原油：油价近期维持区间震荡运行

??周二国内原油价格小幅震荡运行。市场担心美联储进一步加息，可能减少石油需求，同时担心美国原油库存增长供应过剩，国际油价下跌。俄罗斯停止通过一条关键管道向波兰出口石油。哈萨克斯坦开始通过德鲁日巴管道系统从向德国送油。美国原油库存持续增长也打压石油市场气氛。截止2月17日当周，美国原油库存已经升至2021年5月以来的最高水平。由于俄罗斯计划在3月份将西部港口的石油出口削减至多25%，超过了其宣布的每日减产50万桶的计划。市场担心俄罗斯超计划减产。本月美国能源企业的石油和天然气活跃钻机数降幅创下2020年6月以来最大，天然气钻并数降至2020年4月以来最低。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止2月24日的一周，美国在线钻探油井数量600座，比前周减少7座；比去年同期增加78座。技术面，WTI油价短期维持73-83美元/桶区间震荡运行，SC2304维持在500-580元/桶区间震荡运行。操作建议：震荡思路操作。

原油日图

(资料图片)

股指：股市日内巨震，股指波动较大

??今日股市早盘高开低走，午后市场转绿，临近尾盘市场拉升翻红，国证A指涨0.78%。市场情绪方面，两市上涨家数3700多家，下跌家数1000多家，多数个股上涨。行业方面，通信、计算机涨超2%。煤炭板块下跌。概念方面，眼科医疗、电子身份证涨3%，煤炭开采跌超1%。资金流向，机构、主力净流入，大户、散户净流出，北向资金合计净流出。市场情绪方面，近期股市板块震荡加大，股指波动较大，转为观望。

??操作建议：观望

国债：利率微调，国债多单轻仓

??今日国债期货早盘低开走高，午间快速拉升，午后市场震荡回落，技术形态上，国债期货连续六只阳线。现券收益率方面，10年期国债到期收益率上涨0.15个基点，7年期国债到期收益率下跌0.25个基点，5年期国债到期收益率下跌0.5个基点，3年期国债到期收益率下跌0.25个基点，1年期国债到期收益率下跌5.00个基点。银行间方面，隔夜shibor上涨26.6个基点，报收2.0830%，多个期限shibor回升，国债多单轻仓。

??操作建议：多单轻仓

工业硅：供需双增，偏弱震荡

??周二工业硅主力合约较前一交易日下跌0.45%，收盘于17520元/吨。现货市场方面，上周现货市场成交平稳，下游按需采购。在供给端，北方开工率高位，供应充足，南方枯水季，产量维持低位，云南怒江区本周硅厂限产，但影响的量有限。需求端，有机硅产量增速较快，需求转好；多晶硅价格维持高位，企业开工率高企，但行业库存也在快速攀升；铝合金需求相对低迷。库存方面，港口库存和工厂库存略有增加，库存高企施压硅价。整体来看，工业硅供需双增，库存高企，短线偏弱震荡概率较高，但因云南限产和内蒙古煤矿事件影响，下行空间有限，交易上逢低做多，17000元/吨左右有安全边际。

镍：镍价小幅回升，预计短线震荡

??周二沪镍主力合约小幅上升，收盘价报价197930元/吨，上涨0.70%。上游端，菲律宾仍处于雨季，镍矿到港量继续下滑，价格高位持稳，成本支撑坚挺。精炼镍方面，受需求呈弱及保值换月因素影响，国内现货升水持续下行；镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。镍铁方面，华东某钢厂以1335元/镍点（到厂含税）成交数千吨高镍生铁，镍铁价格持续下跌趋势。需求端，不锈钢现货报价接连下调，成交再度走弱。合金端，受镍价高企影响，厂家仍存畏高情绪。新能源领域，硫酸镍价格上行趋势放缓，由于硫酸镍复产纯镍的盈利窗口有所收窄，企业复产电积镍热情较两周前有所下降。库存端，LME库存低位下行，国内库存降逾两成。短期内基本面对镍价支撑弱，低库存对镍价起到一定支撑作用，预计镍价短线震荡。

油脂：库存回升油脂高位调整

??周二油脂期货高位震荡调整，早盘期价受到隔夜国际油脂下挫拖累而下挫，此后期价在前期形成的高位震荡区间下限窄幅震荡，尾盘收复部分跌幅。汇易网报价显示，江苏豆油价格区间波动，当地市场主流豆油报价9750元/吨-9850元/吨，较上一交易日上午盘面小跌60元/吨。江苏张家港棕榈油价格区间波动，当地市场主流棕榈油报价8220元/吨-8320元/吨，较上一交易日上午盘面小跌70元/吨。

??江苏张家港菜油价格平稳，当地市场主流菜油报价10780元/吨-10880元/吨，较上一交易日上午盘面持平。

??马来西亚BMD毛棕榈油期货周二下滑，跟随相关植物油价格疲软走势；但由于降雨引发了对产量的担忧，抑制了马棕油的下跌空间。不过美豆油受到美豆走低拖累而下挫。国内方面，内盘油脂走势略强于外盘，中国粮油商务网最新数据显示，三大植物油库存较上周继续增加，其中棕榈油、菜油库存回升超过豆油库存降幅，整体供给量明显回升。不过由于国内餐饮需求预期恢复，这对内盘油脂有所支撑。在国际油脂承压的背景下，国内油脂反弹或显乏力，震荡格局仍未改观。短线操作快进快出。

