随着油轮市场的复苏和船东对未来的信心恢复，中国造船业正迎来新一轮的繁荣。从目前来看，新接订单积压至数年之后，已经成为各大船厂面临的共同局面。其中不少船厂在一季度新增订单数量已经超过去年全年，更有船厂目前在手订单已远超过历史最高年份。

中船防务近日表示，公司近年来承接了多型防务装备、支线集装箱船、散货船、多用途重吊船、海上风电平台等重点产品，在手订单饱满，目前手持造船订单交船期最远已排至2027年。此外，造船业巨头中国船舶此前也表示，其订单排期已经到了2026年。

今年油轮巨头纷纷下单，2023年前4个月新船订单增幅超过四倍，油轮再度成为造船市场的热点。此外，全球大型油船船队的平均船龄目前达到了过去20年来的最高水平，这将进一步支撑未来油船的新船订单增长。机构预计2023年油轮新船市场将迎来较强复苏行情。油运市场持续景气、运力供需紧张  关系逐步显现以及船龄结构老化有望共同刺激船东购船意愿。

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工信部披露数据显示，一季度，全国承接新船订单1518万载重吨，同比增长53%，3月当月接单量593万载重吨，环比增长28.1%。从船型来看，新接船舶订单船型结构均衡，散货船与集装箱船占比收缩，油船占比显著提升。相比去年同期，四大主力船型均实现同比增长，其中油船同比涨幅381.3%，油船运费快速上涨促进了订单的落地。

中国船舶工业行业协会在5月6日发布最新数据，2023年一季度中国造船产能利用监测指数(CCI)达到772点，较去年同期增长65点，同比增长9.2%；相较于去年四季度的764点，增长了8点，环比增长1%。预计2023年二季度，国际新造船市场将保持活跃，造船企业的产能利用将保持良好水平，CCI有望继续增长。

中信证券认为，造船业具有强周期性，供需错配是周期启动的底层逻辑。未来受益于LNG  运输船和汽车运输船市场持续向好，以及海工装备、油轮和散货船市场复苏，预计2023-2024年船市供需紧张关系将无法得到有效缓解，新船价格有望持续上涨，船市行情继续向好。

财通证券表示，这一轮周期新订单高峰约领先交付量及船企盈利能力3-5年时间，而最近一次交付量高峰或在2024-2026年左右到来，全行业盈利水平指标的回升可能会更快。

相关概念股：

$中船防务(00317.HK)$：公司是集海洋防务装备、海洋运输装备、海洋开发装备和海洋科技应用装备四大海洋装备于一体的大型综合性海洋与防务装备企业集团。2023年第一季度，中船防务实现营业总收入18.99亿元，同比增长68.27%；归母净利润亏损2666.55万元，上年同期亏损1231.88万元。

$中国船舶租赁(03877.HK)$：截至2022年12月31日，中国船舶租赁船舶组合规模达到158艘，位居全球领先地位。其中，运营船舶129艘，29艘正在建造，运营船队平均年龄为3.2年。当年新签造船合同20份，总价值15.1亿美元，创历史新高，为该公司未来发展提供了稳定支撑。

$中远海控(01919.HK)$：2023年一季报显示，公司营业收入473.53亿元，同比下降55.13%；归属于上市公司股东的净利润71.27亿元，同比下降74.20%；基本每股收益0.44元。截至2023年3月末，集团经营船队包括475艘集装箱船舶，运力达289.34万标准箱。2023年1季度，集团集装箱航运业务的货运量为545.29万标准箱，较上年同期下降11.50%。

$中国船舶(600150.SH)$：公司船舶在手订单饱满，高端船型持续突破。2022年公司全年共承接民品船舶订单70艘，共计450.77万载重吨。截至22年末，公司累计手持造船订单214艘，共计1744.68万载重吨。

编辑/phoebe