导语：由财联社主办、华西证券联合主办的首届私募基金行业文化建设研讨会也拉开帷幕。在这场研讨会上，来自券商、公募以及众多私募领域的嘉宾带来深度思考，更加一线的理解纷至沓来。这也是私募行业首次大规模汇聚行业一线人士，公开讨论私募文化建设的蓝图。

健康良好的行业文化是行稳致远的立身之本。私募行业文化建设方面已取得哪些长足发展？还有哪些短板和痛点？私募机构文化建设如何“练好内功”？企业文化与业绩之间的关系如何？如何以文化建设推动私募行业高质量发展？

2023年3月22日召开的第三届“金华彩杯”私募实盘大赛启动之际，由财联社主办、华西证券联合主办的首届私募基金行业文化建设研讨会也拉开帷幕。在这场研讨会上，来自券商、公募以及众多私募领域的嘉宾带来深度思考，更加一线的理解纷至沓来。这也是私募行业首次大规模汇聚行业一线人士，公开讨论私募文化建设的蓝图。

私募基金潮起，行业文化建设体系轮廓初现

数据显示，随着中国社会财富显著增长，居民理财需求日益提升，私募证券基金发展势头总体向好，管理规模持续增长，新发产品数量不断增加。截至2022年底，私募证券行业管理规模达到5.61万亿元，私募证券投资基金管理人达到9023家。

在蓬勃发展的背后，作为资管领域的重要参与者，私募在践行新发展理念、砥砺耕耘服务实体经济、履行社会责任方面也在不断提升。无论是已上百亿规模的私募机构，还是规模正在不断攀升的机构，都在逐步形成自家的价值观与文化体系。

图为华西证券党委书记、董事长鲁剑雄做致辞

在华西证券党委书记、董事长鲁剑雄看来，不盲目地照抄、照搬西方的投资文化，建立具有中国特色社会主义鲜明特征的投资文化，是国内所有金融投资机构共同的责任和使命，“良好的文化建设需要大家一起共建、共享、共同维护。证监会主席易会满在2019年证券基金行业文化建设动员大会上指出，资本市场长期稳定健康发展需要价值引领和精神支撑，这也是金融行业体现私募自信的必有之举。”

图为财联社副总编辑刘兴祥做开场致辞

“私募基金的快速发展已经成为我国多层次资本市场不可或缺的重要买方力量，与此同时，私募基金行业也在加强文化建设，践行社会责任之间进行了更深入地思考，予以了更多的实践。确定合规、诚信、专业、稳健的行业文化，是资管业界，特别是私募行业文化建设体系的应有之义。”作为研讨会的开篇之词，财联社副总编辑刘兴祥如此说道。

图为凯丰投资总经理王东洋分享经验

凯丰投资总经理王东洋在以“私募行业的企业文化建设正待破局”为主题的演讲中提到，市场竞争的最高层次是文化竞争，凡是重视企业文化建设的公司，其经营业绩远远胜于那些不重视企业文化建设的公司。在他看来，企业管理依靠人治、法治、文治。其中，文化管理的内涵包括靠良性的理念价值观去影响员工，实现员工自发地工作行动。

王东洋认为，私募行业是一个轻资产、人才高度密集型、资金高度密集型的行业，本质是受人之托，忠人之事。因此如何让市场和外界能够快速地识别到一个私募基金，就需要个体在品牌能力、产品能力、组织能力方面有所突破，而这些都离不开文化建设。

演讲过程中，王东洋以凯丰投资自身的经历，分享了凯丰投资极具自身特色的企业文化体系。以团队建设为例，私募基金开端多是以个人投研能力、管理能力为主，通过扩散影响力从而吸引客户，但随着团队的建立，人数的增加，管理规模的扩大，核心竞争力就不能仅靠个人来维系，尤其是面对不同背景的团队成员，越来越复杂的资产类别，因此文化建设成为贯彻始终的力量。

“我们根据阶段的不同，去认真建立属于自己理念层和精神层的文化。最终，我们拥有使命、愿景、价值观，使命是回答我们这个企业存在的目的和价值什么，愿景是我们要做成一家什么样的公司，核心价值观就是我们的一个行事准则。”王东洋谈到。

私募文化建设如何破局？圆桌论坛思想碰撞给出答案

没有文化支撑的事业如同无源之水、无本之木，难以持续长久。作为资管的重要一员，促进私募行业文化建设，是私募行业实现高质量发展的题中之义。在首届私募基金行业文化建设研讨会进行期间，大咖云集的“以文化建设推动资管行业高质量发展”圆桌论坛备受参会者的关注。

