编者按：本栏目聚焦美股期权市场，涵盖热门个股、股指、ETF以及高波动率个股的期权成交情况，每个交易日结束后定时更新，为牛友提供多维度机会参考，助力牛友掌握投资先机！

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一、美股期权成交榜

1、3天内2次降价，$特斯拉(TSLA.US)$隔夜再跌超3%，本月累跌超15%；期权成交量上升，沽购比小幅涨至1.06，明日到期、235美元行权的call与225美元行权的put成交量最高。

2、波动料加剧！$英伟达(NVDA.US)$隐含波动率升至67.44%，是去年十月以来最高水平；隔夜期权看涨比率近56%，明日到期、行权价450美元的call成交超5万张，未平仓量超2万张；明日到期、440美元到期的call和put均有大幅购入，成交近4万张。

有媒体估测，仅仅今年一年，英伟达就有望出售大约55万块高端人工智能GPU H100，价值数百亿美元。英伟达的数据中心业务在第一财季为公司贡献了42.84亿美元的收入。鉴于持续不断的AI热潮，Q2这部分收入有望更高。从全财年来看，数据中心业务有望打破纪录。

3、$微软(MSFT.US)$沽购比由0.32飙涨至1.84。由于昨日是除权除息日，市场预期价格下跌，看涨期权价格较低，吸引投资者买入；隔夜成交量最高的是明日到期、360与350美元行权的put，更有期权价值翻倍：明日到期、行权价372.5美元的call单隐含波动率为75%，合约价格涨超100%。

4、$塔吉特(TGT.US)$绩后涨近3%，期权成交量飙涨超5倍，看涨占比48%；业绩发布后隐含波动率跌幅较大，但投资者仍继续持有部分仓位：明日到期、行权价135美元的call成交超1.6万张，未平仓超1.1万张；明日到期、行权价130美元的put成交超1.5万张，未平仓约4500张。

分析师表示，市场悲观预期与强劲实际业绩之间的“预期差”是塔吉特股价大涨的重要逻辑。对于一家自2022年初以来一直在股市遭受重创的公司来说，即使塔吉特大幅下调了其业绩预期，但是积极的利润数据和去库存进度提振了市场信心。

二、美股股指与行业ETF期权成交榜

周三美股延续跌势，标普跌近1%，纳指连续两天跌超1%。$SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$期权成交940万张，沽购比连降三日，至1.16；$纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$期权成交424万张，沽购比连降三日，至1.25。

有媒体报道，周二标普500指数的跳水可能与期权市场上一股异军突起的力量有关，即与标普500指数挂钩的零日期权（0DTE）。

根据高盛集团董事总经理Rubner的说法，由于做市商需要保持仓位平衡，因此当期权订单大量涌入时，他们必须大量买卖股票。周二由于执行价为4440点的看跌期权交易激增，日内累计近10万份合约易手，导致做市商对冲交易飙升。由于市场上没有足够的流动性来应对，这种情况会加剧大盘的波动。

三、个股隐含波动率（IV）异动榜

$夏威夷电力实业(HE.US)$近期股价波幅较大，期权成交量、隐含波动率连续三日剧增，IV等级持续位于年内最高水平；隔夜沽购比由2.7降至2.33，期权成交量最高的是明日到期、15美元行权的put，成交近1万张，未平仓位剩余一成；涨幅最大的为9月15日到期，2.5美元行权的put，涨幅为150%。

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风险提示

期权是一种合约，赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，但不承担义务。期权的价格受多种因素影响，包括标的资产的当前价格、行使价、到期时间和隐含波动率。

隐含波动率反映了市场对期权未来一段时间内的波动预期，它是由期权BS定价模型反推出来的数据，一般将它视为市场情绪的指标。当投资者预期更大的波动性时，他们可能更愿意为期权支付更高的价格以帮助对冲风险，从而导致更高的隐含波动率。

交易员和投资者使用隐含波动率来评估期权价格的吸引力，识别潜在的错误定价，并管理风险敞口。

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