贵金属：金银震荡调整延续关注晚间CPI数据；

周二，黄金白银期货震荡偏弱。截至14:30，沪金主力合约AU2304暂报412.20元/克走平，沪银主力合约AG2306暂报4940元/千克，下跌0.16%。美联储理事鲍曼表示，尽管美国通胀正在放缓，但预计美联储将继续加息，金银仍维持震荡调整。在强非农和服务业景气度推动下，市场前期积极的3月后停止加息预期推后至5月，逐渐向美联储2月会议和前期点阵图中所反映的现实回归。尽管长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变，但中短期看市场或需等待预期充分调整，并有更多数据指向衰退预期和降息预期的情况下，方能迎来下一波上行。关注晚间CPI数据，目前市场预期CPI环比将升至0.4%，通胀同比下行或放缓。

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锌镍：锌镍逢高做空；

周二沪锌主力合约较前一交易日上涨0.72%。供给端，国产矿加工费维持高位，矿端供给宽松。海外欧洲电力价格持续下行，能源问题对锌价无支撑。需求端，下游开工率快速回升。LME库存低位上行，上期所库存同比往年偏高，社会库存累积幅度较大。短期来看，锌基本面供需双增，库存偏高，交易逢高做空。

周二沪镍主力合约较前一交易日下跌2.05%。基本面方面，菲律宾仍处于雨季，矿端供给偏紧。镍铁方面，高价镍矿对镍铁成本形成支撑，国内部分镍铁企业开始检修。精炼镍产量增加较快，进口盈利窗口持续开启。需求方面，虽不锈钢钢厂基本已经复工，但不锈钢库存仍在累积，终端需求尚未开始上行。合金端，受镍价高企影响，厂家仍存畏高情绪。在新能源领域，硫酸镍供给短缺，价格上行，后期产量或有增加。库存方面，LME库存低位下行，国内库存略有增加。短期镍基本面多空因素交织，交易逢高做空。

油脂：库存回落内盘油脂震荡收涨；

周二油脂期货震荡收涨，连棕油、郑菜油则表现出减仓上行，而连豆油则出现增仓区间震荡的局面，可见在豆油市场上多空博弈凸显。汇易网报价显示，豆油、棕榈油、菜油报价基本与前一日持平。周二BMD毛棕油期货上涨，印尼考虑在宗教节日结束之前限制棕榈油出口，以平抑国内食用油价格，这可能有助于推动对马来西亚棕榈油的需求增长。最近公布的马棕榈油出口数据好转，有助于提振棕榈油走高。国内方面，中国粮油商务网最新数据显示国内三大植物油库存继续下滑至182万吨，菜油、棕榈油库存下滑部分被豆油库存回升所抵消。可见国内油脂仍在有序修复中，但是与市场预期的需求激增仍有一定差距。由于近期国际油脂波动剧烈，内盘保持区间震荡思路。短线操作快进快出。

苹果：强势上行区间震荡为主；

周二，苹果期货大幅拉涨。主力合约AP2305震荡上行，较上一交易日涨3%左右，增仓0.3万手，持仓20万手。产销价格分化，产地农户惜售情绪严重，但客商采购积极性有所下滑。目前低价货源体量已经不多，而砂糖橘等柑橘类水果量大价廉，预计进一步削弱苹果需求。操作建议震荡偏空思路对待。

花生：上货量不多花生持续反弹；

周二，花生期货大幅上涨。主力合约PK2304午后增仓上行，较上一交易日涨1.6%左右，增仓0.3万手，持仓10万手。据卓创资讯，当前河南驻马店白沙花生通货米上量有限，收购价格11000-11200元/吨，环比上涨明显。下游少量采购，需要关注油厂的收购动态，如果油厂对于高价维持较强收购积极性，花生市场信心或得到恢复。操作建议震荡偏多思路对待。

玉米:港口现货小涨期货继续反弹；

周二玉米期货上涨，主力5月合约涨0.81%，暂报2850元。现货方面，据汇易网，北港玉米二等收购2770-2810元/吨，小涨5-10元，广东蛇口新粮散船2950-2970元/吨，提价20元，集装箱一级玉米报价3030元/吨以内，黑龙江深加工新玉米主流收购2600-2700元/吨，吉林深加工玉米主流收购2650-2750元/吨，内蒙古玉米主流收购2670-2780元/吨，辽宁玉米主流收购2750-2850元/吨。往后来看，前期国内基层售粮进度偏慢，导致农户余粮偏多，随着气温回升及存储难度加大，地趴粮出货意愿增强，而下游养殖及深加工企业利润欠佳，开工率回升较慢，短期需求偏弱，不过，随着经济逐步恢复，消费后期有改善预期。操作上，震荡思路。

生猪:现货上涨期货震荡；

周二生猪期货震荡，主力LH2305合约暂报16870元，较上日结算价涨0.09%。现货方面，据汇易网，河南报价15元/公斤-15.5元/公斤，较昨日上涨0.4元/公斤；山东报价15.3元/公斤-15.9元/公斤，较昨日上涨0.6元/公斤。从中短期供应来看，2022年四季度二次育肥积压的大肥猪目前尚有一定存栏，但在政策改善信心、悲观情绪放缓的背景下，集中出栏形成短期冲击的可能性变小，后期更可能通过拉长时间来消耗。从需求来看，目前终端需求表现一般，整体上缺少亮点，但屠宰企业有做冻品入库的现象，这可能一方面来自于低价刺激下的主动抄底，另一方面也有终端消费较关下的被动入库。综合来看，目前生猪市场处于供强需弱的阶段，但猪价进入较深的亏损阶段及政策调控出台，整体看空情绪减弱，后期震荡筑底的可能性较大，而消费恢复情况决定了猪价向上的空间。操作上，观望。

玻璃：预期弱势延续震荡；

周二玻璃延续震荡，盘面在跌破现货价格后震荡回升，现货价格对其仍有支撑。地产竣工端及开工等数据持续弱势，市场担忧需求启动情况。现货端供应增加需求弱势，玻璃厂内库存持续积累，投机需求弱势，价格压力增大，预计盘面延续弱势震荡，短期回落趋缓，盘面可能迎来震荡，操作上逢高做空为主。

螺纹钢：期螺探底回升观望为主；

周二螺纹期货探底回升。今年春节较早，节后两周后现货交易有所恢复，建材日成交恢复至10万吨水平。钢材库存累积速度略有放缓，库存可能接近高点。上周mysteel数据，螺纹钢产量246万吨，同比持平，环比回升4.7%。五品种钢材（螺纹钢、热卷、中厚板、型材、线材）产量822万吨，环比回升3.9%，同比上升3.8%。钢材库存累计速度明显放缓且高度有限，个别品种库存高点已见，等待旺季到来。建议投资者观望为主。

铁合金：趋于过剩跟随大势反弹；

锰硅：周二锰硅期货价格回升。锰矿端加蓬发运恢复，高库存下锰矿预计不会紧缺。锰硅生产南方利润极低，北方微利，但产量仍然迅速增长。上周Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国63.77%，较上周增2.51%；日均产量30084吨，增803吨。从供需预测当下产量偏高，市场迅速垒库。建议逢高沽空为主。

硅铁：周二硅铁期货价格回升。硅铁高利润、高产量的现状没有实质性改变，市场产量高位继续回升，Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国45.6%，较上期增0.39%；日均产量17353吨，较上期增295吨。以此预估硅铁大幅过剩，仍有下行空间，建议逢高沽空为主。