在年末跨年资金需求持续高企背景下，本周以来市场资金面持续紧绷。周三(27日)，年末流动性趋紧达到高峰。一方面，银行间中长期限资金利率普遍升破5%;另一方面，交易所主要期限国债逆回购利率均升破了10%。分析人士表示，2017年年末资金紧张态势整体不及此前市场预期。金融机构资金头寸结构性紧张，与市场对来年金融去杠杆预期的深化，成为今年年末资金面突出特征。

市场利率攀升

财汇大数据终端最新数据显示，27日银行间隔夜、7天、14天和1个月期限质押式回购加权平均利率(存款类机构)分别为2.66%、2.88%、5.23%和5.42%。与前一交易日相比，除7天期品种走低5个基点外，隔夜、14天和1个月期限质押式回购利率分别上涨9、29和7个基点。在去年同期(2016年12月27日)，上述四个期限质押式回购加权平均利率分别为2.13%、3.11%、4.48%和4.77%。

从12月下旬以来银行间各主要期限资金利率波动看，隔夜及7天期回购利率近一周来大体平稳，分别围绕2.60%和2.85%一线窄幅震荡，跨年末的14天期品种则自4.10%附近大幅抬升至27日的5.20%一线。

交易所资金面状况方面，27日交易所隔夜及7天期国债逆回购利率双双出现大幅扬升。27日沪深交易所单日成交金额超千亿的GC001和GC007两大品种，收盘利率分别报在12.57%和13.11%，不仅较26日8.36%和8.345%的收盘利率水平再度出现大幅拉涨，也双双创出今年四季度以来新高。

在金融机构资金报价利率方面，27日隔夜、7天、14天和1个月期限的SHIBOR(上海银行间同业拆放利率)分别报2.67%、2.91%、3.96%和4.93%，也均出现全线走高。其中，1个月关键期限的SHIBOR利率逼近5%关口，也在很大程度上显示出资金市场在情绪面显著收敛。