3月7日，美国FDA宣布批准中裕新药的Trogarzo上市，这是美国FDA在2018年批准的首款创新生物药。作为10多年来首款具有全新作用机制的抗逆转录病毒疗法，Trogarzo曾获得美国FDA颁发的突破性疗法认定、优先审评资格、快速通道资格、以及孤儿药资格，能治疗现有多种疗法均无法起效的成人HIV感染者。

近日，食药监总局、科技部发布《关于加强和促进食品药品科技创新工作的指导意见》，意见明确，重点支持创新药、罕见病治疗药物医疗器械研发。Trogarzo等国内治疗HIV创新药连续获美国FDA批准，指标意义浓厚，有望引发资金对于国内HIV治疗概念股的关注，机构建议关注东方海洋(002086)、博腾股份(300363)、华海药业(600521)。

个股研报

东方海洋

2016年初，公司收购美国生物科技企业(Avioq公司)100%股权，切入精准医疗、体外诊断领域;为完善在大健康产业的全面布局，公司先后出资设立了艾维可生物科技有限公司、质谱生物科技有限公司、精准基因科技有限公司三家子公司;2016年下半年，公司取得北儿医院(烟台)有限公司60%股权，完善了公司在体外诊断下游的产业布局;公司加快推进GMP生产车间改造，及美国Avioq公司HIV/HTLV等诊断产品和国内研发的质谱诊断等产品在国内的注册报批进程;2017年上半年公司HIV/HTLV等诊断收入1572.76万元，同比下降19.89%，预计毛利率50%左右，未来3年有望保持高速增长。预计公司2017-2019年实现收入分别为8.06亿元、9.37亿元和10.96亿元，归母净利润分别为1.60亿元、2.22亿元和2.88亿元，对应EPS分别为0.23元、0.32元和0.42元，PE分别为46倍、34倍和26倍，目标价12～13元，给予公司“增持”评级。[联讯证券]

博腾股份

公司主要为跨国制药公司提供创新药医药中间体定制研发生产服务，已成功进入葛兰素史克(GSK)核心抗艾滋病药物的三个治疗片段供应链，且未来可获得更多供应份额。公司在国内拥有三个高水平的研发中心和一个海外技术中心，正式形成了国内外研发中心同步服务客户的业务布局，公司一体化的CDMO服务格局雏形初现。全资子公司博腾美研已经同国外知名CRO公司J-STAR股东签订了100%的股权收购协议。预计公司2017～2019年EPS分别为0.55元、0.76元、0.90元，对应PE分别为33.39倍、24.21倍、20.48倍。维持公司“增持”评级。[财通证券(601108)]

华海药业

公司海外制剂在2017年获批10个ANDA，7个品种通过一致性评价，海外ANDA有望转报国内直接获得一致性评价标识，业绩弹性显著。一致性评价将带来国内仿制药市场格局重塑，公司作为全球知名的仿制药企业，将充分畅享政策红利。从每年ANDA获批数量来看，公司已成为美国仿制药市场的重要供应商。从质量来看，公司从普通仿制药开始研发，通过技术提升逐步向技术壁垒更高的缓释剂型突破，年专利挑战药物帕罗西汀胶囊也于2017年成功获批。预计2017-2019年EPS分别为0.60元、0.77元、0.97元(原预测值分别为0.58元、0.76元、0.96元)，对应PE分别为41倍、32倍、26倍。维持“买入”评级，目标价38.00元。[西南证券]