编者按：本栏目聚焦美股期权市场，涵盖热门个股、股指、ETF以及高波动率个股的期权成交情况，每个交易日结束后定时更新，为牛友提供多维度机会参考，助力牛友掌握投资先机！

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一、美股期权成交榜

1、$AMC院线(AMC.US)$隔夜跌超35%，期权成交较日均放大近两倍，沽购比由上一交易日的1.06大幅升至2.06。投资者纷纷加码看跌押注，本周五到期、行权价4美元的put最为活跃，成交14.5万张，未平仓量高达27万张；同日到期、3美元行权的put成交13万张，未平仓量亦有19万张之多。

【资料图】

Wedbush分析师表示，AMC股票转换计划获批，有望偿还其所有债务，具体取决于股价。根据分析师的计算，AMC在完成法院批准的反向股票拆分的计划后，可以发行5.5亿股普通股。只要反向拆分后价格保持在9美元以上，AMC就能够以此偿还其44亿美元的债务。

2、$英伟达(NVDA.US)$周一反弹超7%，盘前再度涨超1%。看涨比率升至54.7%。期权成交量最高的为周五到期、400美元行权的put与420美元行权的put，其次为430美元行权的call。

3、$强生(JNJ.US)$、$Kenvue(KVUE.US)$期权成交量双双冲高，较前一交易日放大近一倍。强生9月15日到期、行权价210美元的call和put均有大幅成交；Kenvue9月15日到期、行权价30美元的call和put均有大幅成交。大单买入期权对冲交换要约风险。

Kenvue是强生旗下消费品业务之一。此前，强生表示，公司股东可将其持有的全部、部分或全部强生普通股交换为Kenvue普通股。强生股东可以7%的价格折扣进行交换，股价基于8月14日至16日三天内的交易价格。强生股东需在8月18日之前做出决定。

二、美股股指与行业ETF期权成交榜

隔夜，纳指在英伟达大反弹的带动下涨超1%，标普涨0.58%。$SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$期权成交763万张，沽购比由1.22升至1.27；$纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$期权成交320万张，沽购比由1.22升至1.31。

高盛和摩根士丹利双双警告，期权交易商正在放弃“多头Gamma”头寸。Gamma是一个衍生品术语，用来确定股票价格随着时间的推移会发生的变化。此前，多头Gamma会使交易商逆市场主流趋势而行，在股票上涨时卖出，反之亦然，达到平抑波动性的作用。

然而，高盛、大摩的模型同时预测，目前的Gamma已为负值，交易商的风险敞口较几周前下降了80%以上，他们的交易行为可能由抑制波动性变为增强波动性。这意味着市场将更加容易受到波动的影响。

三、个股隐含波动率（IV）异动榜

$Immunovant(IMVT.US)$隐含波动率连日上升至年内最高水平，多空比高达17.07，前一交易日为1.16。10月20日到期、10美元行权的put成交量最高，但未平仓量为0；10月20日到期、20美元行权的put成交1200余张，未平仓3000余张。

专注于光通信技术和设备的应用光电$Applied Optoelectronics(AAOI.US)$再度飙涨近20%，半月股价已翻倍，隔夜IV再度冲高，沽购比0.54。本周五到期、行权价12.5美元的put成交量最高，为2600张，未平仓4400余张；大单买入最多的是9月15日到期、行权价17.5美元的call，成交量与未平仓均为1500余张。

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风险提示

期权是一种合约，赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，但不承担义务。期权的价格受多种因素影响，包括标的资产的当前价格、行使价、到期时间和隐含波动率。

隐含波动率反映了市场对期权未来一段时间内的波动预期，它是由期权BS定价模型反推出来的数据，一般将它视为市场情绪的指标。当投资者预期更大的波动性时，他们可能更愿意为期权支付更高的价格以帮助对冲风险，从而导致更高的隐含波动率。

交易员和投资者使用隐含波动率来评估期权价格的吸引力，识别潜在的错误定价，并管理风险敞口。

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