图为“以文化建设推动资管行业高质量发展”圆桌论坛现场

这场圆桌论坛由财联社编委李桂芳主持，南方基金督查长鲍文革、明世伙伴总经理郑晓秋、重阳投资合伙人舒泰峰、庄贤投资创始人兼总经理王安、国泰君安证券资产托管部副总经理李军等来自知名券商、公募、私募等机构的嘉宾各抒其想，围绕“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化建设核心，带来关于行业文化建设的最新思考。

作为圆桌论坛的主持人，财联社编委李桂芳表示，“文化建设已经纳入到了证券监管体系，监管也明确了券商私募等加强自身文化建设，评级尤其成了各家券商工作的重中之重，我们私募基金作为资管重要一员，规模在日益扩大的同时，也在以文化建设推动我们自身的高质量发展，也成了我们私募行业的重要课题。”

“对于我们私募行业来说，创始人或者是创始团队对于文化的取向决定了后来要走什么样的路，以及能够走多远。”明世伙伴总经理郑晓秋在圆桌论坛上提到，文化建设渗透在明世伙伴的方方面面，对于客户而言，明世伙伴以客户为中心，为客户创造持续的、长期的回报；对于员工而言，明世伙伴创造起一种共建、共享的文化；在投资理念的坚持上，明世伙伴以价值投资为主，并结合最新的数据技术进行多元融合，紧扣科技发展的趋势。

图为明世伙伴总经理郑晓秋在发言

文化建设并非空洞无物，而是需要虚功实做，这对于私募行业而言亦是。作为老牌私募代表，重阳投资合伙人舒泰峰表示，重阳投资秉承“协作、分享、坦诚、谦逊、心胸开阔”的文化理念。“我们团队内部鼓励协作，并且是待之以谦逊的精神、心胸坦荡的态度来协作。在我们看来，只有协作才能够创造价值，有了价值之后，大家才能够一起分享价值。这种价值体现在重阳投资始终希望以客户利益第一，给客户创造稳健的收益。”

图为重阳投资合伙人舒泰峰在圆桌论坛发言

作为新生代私募代表，在庄贤投资创始人兼总经理王安看来，文化建设的目的之一，就是按照同样的标准去从事，让大家有同样的目标去奋斗。“我们庄贤投资提炼出忠诚、谦逊、永逸、进取的文化理念。依据着这些理念，我们跟随不同的市场环境做出一些新的调整。”

图为庄贤投资创始人兼总经理王安在圆桌论坛发言

从券商托管的视角，国泰君安证券资产托管部副总经理李军在圆桌论坛上带来了自己独到的看法。“我们目前基金托管与服务总规模是3万亿，这个数据背后，也是我们一路见证私募行业变化以及每个私募管理人成长的过程，我们明显地感觉到大家对‘合规、诚信、专业、稳健’等方面的要求更高了。”

图为国泰君安证券资产托管部副总经理李军在发言

“全行业对未来私募基金的发展有着很高期许，包括国泰君安托管，对私募行业充满了更大的信心。”李军进一步表示，聚焦文化建设，金融报国、金融向善、打造受人尊重的机构，以客户为中心都是要义，这些无论是对券商，还是公募、私募都是同样有价值的遵循。

圆桌论坛沟通过程中，南方基金督查长鲍文革从合作的视角谈了谈文化建设的价值。在他看来，秉持着开放的态度，私募和公募可以共同营造一种更加健康或稳健的财富管理市场。

他山之石，知名券商、公募分享文化建设经验

践行新发展理念、砥砺耕耘服务实体经济、不忘初心履行社会责任、脚踏实地建设行业文化，对于券商也好，公募也好，都是同样的核心遵循，私募行业亦是同理。在此次研讨会上，围绕着私募行业文化建设如何破局这一命题，华西证券、海富通基金分别带来了券商与公募基金的一线实践与思考。

图为海富通基金总经理助理柳玲分享公司经验

海富通基金总经理助理柳玲带来了海富通基金的文化建设探索思路。海富通基金成立近二十年，为中国首批获准成立的中外合资基金管理公司，发展至今取得了突出的行业成果，在文化建设方面更是积累了大量的经验。

“植根于内心的修养，无需提醒的自觉，以约束为前提的自由，为别人着想的善良。”提起文化，相信大家都会想起著名作家梁晓声概括的这四句话，柳玲亦用这个理念概述了她对文化建设的深刻理解。据她介绍，近年来，海富通基金多措并举促进文化建设在公司走实走深，夯实公司高质量发展基础。

