今年上半年商业银行利润增速稳步上升，基本面依旧稳健，主要亮点为资产增速继续提升、息差超预期微升：今年商业银行一季度总资产同比增速8.69%，二季度总资产同比增速9.39%，为2017年三季度以来增速最高。

就息差来看，今年上半年，并未出现年初市场人士担心的息差大幅下滑趋势。数据显示，二季度行业整体净息差水平为2.18%，环比小幅上行1bp，其中农商行、国有大行、股份行、城商行息差分别为2.72%、2.11%、2.09%、2.09%。

就资产质量来看，商业银行整体稳定，但分化继续加剧。今年二季度商业银行不良率为1.81%，环比上行1bp。国有大行、股份银行、农商银行均有改善，而城商行不良率今年上半年为2.3%，较年初增长了0.54个百分点，这是自2009年以来，城商行不良贷款率首次回升至2%以上。

“城商行不良率达到2.3%，农商行不良率虽重返4%以内，中小银行面临的挑战仍将持续。尤其是在经济下行压力加大、表外资产回表、监管趋严下，未来应以稳健经营为主。”多位业内人士对第一财经记者表示。

息差上升，下半年可能收窄

今年年初，不少业内人士谈及银行所面临的挑战时表示，银行业面临净息差收窄的压力，由于银行业的利润收入主要来自利息收入，因此可能会对净利润持续增长产生影响。

不过，就当前来看，2019年上半年银行业净息差稳中有升，超出市场预期。今年二季度行业整体净息差水平为2.18%，环比1季度小幅上行1bp。其中，股份制银行和农商行呈上升趋势。股份制银行在2018年年底、2019年一季度、二季度的息差分别是1.92%、2.08%、2.09%，城商行息差分别是2.01%、2.07%、2.09%。国有大型银行和农商行的息差呈下降趋势。国有大型银行2018年年底、2019年一季度、二季度息差分别为2.14%、2.12%和2.11%，农商行为3.02%、2.7%、2.72%。

各家银行发行的半年报也印证了上述内容。江阴银行2019年上半年净息差为2.36%，较2018年年末的2.67%下降了0.31个百分点。而股份制银行中，华夏银行公布的2019年上半年经营业绩显示，净息差2.09%、净利差1.96%，同比提升分别为23个BP和26个BP。另外，平安银行2019年上半年净利差、净息差分别为2.54%、2.62%，同比分别提升48个基点、36个基点。

东方金诚首席金融分析师徐承远对第一财经记者表示，上述机构净息差上升的原因主要是资产端贷款利率的小幅上升。以平安银行为例，半年报数据显示，2019年二季度平安银行贷款平均收益较2018年末上升1.56个百分点。股份制银行和城商行同业负债继续收缩，一般存款规模进一步增加。二季度银行流动性充足，银行同业负债成本进一步下降。也正是受此影响，同业负债占比较高的民营银行净息差上升明显。

对于下半年，徐承远称，净息差变化取决于资产端收益与负债端成本两者的表现。资产端方面，监管部门将继续引导银行加大信贷投放力度，同时二季度以来银行体系流动性充足，银行间拆借利率向下，预计银行业资产端收益将有所下降。负债端方面，尽管银行间拆借利率向下有利于同业负债成本下行，但是银行存款的竞争压力尚存。结合资产端和负债端来看，预计下半年银行净息差收窄可能性依然存在。

城商行不良率重返近10年高点

经过2012-2016年的高速增长后，受制于内外压力，城商行自身存在的问题以及诸多风险隐患正逐步暴露，城商行不良率一直呈现持续攀升趋势。

2019年以来，城商行不良贷款率继续上扬。银保监会数据显示，城商行一季度不良率为1.88%，较2018年末上升0.09个百分点。二季度城商行不良率为2.3%，较一季度继续环比上行42bp。

以鞍山银行为例。截至2019年6月末，鞍山银行不良贷款余额33.00亿元，不良贷款率为4.52%;拨备覆盖率及贷款拨备率分别为108.89%和4.92%。“作为区域性金融机构，鞍山银行业务与当地产业 结构发展相关性较大，且近年来受区域经济下行以及压降‘两高一剩’行业导致钢铁产业及其上下游企业经营压力增大的影响，加之五级分类监管趋严以及前期不洁净转让信贷资产 转回等因素，不良贷款集中体现，不良贷款率高;虽加大拨备计提规模，但拨备水平仍显不足，且大规模的拨备计提对利润实现形成较大压力，未来仍需关注不良资产处置情况。”鞍山银行称。

