编者按：本栏目聚焦美股期权市场，涵盖热门个股、股指、ETF以及高波动率个股的期权成交情况，每个交易日结束后定时更新，为牛友提供多维度机会参考，助力牛友掌握投资先机！

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一、美股期权成交榜

1、$特斯拉(TSLA.US)$隔夜再跌近3%，本月累跌超18%；期权升至247万张，看涨比率小幅抬升至52.2%；期权交易方面，周内多空单均较活跃，而空单未平仓位较高。今日到期、225美元行权的call成交量最高，为18.5万张，未平仓近6000张；220美元行权的put成交近18万张，未平仓2.5万张。

2、$苹果(AAPL.US)$期权成交量较前日涨近七成，至150万张，沽购比由前一日的1.51回落至0.97；期权链上空军仍占上风，今日到期、172.5美元行权的put成交11万张，未平仓5万张；昨日价格涨幅最大的期权为今日到期、175美元行权的put，升幅超143%，成交9万张，未平仓近4万张。

科技股近期涨势放缓，苹果自高点回路超10%，7大科技股目前仅剩亚马逊和谷歌处于牛市区间。其中，市场对苹果股价走势的看法产生分歧，有分析师认为，该股会如往常一样在推出新iPhone前走高，另一些人则认为，美债利率存在很大的不确定性，科技股可能还有更大的下跌空间，投资者是时候获利了结。

3、$AMC院线(AMC.US)$周四涨近8%，自周一大跌35%后，股价已连续三日反弹，累计涨幅19%；期权单量再度冲高至112万张，沽购比1.02，约为近两个月的最低水平；随着看涨情绪回暖，call单持仓数也逐渐升高。今日到期，行权价4美元的call成交量最高，为8.4万张，未平仓量10.4万张。

从积极的方面来看，在法院上周批准AMC修订后的股票转换计划后，流动性担忧有所缓解，且票房收益继续强劲，业绩也超出市场预期。不过，分析师表示，投资者对AMC的破产担忧是合理的，需更加注意投资风险。

二、美股股指与行业ETF期权成交榜

伴随着美国国债收益率稳步攀升，美股周四继续下挫。除了标普500指数跌破4400点整数关口外，道指也时隔两个月失守50日均线，一般来说，这种走势也被视作下行趋势的信号。

$SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$期权成交1102万张，沽购比由1.16骤升至1.39，隐含波动率连升三日；$纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$期权成交436万张，沽购比则连降四日，至1.12。

值得注意的是，美股收盘后，美联储更新了官网日历，显示鲍威尔将在当地时间8月25日10点05分发表杰克逊霍尔年会讲话。而去年的这个时间，随着鲍威尔发表了著名的“9分钟演讲”，标普500指数当天跌超3%，在之后两个月里也一路走低。

这可能对市场的调仓行为产生影响——约有价值2.2万亿美元与股票和指数挂钩的较长期期权合约将于周五到期，投资者必须决定是将期权展期，还是建立新的头寸。这一过程会导致交易量大幅飙升，并可能导致价格突然波动。

分析服务公司SpotGamma的创始人表示，“月度期权到期日会释放一些定向波动，下周的杰克逊霍尔年会将起到催化作用。现在是买入一些较长期看跌期权对冲的合理时机，因隐含波动率尚未对标普500指数下跌作出反应。”

三、个股隐含波动率（IV）异动榜

$Eos Energy(EOSE.US)$隐含波动率连续两日大涨，沽购比连日处于低位，现报0.09；多张看涨期权遭抢筹：9月15日到期、3.5美元行权的call成交8400张，未平仓5.7万张；同日到期、4美颜行权的call成交5100张，未平仓1.7万张。

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风险提示

期权是一种合约，赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，但不承担义务。期权的价格受多种因素影响，包括标的资产的当前价格、行使价、到期时间和隐含波动率。

隐含波动率反映了市场对期权未来一段时间内的波动预期，它是由期权BS定价模型反推出来的数据，一般将它视为市场情绪的指标。当投资者预期更大的波动性时，他们可能更愿意为期权支付更高的价格以帮助对冲风险，从而导致更高的隐含波动率。

交易员和投资者使用隐含波动率来评估期权价格的吸引力，识别潜在的错误定价，并管理风险敞口。

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