贵金属：金银震荡暂时缺乏上行动力；

周二，黄金白银期货窄幅震荡。截至14:30，沪金主力合约AU2302暂报405.38元/克，上涨0.20%，沪银主力合约AG2302暂报5215元/千克，下跌0.21%。美国12月Markit制造业和服务业PMI，均继续位于荣枯线以下且走低，经济下行压力凸显。美联储12月会议如期加息50bp，经济预测显示2023年终端利率进一步上调至5.1%，点阵图显示有7位官员认为将升至更高，美联储相对预期偏鹰。日本上调10年期国债收益率目标上限，日间美债利率略有走高。金银暂时缺乏进一步上行的动力。不过考虑到，随着经济增长压力逐渐浮现，而通胀同时高位回落，贵金属长线上涨趋势已逐渐明朗，白银在工业需求提振下，则因低库存受到更多商品属性的支撑，短期内警惕货币政策预期差带来的回调风险。关注黄金1730美元/盎司和白银21美元/盎司附近支撑。操作上建议，暂时观望，等待逢低买入机会。

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玉米:现货偏弱期货继续下跌；

周二大连玉米期货下跌，主力C2303合约暂报2766元，跌1.3%。现货方面，据汇易网，北方玉米价格偏弱运行，南方销区小幅震荡。其中，北方港口粮商自行集港为主，二等收购2870-2890元/吨，广东蛇口新粮散船3000-3020元/吨，呕吐毒素1000ppb以内，较昨日提价10元，集装箱一级玉米报价3100元/吨以内，黑龙江深加工新玉米主流收购2650-2750元/吨，吉林深加工玉米主流收购2700-2820元/吨，内蒙古玉米主流收购2750-2850元/吨，辽宁玉米主流收购2800-2900元/吨，华北深加工玉米价格稳中下行。往后来看，随着近两周的调整产层基层售粮惜售心理回归，上量节奏变缓，需求端，近期大猪恐慌性出栏加剧，加之淀粉加工重新进入亏损区间，需求支撑逐步减弱，但整体上用粮企业库存偏低，加之前期贸易商建库不多，中下游逢低补库动力仍存，预计玉米市场振荡为主。操作上，观望。

生猪:现货继续下行期货近弱远强；

周二生猪期货近弱远强，主力LH2303合约暂报15745元，涨幅0.8%。现货方面，据汇易网，河南报价16.6元/公斤-17.1元/公斤，较昨日下跌0.8元/公斤；山东报价15.3元/公斤-15.9元/公斤，较昨日下跌2.2元/公斤。基本面来看，全国能繁母猪存栏在2022年4、5月见底回升，截至10月末存栏恢复至4379万头，由此推算肉猪出栏潜力在2023年3月前仍是下跌趋势中，但由于10月初大量二次育肥及压栏形成滞后供应补充了当前生猪出栏数量，而当下市场气氛不振，养殖户更是恐慌性出栏情绪上升，加之生猪均重亦处于高位，使得短期猪肉供应压力较大；需求端，目前虽然处于生猪消费的传统旺季，但由于近年经济增速放缓居民消费能力减弱及短期防疫松动后阳性病例扩散抑制居民的户外消费意愿，猪肉消费旺季兑现力度不及预期，亦对猪价形成额外的压力。综合而言，目前出栏均重仍处于高位，而春节临近消费旺季窗口期缩短，继续对养殖端形成压迫形势，猪价短期或延续偏弱。中期来看，2023年3月附近的肉猪出栏对应于能繁存栏的低谷期，理论出栏潜力较低，后市关注大猪抛售结束后，LH2303合约潜在修复性机会。

苹果：收购价格高产地有扛价心理；

周二，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2305偏弱震荡，较上一交易日跌0.6%左右，增仓0.8万手，持仓19万手。从入库结构上看，新季苹果果品质量较去年有了明显提高，导致高端货源入库数量增加，低价货源入库少。山东产区客商数量有所增加，但采购谨慎，成交以三级果、统货等低价货源为主。收购价格偏高，果农有扛价心理，而市场对高价接受度一般，居民消费意愿不强。操作建议偏空思路对待。

花生：午后走低明显空单继续持有；

周二，花生期货大幅走弱。主力合约PK2304午后下挫明显，较上一交易日跌2%左右，增仓1万手，持仓13万手。筛选厂少量消耗库存，批发市场整体交易量并不多，产销区货源缺乏流动性。驻马店8个筛上白沙精米参考装车5.75-5.80元/斤，走低0.05元/斤。通货米收购5.30-5.45元/斤。市场信心不足，操作建议空单继续持有。花生：午后走低明显空单继续持有

周二，花生期货大幅走弱。主力合约PK2304午后下挫明显，较上一交易日跌2%左右，增仓1万手，持仓13万手。筛选厂少量消耗库存，批发市场整体交易量并不多，产销区货源缺乏流动性。驻马店8个筛上白沙精米参考装车5.75-5.80元/斤，走低0.05元/斤。通货米收购5.30-5.45元/斤。市场信心不足，操作建议空单继续持有。

白糖：郑糖偏强运行短线交易为主；

周二，郑糖早盘后震荡回升，成交略有收缩，持仓小幅减少。国际市场来看，糖价基本面存在支撑，预计下方空间有限。国内基本面上，总体来看供应收缩，消费存在春节备货支撑。但是近期持续反弹对于利多有所体现。并且商品整体回落调整。糖价或高位震荡。操作上建议短线交易为主。

棉花：郑棉小幅波动短线交易为主；

周二，郑棉小幅调整走势。成交大幅减少，持仓变化不大。据中国棉花信息网，现货指数价格小幅下调，3128B指数较前一日下调22元/吨。国际市场受到需求预期提振大幅回升。国内来看，基本面上短期需求有所恢复。阶段性偏强运行有一定基本面支撑，但是14000元/吨上方套保压力增加，且商品整体乐观预期有所转向，棉价维持调整。操作上建议投资者短线交易为主。

螺纹钢：多空均难兑现期螺震荡为主；

周二螺纹期货上涨。宏观面来看，shibor上升，市场资金利率上升；防疫政策优化，财政部发行特别国债，中央经济工作会议强调“突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作”，稳增长被置于更突出的位置。宏观预期较暖，但经济会议仍然强调了房住不炒。上周需求数据环比有所改善但同比仍低，上周上海钢联建材成交均值16.2万吨，同比回落8.2%。上海钢联新一期供需数据，螺纹钢表观需求回升至298万吨，同比降4.8%，环比回升20万吨，应是投机需求有所恢复。期螺淡季走势预期主导。建议投资者观望为主。

铁合金：合金挤出升水观望为主；

锰硅：周二锰硅继续回落。目前从原料来看，锰矿库存绝对值高，但近几周到港锰矿到港不高，港口库存环比有所下降。从生产来看，北方锰硅生产微利，南方无利润。上周产量略有回升，Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国60.89%，较上周增0.75%；日均产量28418吨，增135吨。同时钢材产量基本持平。供需略有转暖，低库存下标志性钢厂开启钢招较早。锰硅挤出升水，建议观望为主。

硅铁：周二硅铁偏弱震荡。上周硅铁产量小升，Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国43.8%，较上期增0.02%；日均产量16506吨，较上期增250吨。五大钢种硅铁（周需求）：23799.2吨，环比上周增0.4%。供需双增，硅铁期货估值回归，建议观望为主。