一是大力建设合规文化，力求合规内控根植于心。在过去的2022年，海富通基金加大合规培训力度，强化主动合规意识培育；夯实反洗钱基础性工作；加强内控队伍建设，充分发挥合规专员作用；对突出问题进行深化回头看；深入检视各个部门规章制度执行。

二是坚持专业精进，着力提升核心竞争力。海富通基金不断夯实在主动权益、量化投资、固定收益，特别是证券ETF等领域的特色和优势，增强投资能力，并围绕战略的核心领域进行产品和业务的开拓创新。

三是深耕投资者教育，加强投资者保护。海富通基金以投资者利益为优先，着重进行了采取多种方式的投资者陪伴与服务，着力提升投资者的获得感。

四是完善内部制度流程，加强廉洁管理。海富通基金不断地健全“三会一层”制度，完善内部治理基本制度；持续修订内部治理基本制度；围绕监管政策要求和业务发展战略，逐步建立了科学有效、层次分明的激励约束机制，同时在合规方面还有追责制度和合规扣分制度，在销售过程中恪守卖者尽职的业务。

五是以党建促经营，打造风清气正的企业环境。海富通基金不断在探索党建引领的最大公约数，确保党组织“把方向、管大局、保落实”作用融入到公司治理和经营决策的各个环节，例如将党组织的政府核心纳入公司章程，并制定“三重一大”的决策和党组织的意识、规则、流程，打造优秀企业文化和内驱价值观。

六是促进形容金融和实体经济的可持续良性循环，例如加入联合国责任投资原则组织，成为签署确认该原则、承诺践行六大负责任投资原则的中国公募基金之一。

图为华西证券副总裁、人力资源总监程华子分享公司经验

作为本次研讨会的联合主办方，华西证券副总裁、人力资源总监程华子在会上分享了公司在文化建设上的成果与思考。他用“内外兼修”四个字概括介绍了华西证券多年来文化建设的内在特点和外在成果。华西证券始终注重文化建设，积极探索和把握文化建设规律，将行业文化核心价值观融入公司战略、公司治理、公司行为规范等方面，形成了独具华西证券特色的企业文化，为公司发展提供了源源不竭的精神动力。

程华子进一步表示，华西证券对外输出文化建设，呈现使命感、责任感、获得感的特点；对内营造传承性、体系性、创新性的价值特点，华西证券已构建并形成属于自己的文化理念体系，包括开创“华西十条”，培育企业精神，明确使命、愿景、核心价值观、经营理念、管理理念等等。

程华子提到，创新性是华西证券文化永葆生机，生生不息的关键所在。“我们将文化软实力转化为公司发展的硬支撑，也得益于华西文化的创新性，无论在顺境，还是逆境，华西文化始终求真、求实、求进，保持着蓬勃生命力。”

行业需要什么样的私募文化建设？

近年来，随着证监会大力倡导合规、诚信、专业、稳健为核心的理念，加快推进资本市场文化建设，行业文化建设已然是基金行业的重要议事日程。长期以来，在监管积极正确引导下，私募基金在践行企业社会责任方面取得更多积极有效的成果，这些成果，亦是私募文化建设的关键基石。那么，展望未来，这些私募行业究竟需要什么样的文化建设？有哪些切入点？

作为私募文化体系的一个重要构成部分，不断提升投研文化是私募推行行业文化建设的重要路径，无论从吸引人才还是提升投研水平方面，投研文化发挥着重要作用。证监会主席易会满从中国特色现代资本市场建设的高度提出了对“投研文化”的新判断、新认识。

图为南方基金督查长鲍文革在发言

对此，南方基金督查长鲍文革表示，投研文化的核心之一可以就是如何保持长期投资，价值投资。“从这一方面来看，投资者无论是对于公募，还是私募的认可都是基于追求长期投资回报的期望，这个也是我们长久发展的根基。”结合初衷，南方基金围绕投研文化，抓住了三大要素，分别是要有长期投资理念、要有价值投资理念、要有社会价值理念。也正是在这些理念的践行下，南方基金从组织架构、金融科技方面进行了大量投入与调整，尤其是组织架构。

“这几年，我们不断地完善组织架构，及时根据市场变化进行调整，同时结合市场变化趋势，积极做了各方面探索，比如我们的组织架构从原来简单的权益投资，围绕市场变化进行了重新分组，更加细化，例如在‘固收+’条线，我们结合企业的服务对象和资管市场的变化增加了企业年金、养老、社保专户等诸多细分环节。在权益投资方面，我们结合自己人员和能力服务对象要求，增加了混合投资专门的权益投资的、量化投资的、另类投资的等等，都是结合企业文化基本理念做的调整。”鲍文革说道。

