据消金界凌霖报道，5月17日，信也科技(FINV.US)发布2023年第一季度财务报告。伴随过去一年的利率整改、客群调整，叠加2023年的消费复苏大背景，信也科技2023年一季度实现营业收入30.5亿元，同比增长24.7%;实现净利润6.9亿元，同比增长29.1%。

在低利率的宏观环境下，信也科技未来盈利能力如何?

2023年第一季度，信也科技平均利率进一步下降至22.7%。利率下降的背后，是对客群结构的调整，主要表现在主体客群上移，长尾客户收缩等。这一季度的财报在数据上体现得较为充分，主要就是提升质量、控制数量——信也科技一季度信贷服务总交易额和在贷余额分别达到434亿元和623亿元，同比分别增加9.3%和15.8%，但环比下降10.7%和5.1%，也是信也科技近几年中首次出现环比下降的情况。新增用户方面，本季度新增借款用户220万，同比、环比均下降31%。

综合这组数据可以看出，信也科技在对客授信与客群筛选方面，迈出了更为大胆的一步。

信也科技的获客渠道包括线上线下两方面，其中线上覆盖微信、抖音、百度搜索、手机应用商店和自有App的客户推荐。2023年第一季度，客均单价达7908元，平均借款期限8.5个月。

客群上浮同时体现在优质资金量的提升，下图是信也科技按风险水平划分的交易量占比变化。其中，I级为风险最低贷款，而VII风险程度最高。第一季度，I-II级优质资产比例提升至80%以上(2022年第一季度该比例约70%)，尾部客户贷款占比逐步清退。

这点也能从公司的动态中看出端倪。2023年一季度，信也科技与金蝶信科宣布就小微企业综合服务达成战略合作，旨在从金融机构数字信贷体系建设、科技服务小微数字化、小微产业研究三个核心领域化解小微企业融资难题。该合作也侧面表现出信也科技一方面不断提升其风控、获客系统，另一方面重视高质量的小微贷等业务场景，为未来更多优质资产开拓机会。

复盘信也科技在客群上移中的成功路径，可以看出，企业在离开舒适区域主动追求进一步长远发展过程中，要解决一个先有因还是先有果的问题：先有优质客群还是先有竞争力的产品?猜测可能的过程是，平台按照行业趋势确定战略目标，制定落地的操作规划。认清行业未来的趋势是进一步降低利率，那么为了保证长远发展，首要做的是客群上移。平台在加大客群上移力度与降低对客利率同步进行的时候，要敢于以先期投入为主并掌握好节奏，积极向战略目标靠拢，最终成果渐渐显露，吸引更低的资金成本，更多的资金渠道，开启正向循环。平台的升级也就水到渠成。

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