今日，受大众7亿美元入股小鹏汽车影响，市场信心得到提振。港股造车新势力股集体狂欢，截止周四收盘，$小鹏汽车-W(09868.HK)$大涨近34%，$蔚来-SW(09866.HK)$涨超13%，$零跑汽车(09863.HK)$和$理想汽车-W(02015.HK)$涨约3%。

(资料图片仅供参考)

A股方面，汽车零部件、汽车热管理、胎压监测、无人驾驶、一体化压铸、汽车整车等多个产业链板块强势上涨。

消息面上，26日大众中国宣布将向小鹏汽车增资约7亿美元，受此影响，隔夜美股市场小鹏汽车一度暴涨超40%，最终收涨26.69%。此外工业和信息化部、国家标准化管理委员会昨日印发了《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》。

大众向小鹏增资7亿

7月26日，大众汽车集团官网宣布，将向小鹏汽车增资约7亿美元，以每ADS（*） 15美元的价格收购小鹏汽车约4.99%的股权。交易完成后，大众汽车集团将获得一个小鹏汽车董事会观察员席位。

与此同时，大众汽车品牌还与小鹏汽车达成技术框架协议。在合作的初期阶段，双方计划面向中国的中型车市场，共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。这两款专属于中国市场的新车将补充基于MEB平台的产品组合，并计划于2026年走向市场。相关合作内容取决于最终的协议达成。

谈及本次合作，大众汽车集团负责中国区业务的管理董事贝瑞德表示，与本土伙伴的合作是我们‘在中国，为中国’战略的重要基石。与小鹏汽车的携手，让我们在中国的关键技术领域有了另一个强有力的合作伙伴。在竞争激烈、充满活力的市场环境中，我们将合作方的核心竞争力结合在一起，从而创造协同效应，更快地向市场推出符合中国客户独特需求的新产品。

小鹏汽车董事长兼首席执行官何小鹏表示，大众汽车集团和小鹏汽车高度互补的优势是双方长期战略合作的基础。我们将互相分享智能电动汽车的技术和世界一流的设计及工程能力，并相互学习。我很高兴能为双方的战略合作贡献我们的技术专长，同时为小鹏汽车和我们的股东创造价值。

对于双方合作对行业的影响，东吴证券认为本次小鹏和大众的合作具有里程碑意义，预示着中国汽车品牌在电动智能车时代已经具备全球重大影响力。大众作为油车时代的世界龙头之一，在这轮全球汽车技术变革需要拥抱中国汽车品牌方可加快自身转型步伐。

几家知名投行也对大众和小鹏的合作表示肯定，并强调供应链将成为最大受益者。

花旗表示，大众汽车的入股对小鹏而言是一个非常利好的消息，来自大众与高级辅助驾驶系统软件相关的收入有可能会为小鹏带来相对较高的毛利率。未来预计小鹏G9的软件和XNGP智能辅助驾驶系统将会开放给大众。双方还可能共同开发下一代电动汽车平台和软件，并进一步丰富供应链。

交银国际认为，预计小鹏或将向大众输出车机和自动驾驶技术，这两方面是目前大众新能源汽车的短板。同时，该行认为小鹏的销量增长依然面临激烈的竞争以及来自同行的压力，和大众的合作在短期内难以转化为利润，供应链可能才是最大的受益者，特别智能化相关的供应链如科博达（控制器）和德赛西威（座舱）等。

摩根士丹利发表报告称，这次合作可能是全球汽车代工生产商（OEM）与内地电动汽车初创企业之间战略合作的开始。同时，对未来内地电动车初创企业与全球品牌之间有更多类似合作，大摩表示并不感到惊讶，期待这种合作能为内地车厂的海外扩张奠定基础。

智能化是未来趋势

值得关注的是，小鹏和大众本次合作重点落在智能电动汽车技术上，这与行业的发展趋势分不开。近几年，国内智驾、智舱技术快速落地和应用，中国智能汽车市场发展迅速。

中国信通院预计，到2025年中国智能汽车市场规模将接近万亿元，2020-2025年6年产业复合增速达36.85%，2030年L3级别自动驾驶渗透率将达70%。

为推动智能网联汽车更好地发展，昨日工业和信息化部、国家标准化管理委员会发布了《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》，指出会根据智能网联汽车技术现状、产业需要及未来发展趋势，分阶段建立适应我国国情并与国际接轨的智能网联汽车标准体系。

第一阶段到 2025 年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。

第二阶段到 2030 年，全面形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系。

工信部副部长辛国斌此前指出，汽车产业变革的主要方向是电动化、网联化和智能化，电动化催生新型一体化的电子电气架构，是智能网联技术应用的最好载体。智能网联技术又会反向赋能电动化发展，二者融合共生、相互促进。

展望未来，中信证券强调，2023H2，特斯拉和国产头部新势力（小鹏、华为、理想、蔚来等）有望在城市率先开放NOA、NGP等高阶辅助驾驶产品，将辅助驾驶的功能覆盖，从10%的高速场景，扩展到90%的城市场景。

预计城市端智能驾驶体验升级，叠加L3相关法规的筹划， “智能体验”有望在下半年消费者购车决策中的权重继续提高，推高高配版自动驾驶车型销售比例的提升。继续重点推荐自动驾驶有望超预期的智能化主线以及豪华车上普遍增配的零部件、智能座椅、空气悬架、自动驾驶等。

民生证券表示，坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。

编辑/new