近几年,没有哪一种金属能够像钴一样“牛市长红”。在2017年价格翻番创出近十年高位后,2018年钴的“旺字诀”还在续写。

钴概念股全线大涨

作为金属钴的终端应用方,近日美国苹果公司或将首次与矿企洽谈长期购买钴的消息,引起市场广泛关注。

据外媒报道,苹果公司正在洽商首次直接从矿企长期购买钴,以确保其iPhone和iPad电池将有充足的钴供应。

受上述消息影响,A股钴及动力电池概念股在春节长假后首个交易日即全面大涨。截至2月22日收盘,华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业、格林美全面涨停,此外2017年增资钴产品供应商佳纳能源的道氏技术,也录得7.05%的涨幅。受此提振,当日小金属指数也大幅上扬。

钴概念股大涨并不仅仅受苹果消息提振。春节长假期间,国内金属钴价格也进一步上涨。

生意社数据显示,截至2月21日,国内钴金属报价57.7万元/吨,较2月11日每吨上涨1300元,而较2018年年初每吨已上涨3.25万元,涨幅近8%。早在2016年7月初,国内金属钴市场报价仅为19.41万元/吨。

苹果直采影响几何?

市场供需矛盾,是刺激金属钴价格持续上涨的核心因素。供应方面,我国钴产量远达不到市场需求,严重依赖进口。全球钴矿集中归属于嘉能可、洛阳钼业等几大寡头手中,短期内产量难有增长。

需求方面,钴是锂电池正极最常见的金属材料之一,电池材料占钴总消费的60%左右。此前,钴酸锂被广泛应用于3C电子领域。近两年随着新能源汽车的快速发展,钴的另一衍生品镍钴锰酸锂(即三元材料)需求量猛增,从而加大了对钴资源的需求量。

那么,此番苹果公司传出将从钴矿企业长期采购,对市场将产生怎样的影响?

一位国内钴行业上市公司证券部人员接受证券时报·e公司记者采访时解释,苹果此番动作,仍是跟钴产业链下游的一些生产商签订长期采购协议,并不会涉足上游矿山资源。一方面目前已没有什么矿产资源可以被采购,另一方面新开矿山从开发到形成生产规模需要数年时间,也难以执行。作为终端应用商,苹果虽然是从钴冶炼企业进行采购,但也会对供应商的来源渠道进行追根溯源,以保障全产业链采购渠道的合法合规性。

“苹果的需求量并不是市场新增的需求量。就算苹果公司觉得未来手机需求量会有大幅增长,这个增长也是挤占其他手机品牌的市场份额,并不会导致总体需求有大幅上涨。”上述人士认为,如果说需求增长,那就是苹果认为新能源汽车的需求增长,将造成钴的需求量大幅增加。因此该公司要提前锁定一部分钴的供应量,来锁定成本,保障当前生产需求。苹果公司的“囤货”动作,直观说明作为下游钴的真正应用商,苹果已感受到了钴供应的紧张,并认为这种紧张程度将持续,从而推动价格进一步上涨,未来更难采购。

今年涨势仍被看好

各行业人士和券商分析师也对钴2018年的走势表示持续看好。

上述钴行业上市公司董秘此前接受记者采访时就明确表示,2018年钴的供需关系不会发生根本变化。未来三至五年,甚至更长时间内,钴将维持卖方市场。供给方面,由于钴矿开采受制因素较多,虽然上游产能会在2018年有所释放,但影响不会太大。同时,需求仍将相对稳定增长,随着三元电池需求增加,供应仍将处于持续偏紧的状态,这将推涨钴的价格,至少不会出现大幅下降。

国金证券最新研报称,2018年钴新增矿山产量或仅有3000吨,同时,刚果手抓矿存在较大下降空间。需求端方面,新能源汽车和智能手机双轮驱动,2018-2020年全球需求分别为12.93万吨、14.04万吨、15.7万吨,在金融属性的推动下,钴价格有望继续上涨。

广发证券研报也称,2017年全球钴矿金属量预计短缺7750吨。伴随着全球消费电池及动力电池用钴需求增长,以及冶金行业对钴需求的平稳保持,预计2018年全球钴金属需求为12.5万吨,供应仍将短缺2363吨,此供需格局对钴价上涨形成有力支撑。