贵金属：消费者信心回升金银震荡调整延续；

周一，黄金白银期货震荡偏弱。截至14:30，沪金主力合约AU2304暂报413.06元/克，上涨0.26%，沪银主力合约AG2306暂报4939元/千克，下跌0.62%。美国2月密歇根大学消费者信心指数初值为66.4，创2022年1月以来新高，随着通胀水平回落消费者信心和通胀预期均有回升，金银仍维持震荡调整。在强非农和服务业景气度推动下，市场前期积极的3月后停止加息预期推后至5月，逐渐向美联储2月会议和前期点阵图中所反映的现实回归。尽管长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变，但中短期看市场或需等待预期充分调整，并有更多数据指向衰退预期和降息预期的情况下，方能迎来下一波上行。

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豆类：美豆粕高涨连粕震荡走高；

周一连粕市场震荡收涨，早盘期价一度大幅攀升，但随后高位少量抛压凸显，期价小幅回落，拖累日内高点。短线资金博弈明显。持仓明显增加。国际方面，CBOT大豆冲高回落，期价创2022年5月以来新高，天气预报显示本周阿根廷及巴西南部再度陷入少雨天气，这让市场获得提振，尤其美豆粕市场的高涨推动美豆走高。国内方面，汇易网报价显示，国内豆粕现货价较上周五走高，部分品牌涨幅40-60元/吨不等，目前国内豆粕现货报价集中在4500-4700元/吨之间。近期连粕市场震荡区间收窄，市场波动加剧，多空博弈进入加剧局面。M2305合约在强现实与弱预期的背景中来回切换。市场震荡格局仍未改变。操作上快进快出波段操作为宜。

油脂：马棕油承压走低内盘油脂冲高回落；

周一油脂期货冲高回落，早盘期价受到上周五国际油脂走高的提振大幅跳涨，但随后马棕油开盘下挫，内盘油脂纷纷减仓下行。汇易网报价显示，豆油、棕榈油、菜油报价小幅上调报价，较上一交易日上午盘面上涨50-80元/吨不等。周一BMD棕榈油期货高开低走，基准合约连续第三日走低，主要因为外部市场下跌。国际原油的高位回落，以及马棕油2月产量的回升，给市场带来压力。据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2023年2月1-10日马来西亚棕榈油单产增加16.03%，出油率减少1.08%，产量增加10.53%。如果需求不能有效提振，马棕油产量修复叠加库存高企，市场低位震荡或延续。国内方面，内盘油脂依然跟随国际油脂而动，市场缺乏独立行情的基本面情况，需求端未能修复仍在缓慢有序中。内盘保持区间震荡思路。短线操作快进快出。

玉米:现货偏弱期货反弹；

周一大商所玉米期货上涨，主力5月合约涨1.29%，暂报2832元。现货方面，据汇易网，北港玉米二等收购2770-2800元/吨，较昨日降价5-20元/吨，广东蛇口新粮散船2930-2950元/吨，集装箱一级玉米报价3030元/吨以内，黑龙江深加工新玉米主流收购2600-2700元/吨，吉林深加工玉米主流收购2650-2750元/吨，内蒙古玉米主流收购2670-2780元/吨，辽宁玉米主流收购2750-2850元/吨。往后来看，前期国内基层售粮进度偏慢，导致农户余粮偏多，随着气温回升及存储难度加大，地趴粮出货意愿增强，而下游养殖及深加工企业利润欠佳，开工率回升较慢，短期需求偏弱，不过，随着经济逐步恢复，消费后期有改善预期。操作上，震荡思路。