明世伙伴总经理郑晓秋表示，私募可以从三方面紧抓投研文化。

第一，坚持给投资者提供一个低波动率的长期可持续回报，包括对投资经理的考核；

第二，打造一种知识型的企业，投研方面是“投研一体化”的，就是投资经理必须深耕一个领域的研究；

第三，要高度注重风控，尤其是很多私募可能是从小成长起来；

在财联社副总编辑刘兴祥看来，随着可持续发展浪潮不断推进，企业社会责任也被赋予了更加丰富的内涵，也是私募文化建设的重要内容。“我们理解践行社会责任本身就是基金行业加强行业文化建设的重要内容与突出特点，加强ESG管理、绿色投资管理恰恰是私募基金行业践行社会责任的重要表现形式。”截至目前，如证券公司、公募基金，加强ESG管理已然是自身推行文化建设的一条途径，而这也将是私募基金进一步打造属于自己的文化建设体系的可参考途径。

“文化建设并不是说教，虽然看似软实力，但其实是一个企业的硬指标。”海富通基金总经理助理柳玲说道。在她看来，证监会大力倡导的“合规、诚信、专业、稳健”为核心的理念，为私募基金行业文化建设指明了方向，尤其是合规是底线、诚信是特色、专业是特色、稳健是保证。

证券基金公司是资本市场的“看门人”，必须坚持一切经营活动以符合法律法规、监管规定为第一准绳。

“受人之托、代人理财”是资产管理行业的本质，坚持以客户为中心，遵守契约精神、履行信义义务，是发展之基。

随着行业竞争的加剧，只有不断提升公司的核心竞争力，才能让基金公司实现“基业长青”。

基金公司应坚持稳中求进，始终保持资本稳健、流动性充足、业务发展与管理能力相匹配。

展望未来，庄贤投资创始人兼总经理王安表示，未来的私募行业一定是诚信、开放、兼容、进取的；重阳投资合伙人舒泰峰认为，先胜而后求战，败兵先战而后求胜，自强永远是根本所在；国泰君安证券资产托管部副总经理李军称，未来行业一定是“互通有无，相互交流，相互成就”。

“作为一个财富管理行业的参与者，很重要的就是要有使命感，要承担起服务国家战略的使命，能够创造出有中国特色的、具备国际竞争力的一种财富管理行业，而不是唯西方化、唯经济论的思路。行业还要不断修炼具有工匠精神的专业能力，全体人员还应该培育深化服务客户、回报社会的初心，并始终坚持。”南方基金督查长鲍文革总结说道。

首届私募文化建设研讨会助行业健康发展

值得关注的是，缘何要在一场私募实盘大赛举办期间开办行业文化建设研讨会，这在往日行业举行的私募大赛中并不多见。在国泰君安证券资产托管部副总经理李军看来，此次研讨会可以视为私募行业文化建设的又一“起点”。

对此，华西证券党委书记、董事长鲁剑雄解释道，“华西证券作为中国资本市场最早成立的证券公司之一，不仅致力于自身的发展，也努力践行国际责任担当，将推动为行业规范发展视为己任，聚焦成长型私募基金管理人，另辟蹊径，将私募大赛作为重要的文化理念宣传阵地，积极向广大私募基金管理人传播合规、稳健的发展理念，助力广大成长型私募管理人自觉成为更加成熟、理性的合格市场参与者，自觉维护资本市场的稳定发展，这也是我们今天举办此次会议的意义所在。”

谈及缘何此次与华西证券联合主办首届私募基金行业文化建设研讨会，财联社副总编辑刘兴祥表示，“发起这样一场研讨会，在于汇聚各方精英，在于使私募文化建设更加系统化、体系化，从而成为推动行业文化发展的一股重要力量。”

“文化形式需要实践积淀，文化建设工作需要守正创新，久久为功，华西证券愿携手各位同仁不断丰富拓展文化实践，同心同创行业文化，共谋共建行业生态，为推动高质量发展迈上新台阶贡献新智慧、新理念。”鲁剑雄补充说道。

第三届“金华彩杯”私募实盘大赛已于今年2月14日开赛，截至目前，参赛管理人已超过1300家，参赛产品超过2000只，远超行业同类型赛事水平，体现了私募行业广大机构对该赛事品牌的高度认同。大赛报名仍在火热进行中。

可以预见，一方面，随着管理规模、业绩水平、经营能力的提升，私募机构发展壮大已然是蓝图绘就，另一方面，在不断加强自身文化建设的助力下，完善的合规风控、良好的公司治理、有效的员工激励机制、开放创新的企业文化将把私募机构的发展从量的拓宽转向质的深耕。

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