11月21号晚,海南睿富私募基金管理有限公司路演会(三亚专场)在鹤壁迎宾花园举行。省财政厅副厅长朱安明;三亚市市长陈希,市领导邹家明、潘国华参加。

陈希在致辞中表示,当前,三亚正在加快建设新时代高质量发展示范城市,产业发展势头强劲、金融资本需求旺盛、产资融合空间广阔,投资兴业正当其时、大有可为。希望参会的基金公司和金融机构充分发挥专业优势,在三亚找到更满意的合作伙伴、最优质的合作项目,同时发挥更大的招商引资作用,用资本撬动更多优质项目落地三亚;也希望参加项目路演的企业以此次活动为契机,做好项目推介,让投资人更深层次地了解项目、了解企业,借助运用资本市场力量,助力企业做大做强。三亚市委、市政府将进一步加大政策支持和服务保障力度,搭建好资本与项目对接渠道和资源平台,引导更多优质资本关注三亚、投资三亚,为推进中国式现代化建设三亚实践注入强劲动力。

随着活动完美落幕,有幸邀请到本次路演主办方海南睿富私募基金管理有限公司创始人——刘治国先生与我们进行分享对于市场企业又该如何借助资本市场发展?散户和机构又如何生存发展?

以下是访谈部分精彩内容:

主持人:大家好,我们很荣幸在今天请来嘉宾——刘治国老师与我们进行分享。

刘治国:你好!主持人。

主持人:2017年以后A股优质绩优股估值往上拉升,那有一个大背景,中美的外资开放,流入很多,现在您觉得估值被收缩,有没有受制于这个问题?如果有,这些绩优股您感觉大概回到多少涨幅比较合理一点?

刘治国:当然肯定是这样。第一点就是说外资对中国投资的流入应该是持续流入的,地缘政治因素会一定程度影响港股和美股的中概股。A股我觉得是这样,A股的话,这一点尤其会在美元指数见顶的时候,对A股有很大支撑,在美元指数见顶的时候,全球去配置新兴市场的时候,A股也会受益,中国资产也是会受益的。至于说受益多少,具体是很难量化的。但是由于他们这类股票有个特点,他们在市场中也是极度稀缺的,无论从竞争格局,盈利的稳定性,还是从估值,还是从增长的性价比上,他们也是最好的。这样看,即便没有外资,我们A股市场本身的力量,这么大的A股市场,面对这么大的外部的资金盘子,实际上他们也是要涨的。你们可以看宁德这两天外资没买,但表现也还可以,因为它的估值优势太突出了。当然了我们也没别的选,我们不选最好的,难道我们选择不好的吗?但是在资产配置上我想分散化一点,很多股票我们要买一些A股的自身定价的公司,比方说军工股就是典型的,外资不买的,这类公司它受这种影响就更小,它从成长股的范围中去买。像茅台有影响,但是只要美元指数见顶这个环境下,这个问题您担心的会少一点。

主持人:市场这种结构现状它也不是马上就调整,像去年年底放开的反弹的时候,咱们这些绩优股其实非常快,一两个月就涨到位,可能您提到的这些行业真到弹簧起来的时候,对于机构这种大资金量来说,可能前两天没冲进去,但是可能已经几个上涨了。

刘治国:我倒是真希望我们能做一次右侧,总有一波贝塔属于我们,将来我们能下手的这波贝塔可能不是电新了,但还是会有的。这种贝塔我们希望我们能抓住的,总有一波贝塔属于我们,大家要相信我们团队的选股能力。我们这么多研究员工作也挺认真的,这个时候有可能过了最不好的时候了。确实这半年以来表现不好,而且我觉得我们能够给大家缩小损失。坚信我们的股票最终是金子还要发光。中期来看股票市场的定价就是称重机。去年没想到这个疫情,我没判断好,再加上规模大又平不了仓,今年又是快速轮到和主题炒作的情况,但这个是短期的涟漪,这是一个短期冲击,慢慢还是会回到基本面的节奏里面。

主持人:像刚才说的,一个美元指数见顶,来等待一个降息的窗口,中间过程肯定会维持一个相对来说比较高的利率,因为美国现在利率其实已经比较高了,维持一段时间,这是一个条件。第二个条件就是说像现在A股其实没有太多的增量资金,也是一个存量博弈。像这种情况下,其实“一鲸落,万物生”的“万物”是在哪几个方向?

刘治国:“万物”是在这些核心的这些好股票上,水能流到我们这边来,一定是这么一个方向,首先肯定是成长股,因为他们调整时间足够长,估值优势比较明显,到后面如果中国经济稍微有点亮色,估计目前被低估的消费股也都能起得来,所以市场估值体系正常一些后,这些就会慢慢涨,关键看你有没有本事选到最好的了。再次谢谢大家对我们的支持,再给我们一点时间,这段时间大家共同坚持得很煎熬,希望我们的两个弹簧早点弹起来。

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