股指：市场略落，股指短期观望；

今日股市早盘低开反弹，午后市场震荡回落，国证A指下跌0.54%。市场情绪方面，两市下跌家数2900多家，上涨家数1800多家，市场多数个股回落。行业方面，轻工制造、农林牧渔涨近1%，建筑材料、传媒跌超1%。概念方面，卫星互联网涨近3%，建材跌超2%。资金流向方面，机构、主力净流入、大户、散户净流出，北向资金合计流出。随着资金借助注册制乐观炒作，部分板块出现回落，股指短期转为观望。

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国债：利率低位波动，国债振幅加大；

今日国债期货早盘冲高回落，午后市场再度反弹，十年期国债上涨0.09%。现券收益率方面，10年期国债到期收益率下跌0.40个基点，7年期国债到期收益率下跌0.75个基点，5年期国债到期收益率下跌0.50个基点，3年期国债到期收益率下跌0.75个基点。银行间方面，隔夜shibor下跌43.00个基点，报收1.7650%。远期shibor到期收益率依旧较高，国债转为观望。

贵金属：服务业PMI回暖金银维持震荡；

周三，黄金白银期货维持震荡。截至14:30，沪金主力合约AU2304暂报412.94元/克，上涨0.16%，沪银主力合约AG2306暂报4992元/千克，上涨0.42%。美国2月Markit制造业PMI47.8，创4个月新高，服务业PMI50.5，创8个月新高，高于预期且重返荣枯线上方，金银维持震荡。近期零售销售、CPI等经济数据偏强使市场前期积极的3月后停止加息预期，推后至5-6月，仍在向美联储2月会议和前期点阵图中所反映的现实回归的过程中，但已较为充分。尽管长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变，但中短期看市场或需等待预期充分调整，并有更多数据指向衰退预期和降息预期的情况下，方能迎来下一波上行。

棉花：郑棉偏强运行短多交易为主；

周三，郑棉偏强震荡，成交偏低，持仓小幅增加。中国棉花信息网显示，现货指数价格小幅上调，3128B指数较前一日上调17元/吨，报15492元/吨。2022年度产量预计上调，下游消费弱现实强预期。不过郑棉前期连续下跌消化利空。短期市场转为关注新疆棉出口的进展，棉价重回涨势。操作上建议短多交易为主。

白糖：郑糖小幅上行多单持有；

周三，郑糖夜盘震荡拉升，早盘后维持高位。成交放大，持仓增加。现货价格强势上调。国际市场来看，虽然有所调整，但是一季度整体供需偏紧限制跌幅。国内基本面来看，内外价差过大，对于郑糖价格有所支撑。技术上，近期震荡区间有突破迹象，后市或仍有上行可能。操作上建议多单持有

玉米:盘面纠结窄幅波动；

周三玉米期货震荡为主，主力5月合约涨0.1%，暂报2876元。现货方面，据汇易网，北港玉米二等收购2820-2830元/吨，广东蛇口新粮散船2970-2990元/吨，集装箱一级玉米报价3030元/吨以内，价格整体稳定，东北玉米偏强，黑龙江深加工新玉米主流收购2580-2750元/吨，吉林深加工玉米主流收购2630-2750元/吨。对于后市来看，目前国内售粮进度接近6成，后期压力或有缓解，而国储轮入发力，对市场信心起到较好的提振，而目前深加工及粮贸库存偏低，后期或有一定补库需求，预计玉米短期维持偏强震荡格局。操作上，短线交易为主。后市或仍有上行可能。操作上建议多单持有

生猪:现货上涨期货继续上行；

周三生猪期货继续上涨，主力LH2305合约暂报17725元，较上日结算价涨1.93%。现货方面，据汇易网，河南报价15.8元/公斤-16.3元/公斤，较昨日上涨0.4元/公斤；山东报价16.3元/公斤-16.9元/公斤，较昨日上涨0.6元/公斤。对于后期而言，生猪宰后均重指标仍维持在较高的水平意味着市场此前所担忧的大猪消化问题还没有得到充分的解决，但随着预期的改善，短期形成集中冲击的可能性不大，而能繁母猪指示的正常标猪出栏将出现低位回升的格局，以季度尺度来看，未来两个季度内供应亦难有明显收缩，而需求方面，样本企业屠宰量及冻品库存继续回升，其中冻品库存增幅减缓，表明猪价的反弹对抄底做冻品的意愿形成一定抑制，但二次育肥表现仍较为强劲，继续提振着生猪市场，而需求的持续走强有赖于终端消费的恢复，这也成为未来的关注点。综合而言，生猪的供应压力缓解较慢，而预期改善情绪先行带来投机性需求化解了暂时的压力，预计猪价近期震荡偏强。操作上，短线交易为主。