2018年末数据显示，47家上市银行中加权平均不良贷款率从2017年末的1.55%下降至1.51%，降幅为0.04个百分点。其中，大型商业银行不良贷款率较上年末下降0.05个百分点，股份制银行不良贷款率较上年末下降0.04个百分点，农商行不良率较上年末下降0.06个百分点，而城商行不良贷款率较上年末上升0.11个百分点。

徐承远称，城商行不良率大幅上升主要是部分城商行大额贷款风险暴露，导致不良上升;不良认定趋严加快城商行真实不良贷款暴露。从不良贷款偏离度来看，城商行不良贷款偏离度远远大于100%，高于其他几类商业银行。2018年以来，应监管要求，商业银行将逾期90天以上贷款计入不良，但是部分城商行贷款偏离度仍高于100%。随着不良贷款认定进一步落实，这部分城商行不良贷款水平随之增加。部分城商行表外资产回表进程加快，此前通过表外隐匿的不良回归表内。

一位银行业人士告诉第一财经记者，已有地方银监部门鼓励有条件的银行将逾期60天以上贷款纳入不良。监管部门在不良贷款认定标准上日趋严格，城商行的经营主要是以当地城市业务为主，其实不良率也较高。另外，自5月以来，包商银行、锦州银行与恒丰银行时间频有发生，多家城商风险暴露，城商行的资产情况也真实的反映出来了。

不过，城商行中的头部银行资产质量较优。例如，上市银行上海银行、江苏银行、南京银行、宁波银行、江阴银行在2019年上半年的不良贷款率分别为1.18%、1.39%、0.89%、0.78%、1.91%，低于城商行2.3%的平均水平。

局部风险依旧存在

此前，中小型银行借助同业负债进行资产扩张，在去杠杆过程中，一些局部风险也逐渐暴露出来。2019年5月下旬，包商银行因出现严重信用风险被接管，引起市场对部分中小银行流动性风险的关注。从包商银行被接管后的情况看，由于市场风险偏好下降，有少数中小银行的市场融资能力一度受到影响。

近日，央行发布的《2019年第二季度中国货币政策执行报告》称，此次包商银行被接管引起同业业务环境发生较大变化，要理性看待变化。过去一段时间，由于部分市场主体忽视风险，过度发展同业业务，导致金融体系内部风险不断累积，压力持续增大。此次包商银行被接管后同业融资条件相对收紧、市场利率分层更加明显等变化，一定程度上是对过去同业业务不规范发展的纠偏，是打破同业刚兑后市场主体风险意识增强的表现。

此外，央行称，各类金融机构要减少对同业业务的过度依赖，不能再走同业过度扩张和忽视风险管理的老路，做好自身流动性管理工作。另一方面，也要做好加法，完善对中小银行的制度性支持，优化我国银行体系结构;部分中小银行出现的局部性、结构性流动性风险，本质上是真实资本水平不足导致的市场选择结果，要推动中小银行补充资本。

一位分析人士称，在包商银行事件后，中小银行的信用分层还将持续一段时间。目前，市场对锦州银行、恒丰银行等引入战投给予较高的关注，但不同于包商银行，锦州银行、恒丰银行的风险多在于公司治理不完善、业务扩张迅猛等原因，如今工商银行、汇金公司通过股权方式进入，能够有效化解风险，减少对金融市场的冲击与影响。

商业银行整体资产质量依旧保持在较好水平，但不同银行分化明显，部分银行资产质量面临下行压力。“国有大行和股份行风险管理体系完善，业务覆盖全国范围，不良率有望保持在较低水平;部分区域性中小银行由于产业结构调整，区域信用风险持续暴露，资产质量面临较大下行压力。另外，监管对不良认定标准趋严以及表外资产回表，将对部分不良偏离度较高的银行资产质量形成一定考验。”徐承远表示。