(资料图)

行情解读：

?宏观上，海外方面：美国3月非农就业新增23.6万，较前值有所放缓，不及预期的23.9万。关注今夜美国通胀数据，市场预测3月份CPI的年化率整体涨幅将从6%放缓至5.2%。本周4月13日凌晨，美联储将公布3月货币政策会议纪要。美联储多位高层官员释放鹰派信号，暗示加息仍将持续。国内方面：3月份，我国社会融资规模增量为5.38万亿元，比上年同期多7079亿元；人民币贷款增加3.89万亿元，同比多增7497亿元。3月CPI同比上涨0.7%（前值为1%），核心CPI同比增长0.7%（前值为0.6%）；PPI同比下降2.5%（前值为下降1.4%）。虽然社融和M2数据超预期，但是国内通胀数据偏弱，市场陷入通缩担忧。短期市场情绪偏谨慎。

沪铜：

基本面上，3月SMM中国电解铜产量为95.14万吨，环比增加4.36万吨，增幅为4.8%，同比增加12.1%。预计4月国内电解铜产量为95.39万吨，环比增加0.25万吨增幅0.26%，同比上升15.3%。截至4月10日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五减少0.76万吨至19.47万吨。宏观上，3月社融等数据好于预期，基本面低库存和降库利好，铜价短期或高位震荡，建议多单继续持有。风险提示：铜矿停产，海外银行危机再爆发，国内需求不足。

沪铝：

供应端方面，据SMM统计数据显示，2023年3月份（31天）国内电解铝产量341.2万吨，同比增长2.9%。SMM预计4月底国内电解铝运行产能修复至4060万吨以上，预计4月（30天）国内电解铝产量或332万吨附近，同比增长0.67%。3月氧化铝延续过剩格局，一季度整体过剩24.9万吨，氧化铝价格继续承压。煤价下挫，电解铝成本支撑继续走弱。4月10日，SMM统计国内电解铝锭社会库存100.6万吨，较上周四库存下降3.2万吨，较上周一库存量下降6万吨。宏观上，3月社融等数据好于预期，基本面上，铝供需双增，库存去化但成本支撑减弱，短期铝震荡偏弱，建议暂时观望，关注区间18200-18800。风险提示：海外商业银行再暴雷，需求不足

沪锌：

2023年3月SMM中国精炼锌产量为55.68万吨，环比增加5.53万吨或环比增加11.03%，同比增加12.26%.，预计4月国内精炼锌产量环比减少2.38万吨至53.3万吨，同比增加7.55%。基本面上，供应增加和库存累库，截至本周一（4月10日），SMM七地锌锭库存总量为15.00万吨，较上周一（4月3日）减少0.52万吨，较上周五（4月7日）增加0.25万吨。宏观上，3月社融等经济数据好于预期，短期沪锌震荡偏弱，空单可逐步止盈离场，随着国内经济复苏，中长期看，对锌不用过于悲观，可逢低试多。沪锌关注区间21500-28500。风险：海外冶炼厂复产，需求崩塌

中辉期货公司授权文本由“专注期货开户交易及专业行情分析资讯网站”：【一期货1qh】转发