苹果：高报价情况减少库存压力仍存；

周三，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2305冲高回落，较上一交易日跌0.2%左右，减仓0.6万手，持仓20万手。部分产区果农惜售情绪略有松动，出货较为积极，价格小幅下调。冷库走货速度一般，目前库存压力较大。苹果下游消化的时间窗口逐渐缩窄，需要关注出货进度。在下游需求得不到明显提振，而上游价格仍然居高的情况下，预计后期苹果行情或偏弱。操作建议震荡偏空思路对待。

花生：产地价格平稳运行花生偏强运行；

周三，花生期货小幅上涨。主力合约PK2304高位震荡，较上一交易日涨0.6%左右，增仓0.7万手，持仓14万手。据卓创资讯，主产区河南驻马店白沙花生通货米收购价格11200-11600元/吨，平稳运行，目前产地上量有限。由于价格居高，下游采购心态谨慎。油厂到货不多，关注油厂收购动态，操作建议震荡思路对待。

原油：俄油出口增加油价维持区间震荡；

周三国内原油价格小幅震荡回调，主力SC2304合约报收于546元/桶，下跌7.7元/桶，跌幅1.39%，持仓减少1437手。德国商业银行数据显示上周俄罗斯原油日均出口量360万桶，激增了26％。俄罗斯在波罗的海、黑海以及远东地区的所有出口终端的出货量达到数周高点。市场关注周三发布的美国美联储最新会议纪要，此前数据提高了利率在更长时间内保持高位的风险。美国七个最大的页岩油盆地的页岩油产量预计将在3月份上升到历史最高水平。美国能源信息署在报告中预测2023年3月份美国七个关键的页岩油生产区原油产量日均935.7万桶,比修正过的2023年2月份原油日产量数量增加7.5万桶。技术面，WTI油价短期维持70-83美元/桶区间震荡运行，SC2304维持在500-580元/桶区间震荡运行。操作建议：区间震荡思路操作。

橡胶：静待终端消费复苏胶价下跌空间有限；

周三沪胶小幅震荡调整。现货方面，卓创资讯数据显示，今日上海市场天然橡胶价格重心多跟随盘面下调50元/吨左右，市场买盘气氛表现一般，主流参考价格如下所示：21年全乳价格为11900-12000元/吨，越南3L/混合胶价格为11550-11600元/吨附近，实单具体商谈。供应端新胶产量随着低产季影响下释放减少，但国内社库高企，供应压力较大；需求端，下游轮胎企业整体开工持续向好，同时胶价低位吸引逢低买盘意愿，需求端来看对行情形成一定支撑；但终端消费市场复苏相对滞后，静待终端消费复苏。技术面，胶价RU2305下跌空间有限，后市或有望震荡反弹。操作建议：震荡偏多思路操作。

铁矿石：限仓打压炒作盘面横盘震荡；

周三铁矿石高位震荡，消息面，交易所对铁矿石期货限仓，非期货公司会员开仓不得超过1000手，抑制铁矿石炒作，盘面资金有所流出。旺季临近，终端需求快速启动，提振市场情绪，钢厂铁矿石库存偏低，有补库预期，盘面较为强势。短期投机需求仍主导盘面，上行延续。后续关注实际需求启动情况。操作上建议短线参与。

玻璃：情绪波动盘面短线回落；

周三玻璃震荡走弱，延续下跌。市场情绪有所回落，盘面持续下行。玻璃自身供需仍弱，供应端再次开始下滑，厂内库存积累，前期随着钢材走强情绪回暖，再次炒作旺季需求，但现实压力较大，上行动力不足，下方现货支撑较强，难以大幅下跌，操作上以短线操作为主。

铁合金：高价风险增加铁合金逢高沽空；

锰硅：周三锰硅期货小幅上涨。Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国63.16%，较上周减0.61%；日均产量30069吨，减15吨。五大钢种硅锰（周需求）：134173吨，环比上周增2.81%，全国硅锰产量（周供应）：210483吨，环比上周减0.05%。目前静态来看锰硅供需过剩比较严重，高位逢高沽空为主。

硅铁：周三硅铁期货上涨。基差高位震荡。硅铁市场产量高位。Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国45.45%，较上期降0.15%；日均产量17078吨，较上期减275吨。五大钢种硅铁（周需求）：22895.3吨，环比上周增2.85%，全国硅铁产量（周供应）：11.95万吨。静态来看，硅铁过剩难改，高位逢高沽空为主。

螺纹钢：高位震荡观望为主；

周三螺纹期货震荡为主。需求端中下游积极补库，供应端产量迅速恢复，需求伴随价格上涨下游略有恐高，大商所对铁矿限产显示监管层对原料上涨的关注。mysteel数据，螺纹钢产量263万吨，同比上升2.9%，环比回升7.0%。五品种钢材（螺纹钢、热卷、中厚板、型材、线材）产量836万吨，环比回升1.7%，同比上升3.8%。钢材垒库速度明显放缓且高度有限，但钢厂库存高于去年同期，社会库存高点低于去年同期。旺季预计工人复工较早，需求有望较早恢复。供需双双复苏，但高价风险增加，建议投资者暂时观望为主。