里的核心收入按年增长可能会加速到10%。

在持续的成本优化基础上，恢复高利润率的核心收入增长率将为利润率的提高提供进一步的动力，预计阿里的经调整后净利润增长将在2024财年加速至40%以上。摩根大通重申予阿里H股增持评级，目标价135港元。

汇丰研究指出，阿里在中国及海外的商务及云业务增长回升，加上监管环境改善，近期关连公司蚂蚁集团整改进展正面。该行将阿里H股目标价由121港元上调至137港元，维持买入评级。该行表示，集团短期云计算业务增长或低于预期，但认为中期增长率或有惊喜，尤其是随着宏观经济的改善，需求正在复苏。由于营运杠杆扩张，将阿里2024至2025财年的收入预测上调了约1%，盈利预测上调约2%至3%。

中金公司表示，所谓大时代，是指个体公司的主观努力退居次要地位，宏观层面的不确定性或成为主导基本面的主要力量。互联网板块2023年的主旋律之一仍旧是宏观层面因素的修复。

随着宏观因素的修复，对个体公司考察的重要性亦将日益凸显。中金公司表示，由于监管、退市疑虑、疫情、消费乏力、美国加息、外资撤离等内外部因素共振，互联网板块2022年前三季度出现了较明显跌幅，而近期各种因素陆续有所好转，尤其疫情政策持续优化，有望带来电商、广告等行业复苏，带动板块出现较明显反弹。

展望2023年，关注重点一方面仍在于偏宏观层面诸多重大因素的修复情况，另一方面则是判断穿越这些外部因素，企业内部竞争力在这两年中发生了何种变化。

编辑/new