国债：经济数据喜忧参半，期债窄幅震荡

国债期货窄幅震荡小幅收涨，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.03%。

行情解读：

(资料图片)

1，公开市场方面：央行开展了2050亿元7天期和3010亿14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%，当日20亿元逆回购和7000亿元MLF到期，关于MLF央行周一已经进行超额续做。

2，资金面延续紧势，Shibor全线上行。隔夜品种上行28.4bp报1.852%，7天期上行14.1bp报2.195%，14天期上行17.9bp报2.768%，1个月期上行2bp报2.264%。

3，市场风险偏好：A股缩量整理，进入节日模式，三大股指涨跌不一。券商走强，半导体、新能源赛道相对活跃，保险、黄金、医药、白酒跌幅靠前。

4，宏观数据方面，中国2022年12月社会消费品零售同比降1.8%，预期降6.5%，前值同比降5.9%。中国2022年12月规模以上工业增加值同比增长1.3%，预期0.6%，前值2.2%。中国2022年1-12月固定资产投资（不含农户）同比增长5.1%，预期增5.1%，1-11月增速为5.3%。中国2022年房地产开发投资132895亿元，同比下降10%；商品房销售额133308亿元，同比下降26.7%；房地产开发企业到位资金148979亿元，同比下降25.9%。

5，经济数据来看，12月和11月相比好坏参半，整体表现是现实较为偏弱，但多数好于市场预期，对债市影响有限。银行间资金面延续趋紧，央行在公开市场继续进行放量逆回购资金投放，相互对冲，亦对债市影响有限。临近春节长假，市场提前进入假期模式，股市和债市均缩量窄幅震荡模式。

操作建议：

三大期债目前不同程度触及20日动态区间下沿，节前缩量窄幅震荡，建议提前离场，空仓过节。

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