生猪:情绪改善期货抢跑；

周一生猪期货近强远弱，主力LH2305合约暂报16980元，较上日结算价涨3.54%。现货方面，据汇易网，河南生猪报价14.6元/公斤-15.1元/公斤，较昨日上涨0.3元/公斤；山东生猪报价14.7元/公斤-15.3元/公斤，较昨日持平。从中短期供应来看，2022年四季度二次育肥积压的大肥猪目前尚有一定存栏，但在政策改善信心、悲观情绪放缓的背景下，集中出栏形成短期冲击的可能性变小，后期更可能通过拉长时间来消耗。从需求来看，目前终端需求表现一般，整体上缺少亮点，但屠宰企业有做冻品入库的现象，这可能一方面来自于低价刺激下的主动抄底，另一方面也有终端消费较关下的被动入库。综合来看，目前生猪市场处于供强需弱的阶段，但猪价进入较深的亏损阶段及政策调控出台，整体看空情绪减弱，后期震荡筑底的可能性较大，而消费恢复情况决定了猪价向上的空间。操作上，观望。

苹果：整体维持区间震荡；

周一，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2305探底回升，较上一交易日涨0.5%左右，增仓1万手，持仓20万手。产销价格分化，产地成交较活跃，但多数货源尚未直接发市场销售。下游采购心态偏谨慎，批发市场到货量减少，采购人员数量下滑。目前低价货源体量已经不多，而砂糖橘产地供应量大，预计销售时间接近一个半月且价格持续下滑，或进一步瓜分苹果消费市场。操作建议震荡偏空思路对待。

花生：收购价格偏强花生大幅拉涨；

周一，花生期货大幅上涨。主力合约PK2304冲高回落，较上一交易日涨1%左右，增仓0.5万手，持仓10万手。个别油厂入市收购，产地价格走高。据卓创资讯，当前河南驻马店白沙花生通货米收购价格11000-11200元/吨，上货量有限。多数油厂尚未恢复开机压榨，需要关注油厂的收购动态，尤其是收购策略，如果油厂对于高价维持较强收购积极性，花生市场信心或得到恢复。操作建议震荡偏多思路对待。

棉花：郑棉延续调整短线交易为主；

周一，郑棉午盘后震荡下挫，延续调整走势，成交显著减少，持仓小幅增加。中国棉花信息网显示，现货指数价格小幅下调，3128B指数较前一日下调42元/吨，报15878元/吨。2022年度产量预计上调，下游消费是否能都达到预期经受考验，商品整体回落有所拖累。郑棉持续走弱。但连续下跌消化部分利空，下方空间预计有限，操作上建议短线交易为主。

白糖：郑糖小幅波动现货持稳；

周一，郑糖全天维持小幅波动。成交缩小，持仓增加。现货价格持稳为主。国际市场来看，一季度整体来看供需依旧偏紧不变。国内基本面来看，内外价差过大，对于郑糖价格有所支撑。消费预期转好。技术上，跳空缺口未补，后市或仍有上行空间。但短期转为震荡，为后期走势蓄力。操作上短线交易为主。

螺纹钢：震荡回落原料走势塌陷；

周一螺纹期货震荡回落。今年春节较早，节后两周后现货交易有所恢复，建材日成交恢复至10万吨水平。钢材库存累积速度略有放缓，库存可能接近高点。上周mysteel数据，螺纹钢产量246万吨，同比持平，环比回升4.7%。五品种钢材（螺纹钢、热卷、中厚板、型材、线材）产量822万吨，环比回升3.9%，同比上升3.8%。钢材库存累计速度明显放缓且高度有限，个别品种库存高点已见。但原料走势较弱，成本面临塌陷，建议投资者观望为主。

铁合金：趋于过剩基本面不佳；

锰硅：周一锰硅价格回落。锰矿端加蓬发运恢复，高库存下锰矿预计不会紧缺。锰硅生产南方利润极低，北方微利，但产量仍然迅速增长。上周Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国63.77%，较上周增2.51%；日均产量30084吨，增803吨。从供需预测当下产量偏高，市场迅速垒库。建议逢高沽空为主。

硅铁：周一硅铁价格大幅下跌。硅铁高利润、高产量的现状没有实质性改变，市场产量高位继续回升，Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国45.6%，较上期增0.39%；日均产量17353吨，较上期增295吨。以此预估硅铁大幅过剩，仍有下行空间，建议逢高沽空为主。