编者按：短短一个月，江苏地区接连3家农商行IPO成功过会，江苏吴江农村商业银行股份有限公司(简称“吴江农商行”)看到了再次冲击IPO的希望。1月14日，吴江农商行在证监会官网预披露了招股书。招股书显示，2014年吴江农商行净利润下滑明显，《新京报》在报道中指出，主要原因是贷款质量下降，资产减值损失计提增多。招股书显示，吴江农商行贷款高度集中，对中小企业贷款占企业贷款总额八成以上。

此外，吴江农商行的贷款主要集中在苏州吴江当地的制造业，由于制造业企业尤其是纺织制造企业近几年经营状况恶化，过去三年中，吴江农商行来自制造业的不良贷款率增长了4倍。

利润下滑 贷款业务集中于中小企业

据《新京报》报道，招股说明书显示，吴江农商行拟发行1.1亿股，募集资金扣除发行费用后，全部用于充实资本金。2012年至2015年上半年，吴江农商行的营收分别为21.1亿元、22.8亿元、24.3亿元和12亿元；同期的净利润分别为8.7亿元、9.7亿元、7.8亿元和3.9亿元。

2014年，吴江农商行在营收上涨的情况下，净利润下滑19%。它给出的解释是，主要是贷款质量下降，资产减值损失计提增多。吴江农商行称，资产减值损失主要为贷款减值损失，“2014年以来银行资产减值损失增长较快，主要是由于本行部分借款客户经营环境不佳，还款能力下降，本行将该类贷款调整为不良贷款，并增加计提了资产减值损失。”

据《中国经营报》报道，在盈利方面，吴江农商行对于息差收入较为依赖，2012年度、2013年度、2014年度和2015年1至6月，该行的利息净收入分别为19.72亿元、21.18亿元、23.08亿元和11.33亿元，分别占营业收入的93.65%、92.75%、94.97%和94.75%。

其中，企业银行业务是吴江农商行主要的收入和利润来源。截至2015年6月30日，吴江农商行对各类企业的贷款余额为369.02亿元，占吴江农商行所有贷款总额的95.22%，包括公司贷款和票据贴现、不含不良贷款的企业贷款所带来的利息收入为13.05 亿元，占吴江农商行利息总收入的73.96%。

根据吴江地区的经济特点，吴江农商行企业贷款的目标客户以中小型企业为主，截至2015年6月30日，全行中小企业贷款余额达到了318.35亿元，占吴江农商行企业贷款总额的86.27%。

某城商行中小企业金融部信贷处长表示，中小企业贷款利率一般要显著高于大型企业，能给银行带来更多息差收入，然而，在资金实力、抵御风险能力等方面，中小企业都要低于大型企业。

制造业不良贷款率三年增4倍 诉讼高发

据《新京报》报道，报告期内，吴江农商行主要贷款集中在吴江地区。各报告期末，吴江地区贷款余额占其全部贷款余额的比例都在80%左右。除了地域集中外，吴江农商行的贷款还集中于部分客户，截至2015年上半年，其向最大十家单一贷款客户发放的贷款余额为25亿元，占其全部贷款的6.45%，占其资产净额的37%。

吴江农商行的贷款主要集中在苏州吴江当地的制造业，截至2015年6月底，吴江农商行向制造业发放的贷款占其全部贷款的63%。行业方面，纺织业是吴江农商行的主要客户。报告期内，向纺织业放贷占其贷款总额的30%以上。

经营环境不佳的客户，主要是钢铁贸易商与纺织商。2015年上半年，吴江农商行对制造业的贷款，不良贷款率为1.52%；批发和零售业的不良贷款率为6.01%。早前的2012年，制造业的不良贷款率为0.3%，可见，过去三年中，来自制造业的不良贷款率增长了4倍。

据《中国经营报》报道，吴江农商行表示，2014年末和2015年6月末不良贷款余额较上年末上升，主要原因是受我国宏观经济增速下降影响，2014年和2015年1至6月吴江地区工业总产值较上年同期分别下降了1.2%和0.1%，整体经济处于下行趋势，制造业企业尤其是纺织类企业经营状况出现恶化、还款能力下降，导致不良贷款余额上升。

同时，根据吴江农商行招股书内容显示，截至2015年6月底，该行单笔诉讼标的达100万元以上的诉讼事项共计62笔，总计涉案金额超过2.86亿元。

针对吴江农商行在报告期内的62起诉讼事项，对其中的涉案企业进行查询，根据全国企业信用信息公示系统公示的内容显示，粗略统计得知被告企业多数为中小微企业，且多为制造业企业，其中，更有约34起案件中涉及纺织业相关企业。