豆类：美豆走低拖累连粕增仓下行

??周二连粕市场大幅下挫，随着美豆高位回落，空头抛压，连粕增仓下行，主力合约整数关口跌破。国际方面，CBOT大豆市场电子盘继续下行，美豆出口检验数据异常疲软，巴西收割进度加快，巴西大豆丰产带来的压力已然在市场上体现。此外美元高涨，大宗商品集体下挫也给美豆下挫带来外部压力。5月合约1500整数关口面临考验。一旦跌破，上行通道跌破。国内方面，汇易网报价显示，国内豆粕现货厂商豆粕报价较昨日继续下跌，集中跌幅区间20-60元/吨。日照部分经销商4300-4320元/吨；华东地区部分经销商4290-4320元/吨。中国粮油商务网监测数据显示，截止到2023年第8周末，国内豆粕库存量为66.1万吨，较上周的66.7万吨减少0.6万吨，不过我的农产品网则预估当周豆粕库存环比回升。近期随着豆粕现货的走低，基差的缩小，尤其是现货月M2303合约的大幅下挫，这对连粕主力合约M2305形成拖累。短期在美豆走低拖累下，连粕弱势下行，M2305合约第一目标位在3750一线。操作上快进快出波段操作为宜。

花生：供应偏紧预期崩塌花生暴跌

??周二，花生期货大幅走弱。主力合约PK2304低开低走，较上一交易日跌近3.6%，减仓1.8万手，持仓13万手。往年2月底非洲花生集中到港，部分油厂或签订进口合同，贸易商或会选择进口补充货源。当进口米到港数量增加，产地农户惜售心态或会发生转变，预计花生前期供应偏紧格局将得到缓解，关注进口米的到货情况。操作建议震荡偏空思路对待。

苹果：产地客商采购积极性下滑

??周二，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2305震荡走弱，较上一交易日跌0.6%左右，减仓0.6万手，持仓21万手。少数果农让价，但产地客商数量不多，据中果网，山东栖霞库存果农纸袋富士80#以上一二级价格在3.50-4.20元/斤，统货价格在3.00-3.20元/斤，三级价格在2.50-2.80元/斤。多数果农惜售挺价，或会导致库存矛盾后移，产区与批发市场所代表的终端需求持续博弈中。操作建议震荡偏空思路对待。

生猪:现货总体偏稳期货盘中先抑后扬

??周二生猪期货盘中先跌后涨，主力LH2305合约报17285元，较上日结算价涨0.32%。现货方面，据汇易网，河南报价16元/公斤-16.5元/公斤，较昨日小跌0.1元/公斤；山东报价16.3元/公斤-16.9元/公斤，较昨日持平。生猪后期出栏增速有减缓可能，但均重水平仍偏高，供应短期难有较大缩减，需求方面，终端需求恢复程度仍较有限，二次育肥及冻品囤货推动猪价反弹到16元以上后，现货市场观望情绪上升，而期货盘面利润修复，且升水较高，后期继续拉涨动力不足。操作上，单边观望。产业投资者关注盘面锁定利润机会。

玉米:现货下调期货偏弱震荡

??周二玉米期货下跌为主，主力5月合约跌0.77%，暂报2845元。现货方面，据汇易网，北港玉米二等收购2800-2820元/吨，较昨日小跌20元/吨，广东蛇口新粮散船2960-2980元/吨，集装箱一级玉米报价3030元/吨以内，东北玉米收购价格小跌，黑龙江深加工新玉米主流收购2580-2750元/吨，吉林深加工玉米主流收购2630-2750元/吨，内蒙古玉米主流收购2700-2750元/吨，辽宁玉米主流收购2750-2820元/吨。对于后市来看，目前国产玉米售粮进度过6成，进口玉米到港虽然较多，但从船期来看难以持续，从需求来看，深加工利润偏差，后期终端消费恢复情况成为关键，而生猪市场情绪改善，降体重阶段性结束，随着二次育肥进场，后期猪料消费或有企稳改善可能，整体而言，国内玉米总体以紧平衡为主，供应压力后期有逐步缓解可能，后期震荡偏强为主。操作上，短线交易为主。

焦炭焦煤：情绪回落双焦回调

??周二，焦炭2305低位开盘，震荡偏弱运行。焦企微利，开工稳中小幅增长。钢厂持续复产，高炉开工率上行，铁水产量增加，炉料日耗有支撑。现货端，钢厂利润有所修复，叠加厂内原料库存低位，对原料适当增库，焦企出货顺畅，焦企焦炭库存周环比回落。部分焦企有提涨意愿，但主流钢厂尚未回应。期货盘面情绪回落，小幅回调，建议短线操作。

??周二，焦煤2305低位开盘，震荡偏弱运行。内蒙古煤矿安全事故，露天煤矿自查，叠加重要会议临近，煤矿安全检查力度升级，预计短期国内煤炭供应收缩。需求方面，焦企利润低微，对原料按需采购为主，钢厂适当增库，焦煤现货成交好转，部分煤种报价上调。期货盘面在快速拉涨后高位回调，建议短多操作。

铁矿石：资金流出盘面震荡

??周二铁矿石回落后震荡整理，盘面资金持续流出。情绪面，美联储加息预期升温，情绪转弱。产业端，季节性旺季，终端需求快速启动，铁水产量持续上行，预期有一定兑现，市场再次抢跑，不过钢厂铁矿石库存偏低，有补库预期，而且预期中的旺季仍未兑现，价格仍有支撑。操作上建议短线参与。