来源：Wind

美国股市周二遭遇今年以来最糟糕的一个交易日，受$家得宝(HD.US)$令人失望的财测以及对美联储将在更长时间内维持高利率的担忧拖累。

美国股市在2023年开年大幅上涨，但最近几周出现下跌，因热门经济数据令投资者对美国货币政策的走势感到担忧。

(资料图)

尽管通货膨胀率已从近期高点回落，但仍处于高位。失业率已降至53年来的最低水平，零售额正以健康的速度增长。这些因素导致投资者预计美联储将继续加息，并在更长时间内保持在高位。

这些预期的转变已经开始削弱股市反弹的动力，标普500指数周二下跌81.75点，至3997.34点，跌幅2%。道琼斯指数下跌697.10点，至33129.59点，跌幅2.1%，回吐了今年以来的涨幅。以科技股为主的纳斯达克指数下跌294.97点，至11492.30点，跌幅2.5%。三大股指均录得今年以来最大百分比跌幅。

Hargreaves Lansdown货币和市场主管苏珊娜?斯特里特(Susannah Streeter)表示：“我们一直看到这种先繁荣后失望的模式。”一旦美联储暂停加息，她补充说，“我认为我们将看到市场平静下来，但在那之前，我们将看到波动的大周期。”

与此同时，周二美国国债收益率大幅攀升。Arbetter Investments总裁、资深技术分析师Mark Arbetter在一份报告中称：“收益率大幅上扬…这一次，市场利率似乎在追赶联邦基金利率的步伐。”他观察到，通常情况下，市场利率往往会起到带头作用。

自本月初以来，联邦基金期货交易员已经在价格上消化了美联储将采取更激进措施的预期，此前他们最初怀疑美联储能否实现其对联邦基金利率峰值超过5%的预期。一些交易员现在甚至在定价中计入了利率峰值接近6%的外部可能性。

与此同时，美元也出现反弹，$美元指数(USDindex.FX)$在2月份反弹的基础上上涨了0.3%。Arbetter还指出，衡量有多少只股票参与上涨的广度指标此前已经恶化，一些指标达到超卖水平。 “这只是短期内对股市的又一场完美风暴。”

收益率上升可能对股市不利，会增加借贷成本。更重要的是，更高的国债收益率意味着未来利润和现金流的现值被更大程度地贴现。这可能会给科技股和其他所谓的成长型股票带来沉重压力，这些股票的估值是基于遥远未来的收益。

以Mislav Matejka为首的摩根大通策略师团队周一在一份报告中警告称，第一季度可能是今年股市的高点。他们说，现在认为经济不会发生衰退还为时过早，因为收紧货币政策的影响可能会滞后一到两年。

周二，家得宝股价下跌超过7%，成为道琼斯指数成分股中跌幅最大的股票。此前，这家家装零售商报告称，第四财季同店销售额意外下降，2023财年利润意外下降，并额外拨出10亿美元向其合作伙伴支付更多费用。

Interactive Brokers高级经济学家何塞?托雷斯(Jose Torres)在一份报告中表示：“尽管在上周公布强劲的零售销售报告后，华尔街预计消费者会有韧性，但家得宝和沃尔玛要谨慎得多。今天的数据提供了更多有关消费者需求的喜忧参半的信号。”

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